FactSet Research Systems Inc. (FDS) przedstawił wyniki finansowe za czwarty kwartał 2024 roku, przekraczając oczekiwania analityków z zyskiem na akcję (EPS) wynoszącym 4,37 USD wobec prognozowanych 4,25 USD. Przychody również przekroczyły prognozy, osiągając 568,7 mln USD w porównaniu do oczekiwanych 565,1 mln USD. Mimo tych pozytywnych wyników, akcje FactSet odnotowały niewielki spadek o 0,13% w handlu przedsesyjnym, odzwierciedlając ostrożne nastawienie inwestorów w kontekście szerszych trendów rynkowych.
Kluczowe wnioski
- EPS FactSet wynoszący 4,37 USD przekroczył prognozę o 0,12 USD.
- Przychody za kwartał wyniosły 568,7 mln USD, przekraczając oczekiwania.
- Firma osiągnęła 44. rok z rzędu wzrostu przychodów.
- Wprowadzono nowe rozwiązania GenAI i rozszerzono zasięg rynkowy.
- Cena akcji spadła o 0,13% w handlu przedsesyjnym.
Wyniki spółki
FactSet wykazał solidne wyniki w roku fiskalnym 2024, z rocznym przychodem rosnącym do 2,2 mld USD i skorygowanym EPS wynoszącym 16,45 USD, co oznacza wzrost o 12,3%. Firma kontynuowała passę konsekwentnego wzrostu, odnotowując 44. rok z rzędu wzrostu przychodów. Strategiczne inwestycje FactSet w technologię i innowacje, takie jak rozwiązania GenAI i rozszerzony zasięg rynkowy, znacząco przyczyniły się do jego wyników.
Najważniejsze dane finansowe
- Przychody: 568,7 mln USD, powyżej prognozy 565,1 mln USD.
- Zysk na akcję: 4,37 USD, przekraczający oczekiwane 4,25 USD.
- Skorygowana marża operacyjna: 37,8%.
- Wolne przepływy pieniężne: 615 mln USD, wzrost o 5% rok do roku.
Wyniki vs prognozy
Faktyczny EPS FactSet wynoszący 4,37 USD przekroczył prognozę o 2,8%, podczas gdy przychody przewyższyły oczekiwania o 3,6 mln USD. Ten wynik odzwierciedla skuteczne zarządzanie kosztami przez firmę i udane innowacje produktowe. Procent zaskoczenia jest zgodny z historycznym trendem FactSet polegającym na przekraczaniu oczekiwań analityków w ostatnich kwartałach.
Reakcja rynku
Mimo lepszych od oczekiwanych wyników, akcje FactSet odnotowały niewielki spadek o 0,13% w handlu przedsesyjnym, zamykając się na poziomie 473,05 USD. Ten ruch jest stosunkowo niewielki w porównaniu do 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 499,87 USD i odzwierciedla ostrożny optymizm na rynkach finansowych. Niewielki spadek może być przypisany szerszym warunkom rynkowym i wyzwaniom specyficznym dla sektora.
Perspektywy spółki
Patrząc w przyszłość na rok fiskalny 2025, FactSet prognozuje organiczny wzrost ASV o 5% w punkcie środkowym, oczekując przyspieszenia w drugiej połowie roku. Firma planuje utrzymać skorygowaną marżę operacyjną między 36-37% i przewiduje skorygowany EPS między 16,80 a 17,40 USD. FactSet pozostaje skoncentrowany na transakcjach na poziomie przedsiębiorstw i kontynuacji inwestycji w GenAI, treści i przepływy pracy.
Komentarz zarządu
CEO Phil Snow podkreślił ambicje wzrostowe firmy, stwierdzając: "Nie jesteśmy zadowoleni z 5% wzrostu. Chcemy rosnąć szybciej." Podkreślił znaczenie zabezpieczania dużych transakcji, zauważając: "Teraz kluczowe dla nas muszą być transakcje o wartości 7-8 cyfr." Snow wyraził również pewność co do zdolności FactSet do osiągania lepszych wyników, mówiąc: "Z pewnością widzimy możliwość osiągnięcia lepszych wyników."
Sesja pytań i odpowiedzi
Podczas wyników finansowych analitycy pytali o reset marży FactSet i strategie inwestycyjne. Dyskusja obejmowała podejście firmy do wyceny produktów GenAI oraz jej konkurencyjne zwycięstwa nad głównymi rywalami. FactSet odniósł się do wyzwań w segmentach buy-side i bankowym, dostarczając informacji na temat możliwości rynkowych i potencjalnych obszarów wzrostu.
Ryzyka i wyzwania
- Nasycenie rynku w kluczowych segmentach może ograniczać potencjał wzrostu.
- Presja makroekonomiczna może wpłynąć na budżety klientów, szczególnie w segmentach bankowym i buy-side.
- Rosnące koszty technologii mogą wpłynąć na marże operacyjne.
- Presja konkurencyjna ze strony głównych graczy w branży pozostaje problemem.
- Globalne niepewności gospodarcze mogą wpływać na dynamikę rynku i nastroje inwestorów.
Pełny transkrypt - FactSet Research Systems Inc (FDS) Q4 2024:
Operator konferencji: Dzień dobry i witamy na konferencji dotyczącej wyników finansowych FactSet za Q4 2024 roku. W tym momencie wszyscy uczestnicy są w trybie tylko do słuchania. Po prezentacji prelegentów odbędzie się sesja pytań i odpowiedzi. Aby zadać pytanie podczas sesji, należy nacisnąć gwiazdkę 11 na swoim telefonie. Usłyszysz wtedy automatyczną wiadomość informującą, że Twoja ręka została podniesiona.
Przekazuję teraz głos Kate Kirby. Proszę zaczynać.
Kate Kirby, Relacje Inwestorskie, FactSet: Dziękuję i dzień dobry wszystkim. Witamy na konferencji dotyczącej wyników finansowych FactSet za czwarty kwartał roku fiskalnego 2024. Zanim zaczniemy, slajdy, do których będziemy się odwoływać podczas tej prezentacji, można znaleźć poprzez webcast w sekcji Relacje Inwestorskie na naszej stronie internetowej factset.com. Powtórka dzisiejszej rozmowy będzie dostępna na naszej stronie internetowej. Po naszych przygotowanych uwagach otworzymy rozmowę na pytania od inwestorów.
Rozmowa jest zaplanowana na 1 godzinę. Aby zachować sprawiedliwość dla wszystkich, proszę ograniczyć się do jednego pytania. Możesz ponownie dołączyć do kolejki, aby zadać dodatkowe pytania uzupełniające, na które odpowiemy, jeśli pozwoli na to czas. Zanim przejdziemy do omówienia naszych wyników, zachęcam wszystkich słuchaczy do zapoznania się z informacją prawną na slajdzie 2, która wyjaśnia ryzyko związane z wypowiedziami dotyczącymi przyszłości oraz wykorzystanie miar finansowych niezgodnych z GAAP. Dodatkowo proszę zapoznać się z formularzami 10-K i 10-Q, w których omówiono czynniki ryzyka mogące spowodować, że rzeczywiste wyniki będą się istotnie różnić od tych wypowiedzi dotyczących przyszłości.
Nasza prezentacja slajdów i dyskusja podczas tej rozmowy będą zawierać pewne miary finansowe niezgodne z GAAP. Dla takich miar uzgodnienie z najbardziej bezpośrednio porównywalnymi miarami GAAP znajduje się w załączniku do prezentacji oraz w naszym komunikacie o wynikach wydanym wcześniej dzisiaj. Podczas tej rozmowy, o ile nie zaznaczono inaczej, względne miary wydajności odzwierciedlają zmiany w porównaniu z odpowiednim okresem 2023 roku. Dołączyli do mnie dzisiaj na rozmowie Phil Snow, Dyrektor Generalny, Helen Shand, Dyrektor Finansowy oraz Gordon Scocco, Dyrektor ds. Przychodów. Przekazuję teraz głos Philowi.
Phil Snow, Dyrektor Generalny, FactSet: Dziękuję, Kate, i dzień dobry wszystkim. Cieszę się, że mogę przedstawić nasze wyniki za Q4 i cały rok fiskalny 2024. Zakończyliśmy rok fiskalny 2024 organicznym wzrostem ASV plus usług profesjonalnych o 104 000 000 USD lub 4,8%, co jest nieco powyżej środkowego punktu zakresu naszych prognoz podanych w czerwcu. Roczny przychód wzrósł do 2 200 000 000 USD, skorygowana marża operacyjna do 37,8%, a skorygowany EPS do 16,45 USD, czyli wzrost o 12,3%, wszystko powyżej górnego końca naszych najnowszych prognoz. W obliczu trwającej niepewności makroekonomicznej nadal obserwujemy oznaki pozytywnych trendów, które zauważyliśmy w poprzednim kwartale.
Ten pozytywny trend, w połączeniu z naszą solidną realizacją, zaowocował dynamiką sprzedaży dużych transakcji na koniec roku. Choć pozostajemy ostrożni, jestem zachęcony ponownym przyspieszeniem naszego nowego biznesu i wzrostu na koniec roku fiskalnego. Przechodząc teraz do naszych wyników finansowych. W Q4 dodaliśmy 54 000 000 USD ASV, co było zgodne z tym, co osiągnęliśmy w Q4 ubiegłego roku. Było to napędzane kilkoma dużymi wieloletnimi odnowieniami i 7-cyfrowymi konkurencyjnymi przejęciami w wielu typach firm.
Jeśli chodzi o naszą organiczną wydajność ASV według regionów, w Ameryce odnotowaliśmy wzrost o 6%. Siła strategicznych zwycięstw w obszarze wealth i dynamika długoterminowych odnowień po stronie sell-side zostały zrównoważone słabością po stronie buy-side. W regionie EMEA wzrost spowolnił do 2%. Zyski z wealth zostały zrównoważone przez trudności w utrzymaniu klientów po stronie buy-side w całym regionie, ponieważ warunki rynkowe nadal ograniczają budżety naszych średnich i dużych klientów z sektora zarządzania aktywami. W szczególności jedna trzecia spowolnienia w kwartale była wynikiem anulowania przez 1 dużego klienta buy-side.
W regionie Azji i Pacyfiku osiągnęliśmy wzrost o 7%. Zwycięstwa w obszarze wealth z naszym pakietem produktów analitycznych i rozwiązaniami danych zostały zrównoważone przez wyższą erozję ze strony klientów bankowych i zarządzających aktywami. Teraz spójrzmy na trendy według typów klientów. Wealth Management był największym czynnikiem przyczyniającym się do naszego wzrostu ASV w roku fiskalnym 2024. Nawet przy jednorazowej stracie wcześniej w roku klienta, który przeniósł jedną z naszych usług do wewnątrz.
W Q4 obserwowaliśmy silny popyt, a organiczny wzrost ASV przyspieszył do 12% w skali roku, napędzany wieloma dużymi transakcjami na poziomie przedsiębiorstw i długoterminowym odnowieniem. Te duże zwycięstwa w Q4 opierają się na naszym konkurencyjnym przejęciu od dotychczasowego dostawcy u prestiżowego klienta z sektora wealth management w Q1. W Q4 zabezpieczyliśmy zwycięstwo nad tym samym konkurentem na rynku kanadyjskim, gdzie obecnie posiadamy znaczący udział u 3 z 5 największych zarządców majątku w regionie. Innym godnym uwagi zwycięstwem w obszarze pulpitów doradców w Q4 było znaczące wyparcie konkurenta, gdzie zastępujemy dużą liczbę wysokiej klasy terminali w wiodącym banku prywatnym. W sumie w roku fiskalnym 2024 weszliśmy na ponad 23 000 pulpitów doradców, co stanowi ponad 30% wzrost liczby stanowisk, zwiększając naszą całkowitą liczbę użytkowników wealth do ponad 100 000.
Nasze stanowisko pracy dla wealth okazało się czynnikiem wyróżniającym wśród klientów poszukujących wdrożeń na poziomie całej firmy, które poprawiają produktywność ich doradców, i uważamy, że FactSet jest dobrze przygotowany do kontynuowania naszego momentum w wypieraniu konkurencji. Rozszerzając naszą ofertę dla zarządców majątku, obserwujemy wczesne sukcesy w sąsiednich przepływach pracy. W Q4 zdoby
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.