Greif Bros Corporation przedstawiła wyniki finansowe za czwarty kwartał, ujawniając niższy od oczekiwań analityków zysk na akcję (EPS). Spółka odnotowała EPS na poziomie 0,85 USD, nie osiągając prognozowanego 1,09 USD. Mimo przekroczenia prognoz przychodów, które wyniosły 1,42 mld USD wobec oczekiwanych 1,41 mld USD, rynek zareagował negatywnie, a akcje spadły o 2,7% po zakończeniu sesji.
Kluczowe wnioski
- EPS Greif nie spełnił oczekiwań o 22%.
- Przychody nieznacznie przekroczyły prognozy, osiągając 1,42 mld USD.
- Akcje spadły o 2,7% po publikacji wyników.
- Spółka ogłosiła program optymalizacji kosztów o wartości 100 mln USD do 2027 roku.
- Nowy zakład w Malezji i kontrakt z U.S. Postal Service podkreślają wysiłki ekspansyjne.
Wyniki spółki
Greif nadal funkcjonuje w trudnym otoczeniu przemysłowym, charakteryzującym się długotrwałą kontrakcją w sektorze. Skorygowana EBITDA spółki w IV kwartale wyniosła 198 mln USD, w porównaniu do 202 mln USD rok wcześniej, odzwierciedlając szerszą słabość rynku, szczególnie w Ameryce Północnej. Jednakże Greif pozostaje liderem w opakowaniach dla agrochemikaliów, z wysokim wskaźnikiem NPS wynoszącym 69.
Najważniejsze dane finansowe
- Przychody: 1,42 mld USD, powyżej prognozowanych 1,41 mld USD.
- Zysk na akcję: 0,85 USD, poniżej prognozy 1,09 USD.
- Skorygowana EBITDA w IV kwartale: 198 mln USD, w porównaniu do 202 mln USD rok wcześniej.
- Skorygowana EBITDA na koniec roku fiskalnego 2024: 694 mln USD.
Wyniki vs prognozy
EPS Greif na poziomie 0,85 USD nie spełnił prognozy 1,09 USD, co oznacza znaczące niedotrzymanie oczekiwań o około 22%. To odchylenie od prognoz jest znaczące w porównaniu z poprzednimi kwartałami, gdy wyniki były bardziej zbliżone do oczekiwań. Mimo niespełnienia prognoz EPS, przychody przekroczyły prognozy, sugerując odporność operacyjną w obliczu wyzwań sektorowych.
Reakcja rynku
Po publikacji wyników akcje Greif spadły o 2,7% do 69,58 USD w handlu posesyjnym. Ten spadek odzwierciedla rozczarowanie inwestorów niespełnieniem prognoz EPS, mimo pozytywnego zaskoczenia w przychodach. Notowania akcji pozostają w przedziale 52-tygodniowym od 55,95 USD do 73,16 USD, ale spadek podkreśla wrażliwość na odchylenia od prognoz zysków.
Perspektywy spółki
Patrząc w przyszłość, Greif przewiduje wzrost w segmentach Polymers i Fiber Solutions na poziomie średnich jednocyfrowych wartości procentowych. Spółka przedstawiła dolną granicę prognozy na rok fiskalny 2025 ze skorygowaną EBITDA na poziomie 675 mln USD za 11-miesięczny okres. Inicjatywy strategiczne obejmują program optymalizacji kosztów o wartości 100 mln USD oraz dalszą ekspansję w rozwiązaniach polimerowych.
Komentarze zarządu
Dyrektor generalny Uli Rosgaard podkreślił wiodącą pozycję Greif w opakowaniach dla agrochemikaliów, stwierdzając: "Jesteśmy teraz globalnym liderem w opakowaniach dla agrochemikaliów". Dyrektor finansowy Larry Hilsheimer zwrócił uwagę na strategiczne wykorzystanie kapitału, zauważając: "Zainwestowaliśmy kapitał dokładnie zgodnie z priorytetami, które przedstawiliśmy podczas Dnia Inwestora w 2022 roku".
Pytania i odpowiedzi
Podczas wyników finansowych analitycy pytali o wpływ taryf celnych, które zarząd określił jako minimalny. Dyskusja dotyczyła również wyników przejęcia IPAC Chem oraz szczegółów strategii optymalizacji kosztów spółki. Omówiono oczekiwania dotyczące poprawy wolumenów, przy czym zarząd wyraził ostrożny optymizm.
Ryzyka i wyzwania
- Przedłużająca się kontrakcja przemysłowa stanowi ciągłe wyzwanie dla popytu.
- Potencjalne zakłócenia w łańcuchu dostaw mogą wpłynąć na produkcję i dostawy.
- Nasycenie rynku w kluczowych segmentach może ograniczać możliwości wzrostu.
- Presja makroekonomiczna, w tym inflacja, może wpływać na struktury kosztów.
- Wahania kursów walut mogą wpływać na zyski międzynarodowe.
Najnowszy raport finansowy Greif podkreśla złożoność działania w kurczącym się sektorze przemysłowym, jednocześnie wskazując na strategiczne posunięcia mające na celu przyszły wzrost i efektywność.
Pełny transkrypt - Greif Bros Corp (GEF) IV kwartał 2024:
Operator konferencji: Dzień dobry i dziękuję za przybycie. Witamy na konferencji wynikowej Greif za czwarty kwartał 2024 roku. W tej chwili wszyscy uczestnicy są w trybie tylko do słuchania. Po prezentacji prelegentów odbędzie się sesja pytań i odpowiedzi. Proszę pamiętać, że dzisiejsza konferencja jest nagrywana.
Przekazuję teraz głos Billowi D'Onofrio, wiceprezesowi ds. rozwoju korporacyjnego i relacji inwestorskich. Proszę kontynuować.
Bill D'Onofrio, wiceprezes ds. rozwoju korporacyjnego i relacji inwestorskich, Greif: Dziękuję i dzień dobry wszystkim. Witamy na konferencji wynikowej Greif za czwarty kwartał roku fiskalnego 2024. Podczas dzisiejszego spotkania nasz dyrektor generalny, Oli Rosgaard, przedstawi Państwu aktualizację dotyczącą optymalizacji modelu operacyjnego, którą przeprowadziliśmy w ciągu ostatniego roku, co będzie ważnym wstępem do naszego Dnia Inwestora w przyszłym tygodniu. Przedstawi on również swoje przemyślenia na temat roku fiskalnego 2024 oraz obecnej sytuacji rynkowej. Nasz dyrektor finansowy, Larry Hilsheimer, przedstawi przegląd naszych wyników finansowych za IV kwartał oraz prognozę na rok 2025.
Zgodnie z przepisami o uczciwym ujawnianiu informacji, proszę zadawać pytania dotyczące tematów, które uważają Państwo za ważne, ponieważ nie możemy omawiać z Państwem istotnych niepublicznych informacji na zasadzie indywidualnej. Proszę przejść do slajdu 2. Podczas dzisiejszego spotkania będziemy przedstawiać stwierdzenia dotyczące przyszłości, obejmujące plany, oczekiwania i przekonania związane z przyszłymi wydarzeniami. Rzeczywiste wyniki mogą się istotnie różnić od omawianych. Ponadto będziemy odwoływać się do pewnych niestandardowych miar finansowych, a uzgodnienie z najbardziej bezpośrednio porównywalnymi miarami GAAP można znaleźć w załączniku do dzisiejszej prezentacji.
Przekazuję teraz głos Ole.
Uli Rosgaard, dyrektor generalny, Greif: Dziękuję, Bill, dzień dobry wszystkim i dziękuję za przybycie. Zanim zaczniemy, chciałbym poruszyć jedną kwestię. Wczoraj opublikowaliśmy nasze wyniki za IV kwartał i cały rok 2024. Niestety, następnie odkryliśmy błąd i ponownie wydaliśmy komunikat. Pozwólcie, że przekażę głos Larry'emu, aby odniósł się do tego, zanim przejdziemy do pozostałej części przygotowanych uwag.
Larry?
Larry Hilsheimer, dyrektor finansowy, Greif: Dziękuję, Uli. Dzień dobry. Mimo naszych zwykle niezawodnych kontroli jakości, w naszym pierwotnym komunikacie o wynikach wystąpił błąd, w którym nieprawidłowo uwzględniliśmy 16 000 000 USD podatku dochodowego związanego z zyskiem ze zbycia działalności gospodarczej. W rezultacie nasz pierwotnie raportowany zysk netto za IV kwartał, z wyłączeniem wpływu korekt, wyniósł 49 600 000 USD, a rozwodniony zysk na akcję klasy A wyniósł 0,85 USD na akcję. Po korekcie liczby te wynoszą odpowiednio 65 500 000 USD i 1,13 USD
Uli Rosgaard, dyrektor generalny, Greif: na akcję. Ole, oddaję ci głos na slajdzie 3. Dziękuję, Larry. I jeszcze raz przepraszamy za to. To, co zwykle mówię w firmie, to że wszyscy możemy czasem zawieść. A kiedy to robimy, zwykle mówię naszej organizacji, że to tylko momenty nauki. Właśnie nauczyliśmy się czegoś nowego i powinniśmy być z tego zadowoleni. Jak wspomniał Bill, w przyszłym tygodniu organizujemy nasz Dzień Inwestora w Nowym Jorku. Dzisiaj rozpocznę naszą prezentację od podkreślenia kilku kluczowych przesłań, które będą stanowić podstawę informacji, które usłyszycie Państwo podczas naszego Dnia Inwestora. W półdniowym wydarzeniu weźmie udział cały nasz zespół zarządzający, a także każdy z liderów naszych nowych strategicznych jednostek biznesowych.
Gorąco zachęcamy do osobistego udziału, co pozwoli Państwu na indywidualne rozmowy z naszymi liderami i głębokie zrozumienie wartości, jaką tworzymy w ramach naszej strategii Build to Last. Proszę przejść do slajdu 4. W ciągu ostatniego roku fundamentalnie zmieniliśmy sposób działania naszej firmy, organizując ją w sposób, który pozwoli nam w pełni wykorzystać nasze kluczowe przewagi konkurencyjne i umożliwi nam podwojenie wielkości firmy w przyszłości. Od teraz działamy i raportujemy wyniki w oparciu o nasze 4 rozwiązania materiałowe: dostosowane rozwiązania polimerowe, trwałe rozwiązania metalowe, zrównoważone rozwiązania włókniste i rozwiązania zintegrowane. Produkcja bębnów stalowych bardzo różni się od produkcji bębnów polimerowych, co z kolei różni się od produkcji małych tworzyw sztucznych czy kosztów ludzkich.
Dlatego dostosowanie działań do rozwiązań materiałowych znacznie zwiększa naszą zdolność do wykorzystania 5 odrębnych przewag konkurencyjnych. Po pierwsze, pozwala nam na bardziej efektywne wykorzystanie naszej solidnej skali i globalnej sieci zakładów, aby być bardziej elastycznymi i jeszcze lepiej obsługiwać naszych klientów. Po drugie, dostosowuje działania w celu wykorzystania naszej głębokiej wiedzy technologicznej w ramach każdego rozwiązania materiałowego, nawiązując jeszcze bliższą współpracę z naszymi klientami w celu zaspokojenia ich unikalnych potrzeb. Po trzecie, umożliwia dalsze innowacje i rozwój rozwiązań w zakresie opakowań o obiegu zamkniętym. Po czwarte, organizuje nasze rozległe portfolio rozwiązań w sposób, który optymalizuje sprzedaż krzyżową i ekspansję marży.
Każda z tych 4 przewag konkurencyjnych skutkuje 5. wszechogarniającą przewagą, wykorzystującą naszą światowej klasy kulturę do zapewnienia legendarnej obsługi klienta, która napędza lojalność, zwiększa udział w portfelu i zapewnia wysokie marże. Proszę przejść do slajdu 5. Kluczową korzyścią z optymalizacji tego modelu operacyjnego dla naszej społeczności inwestorów jest zwiększona widoczność wyników poszczególnych produktów w naszym portfolio. W związku z tym, po zamknięciu rynku dzisiaj, opublikujemy przeliczone najważniejsze dane finansowe za lata fiskalne 2023-2024, aby pomóc Państwu zrozumieć nowe segmenty. Jesteśmy głęboko przekonani o synergiach wynikających z działania tego zróżnicowanego,
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.