Frequency Electronics, Inc. (FEIM) odnotowała znaczący wzrost zarówno przychodów, jak i zysku netto w ostatnim kwartale, wykazując silne wyniki finansowe. Pomimo tych zysków, akcje spółki zanotowały spadek w handlu posesyjnym.
Najważniejsze informacje
- Przychody wzrosły do 30,9 mln USD z 26,0 mln USD rok wcześniej.
- Zysk netto wzrósł do 5,1 mln USD, czyli 0,53 USD na akcję, z 2,8 mln USD, czyli 0,30 USD na akcję.
- Spółka utrzymuje silny portfel zamówień o wartości 81 mln USD i pozostaje wolna od zadłużenia.
- Cena akcji spadła o 1,47% w handlu posesyjnym.
Wyniki spółki
Frequency Electronics wykazała solidny wzrost w tym kwartale, ze skonsolidowanymi przychodami rosnącymi do 30,9 mln USD z 26,0 mln USD rok temu. Spółka wzmocniła swoją pozycję na rynku elektroniki kosmicznej, z ponad połową przychodów i zysków operacyjnych pochodzących z tego segmentu. Koncentracja na mniejszych, bardziej ekonomicznych produktach satelitarnych oraz inwestycje w technologie odporne na promieniowanie dobrze pozycjonują spółkę w branży.
Najważniejsze dane finansowe
- Przychody: 30,9 mln USD, wzrost z 26,0 mln USD rok do roku.
- Zysk netto: 5,1 mln USD, czyli 0,53 USD na akcję, w porównaniu do 2,8 mln USD, czyli 0,30 USD na akcję.
- Marża brutto: Wzrost do 48%.
- Portfel zamówień: Rekordowy poziom 81 mln USD.
Wyniki vs prognozy
Choć konkretne prognozy dotyczące zysku na akcję i przychodów nie były dostępne, wyniki spółki oznaczają znaczącą poprawę w porównaniu do poprzednich okresów. Wzrost zarówno przychodów, jak i zysku netto sugeruje pozytywny trend w kondycji finansowej spółki.
Reakcja rynku
Po publikacji wyników finansowych akcje Frequency Electronics spadły o 1,47% w handlu posesyjnym do 12,75 USD. Ten spadek kontrastuje z silnymi wynikami finansowymi spółki i może odzwierciedlać szersze warunki rynkowe lub obawy inwestorów dotyczące przyszłych wyzwań, takich jak jasność budżetu rządowego.
Perspektywy spółki
Patrząc w przyszłość, Frequency Electronics planuje utrzymać 10% inwestycji w badania i rozwój, koncentrując się na technologii czujników kwantowych i rozszerzając swoją obecność na rynkach satelitów kosmicznych i rządowych. Spółka przewiduje potencjalne możliwości wzrostu wraz z poprawą jasności budżetu rządowego.
Komentarz zarządu
Dyrektor generalny Thomas McClellan podkreślił unikalne możliwości spółki, stwierdzając: "Fundamentalną przewagą, jaką mamy, są technologie i możliwości, których nikt inny nie posiada". Wyraził optymizm co do przyszłych kontraktów, podkreślając atrakcyjność zwrotów z inwestycji.
Pytania i odpowiedzi
Podczas wyników finansowych analitycy pytali o wyzwania związane z rozwojem technologii odpornych na promieniowanie dla małych satelitów oraz o pracę spółki w różnych typach orbit. Zarząd wyraził ostrożny optymizm co do rozwiązania kwestii finansowania rządowego.
Ryzyka i wyzwania
- Niepewność budżetu rządowego może wpłynąć na przyszłe kontrakty.
- Rozwój technologii odpornych na promieniowanie dla małych satelitów stwarza wyzwania techniczne.
- Konkurencja rynkowa w sektorze małych satelitów rośnie.
- Warunki ekonomiczne i czynniki geopolityczne mogą wpłynąć na popyt na systemy satelitarne.
Pełny transkrypt - Frequency Electronics Inc (FEIM) Q2 2025:
Operator konferencji: Witamy i zapraszamy na konferencję dotyczącą wyników finansowych Frequency Electronics za drugi kwartał roku fiskalnego 2025. W tym momencie wszyscy uczestnicy są w trybie tylko do słuchania. Przypominamy, że ta konferencja jest nagrywana. Wszelkie oświadczenia spółki podczas tej konferencji dotyczące przyszłości stanowią oświadczenia wybiegające w przyszłość zgodnie z przepisami Safe Harbor ustawy o reformie procesów dotyczących papierów wartościowych z 1995 roku. Takie oświadczenia z natury wiążą się z niepewnością, która może spowodować, że rzeczywiste wyniki będą się istotnie różnić od oświadczeń wybiegających w przyszłość. Czynniki, które mogłyby spowodować lub przyczynić się do takich różnic, są zawarte w komunikatach prasowych spółki i są bardziej szczegółowo opisane w okresowych raportach spółki składanych do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.
Składając te oświadczenia wybiegające w przyszłość, spółka nie zobowiązuje się do aktualizacji tych oświadczeń w celu wprowadzenia zmian lub poprawek po dacie tej konferencji. Mam teraz przyjemność przedstawić Państwu gospodarza, Thomasa McClellana, Prezesa i Dyrektora Generalnego.
Thomas McClellan, Prezes i Dyrektor Generalny, Frequency Electronics: Dzień dobry wszystkim. Pod względem wszystkich wskaźników finansowych, wyniki za drugi kwartał roku fiskalnego 2025 były doskonałe. Zarówno w kwartale, jak i od początku roku, przychody, marża brutto i zysk operacyjny znacznie wzrosły. Portfel zamówień również utrzymuje się na silnym poziomie 81 000 000 USD, co jest notabene rekordowym poziomem, w porównaniu do 70 000 000 USD na koniec pierwszego kwartału i 78 000 000 USD na koniec ostatniego roku fiskalnego. Wyniki odzwierciedlają dalszy solidny wzrost w naszych podstawowych obszarach działalności, który wykazuje wszelkie oznaki kontynuacji.
Głównym źródłem wzrostu w tym roku była działalność związana z przestrzenią kosmiczną dla rządu USA. Działalność związana z przestrzenią kosmiczną dla rządu USA odpowiada za ponad połowę przychodów i zysku operacyjnego w pierwszej połowie bieżącego roku fiskalnego, i jesteśmy bardzo zajęci odpowiadaniem na zapytania i pisaniem propozycji dla nowych rządowych programów kosmicznych. Jak omawialiśmy w przeszłości, znaczna część istniejących, jak i nowych potencjalnych prac kosmicznych dotyczy systemów satelitarnych opartych na dziedzictwie i naszych podstawowych technologiach. Jednak widzimy coraz więcej nowych możliwości biznesowych w dziedzinie proliferowanych małych satelitów. I jest bardzo jasne, że to jest kierunek, w którym zmierza technologia kosmiczna. W tej chwili mniej niż 10% naszego portfela zamówień jest związane z proliferowanymi małymi satelitami, ale przewiduje się, że to dramatycznie wzrośnie w ciągu następnej dekady.
Potencjał jest ogromny, ale zamiast 1 lub 2 systemów o wysokiej wydajności dostarczanych w ramach danego programu, patrzymy na 100 tańszych, czasami mniej wydajnych systemów w ramach danego programu. I kontynuację biznesu związanego z uzupełnianiem w tych programach, aby zastąpić systemy na satelitach, które przekroczyły oczekiwany okres życia 3-5 lat. Aby odnieść sukces w tej dziedzinie, musimy opracować produkty skierowane na ten rynek. Ogólnie rzecz biorąc, nasze istniejące technologie zapakowane w mniejsze, mniej energochłonne, mniej wydajne warianty. W ciągu ostatnich kilku lat stało się jasne, że znaczna część tego rozwoju musi nastąpić teraz i musi być finansowana wewnętrznie.
Nasze wydatki na badania i rozwój wzrosły w tym roku z tego powodu, obecnie wynoszą około 10% przychodów w porównaniu do około 6% przychodów w ostatnim roku fiskalnym. Przewiduje się, że badania i rozwój pozostaną na stałym poziomie około 10% przychodów w dającej się przewidzieć przyszłości. Ale wierzymy, że zwrot z tej inwestycji ma potencjał, aby być niezwykle atrakcyjny pod względem nowych kontraktów biznesowych z latami kontynuacji biznesu za nimi. Krótko mówiąc, powinniśmy to odzyskać z nawiązką. W październiku FEI zorganizowało Szczyt Czujników Kwantowych w Nowym Jorku, konferencję techniczną gromadzącą ekspertów z całego świata, aby podzielić się spostrzeżeniami i oczekiwaniami dotyczącymi tego szybko rozwijającego się obszaru technologii.
To wydarzenie cieszyło się dużym zainteresowaniem. Było około 88 uczestników i otrzymaliśmy wiele pozytywnych opinii na ten temat. Czujniki kwantowe to szybko rozwijający się rynek, na którym FEI jest dobrze pozycjonowane do uczestnictwa w oparciu o nasze istniejące doświadczenie i który aktywnie realizujemy jako dodatkową drogę do dalszego wzrostu w dalekiej przyszłości. Duża część rozwoju w tej dziedzinie będzie finansowana zewnętrznie w ramach programów badawczo-rozwojowych rządu USA. I faktycznie, niektóre finansowanie rządowe, przepraszam, niektóre finansowanie rządowe jest oczekiwane w ciągu najbliższych dwóch kwartałów. Z nową administracją, która ma zostać zaprzysiężona w styczniu, jesteśmy ostrożnie optymistyczni, że budżet na rok fiskalny 2025 zostanie uchwalony szybko i że finansowanie będzie tym samym dostępne wcześniej niż później. Równolegle dążymy do Umów o Wspólnych Badaniach i Rozwoju, czyli CRADA, z NIST i innymi laboratoriami rządowymi, aby wykorzystać ich wiedzę w konkretnych technologiach kwantowych. Ogólnie rzecz biorąc, jestem zadowolony z naszych wyników, bardzo podekscytowany naszą przyszłością i dumny z przewodzenia zespołowi utalentowanych i naprawdę oddanych osób, które zasługują na większość uznania za nasz obecny sukces.
Teraz przekażę głos naszemu CFO, Steve'owi Bernsteinowi, który przedstawi Państwu niektóre szczegóły finansowe. Steve?
Steve Bernstein, Dyrektor Finansowy, Frequency Electronics: Dziękuję, Tom, i dzień dobry. Za 6 miesięcy zakończonych 31 października 2024 roku skonsolidowane przychody wyniosły 30 900 000 USD w porównaniu do 26 000 000 USD za ten sam okres poprzedniego roku fiskalnego. Składniki przychodów są następujące: przychody z komercyjnych i rządowych programów satelitarnych USA wyniosły około 17 700 000 USD lub 57% w porównaniu do 9 500 000 USD lub 37% w tym samym okresie poprzedniego roku fiskalnego.
Przychody z kontraktów na ładunki satelitarne są rozpoznawane głównie metodą procentowego zaawansowania i rejestrowane tylko w segmencie FEINew York. Przychody od klientów rządowych i DoD spoza sektora kosmicznego, które są rejestrowane zarówno w segmentach FEINew York, jak i FEIN ZYPHR, wyniosły 12 100 000 USD w porównaniu do 15 100 000 USD w tym samym okresie poprzedniego roku fiskalnego i stanowiły około 39% skonsolidowanych przychodów w porównaniu do 58% za poprzedni rok fiskalny. Inne przychody komercyjne i przemysłowe wyniosły 1 100 000 USD i 1 400 000 USD za 6 miesięcy zakończonych 31 października 2024 i 2023 roku, odpowiednio.
Znaczący wzrost przychodów w tym okresie był głównie związany ze wzrostem sprzedaży produktów kosmicznych dla klientów rządowych USA. Za 6 miesięcy zakończonych 31 października 2024 roku marża brutto i wskaźnik marży brutto wzrosły w porównaniu do tego samego okresu w roku fiskalnym 2023. Kwota marży brutto wzrosła jako bezpośredni rezultat wzrostu przychodów.
Wzrost wskaźnika marży brutto był szczególnie związany z dużym programem kosmicznym, który zakończył główny etap produkcji, a także ze starszymi programami o niższej marży, które są zakończone lub bliskie zakończenia. Za 6 miesięcy zakończonych 31 października 2024 i 2023
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.