Casey's General Stores Inc. (CASY) odnotowała lepsze od oczekiwań wyniki finansowe za kwartał fiskalny kończący się w październiku 2024 roku, z zyskiem na akcję (EPS) przewyższającym prognozy analityków. Akcje spółki odnotowały umiarkowany wzrost w reakcji na publikację wyników, odzwierciedlając optymizm inwestorów co do kondycji finansowej i kierunku strategicznego firmy.
Kluczowe wnioski
- Casey's odnotowała EPS na poziomie 4,85 zł, przekraczając prognozę 4,30 zł.
- Całkowity przychód wyniósł 3,9 mld zł, nieznacznie poniżej oczekiwanych 4,06 mld zł.
- Cena akcji wzrosła o 0,42% w handlu posesyjnym.
- Firma planuje dodać około 270 sklepów w roku fiskalnym 2025.
- Sprzedaż przygotowanej żywności i napojów odnotowała znaczący wzrost, szczególnie w przypadku gorących kanapek i napojów energetycznych.
Wyniki spółki
Casey's General Stores wykazała solidną kondycję finansową w ostatnim kwartale, z zauważalnym wzrostem zysku netto i EBITDA pomimo niewielkiego spadku całkowitych przychodów. Spółka odnotowała wzrost zysku netto o 13,9% do 181 mln zł oraz wzrost EBITDA o 14,1% do 348,9 mln zł. Sprzedaż wewnętrzna wzrosła o 9%, napędzana silnymi wynikami w kategorii przygotowanej żywności i napojów. Ten wzrost następuje w trudnym otoczeniu detalicznym, gdzie wielu konkurentów zmaga się z presją wynikającą ze zmieniających się preferencji konsumentów i niepewności gospodarczych.
Najważniejsze dane finansowe
- Przychody: 3,9 mld zł, spadek o 2,9% w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Zysk na akcję: 4,85 zł, wzrost o 14% rok do roku.
- Zysk netto: 181 mln zł, wzrost o 13,9%.
- EBITDA: 348,9 mln zł, wzrost o 14,1%.
- Zysk brutto: 959 mln zł, wzrost o 8,2%.
Wyniki vs prognozy
EPS Casey's na poziomie 4,85 zł przekroczył prognozowane 4,30 zł, co dało pozytywne zaskoczenie o około 12,8%. Jednakże przychody spółki w wysokości 3,9 mld zł nie osiągnęły prognozowanych 4,06 mld zł. Ten wynik EPS, pomimo niższych przychodów, podkreśla skuteczne zarządzanie kosztami i efektywność operacyjną firmy, przyczyniając się do poprawy rentowności.
Reakcja rynku
Po ogłoszeniu wyników akcje Casey's odnotowały wzrost o 0,42% w handlu posesyjnym, odzwierciedlając zaufanie inwestorów do inicjatyw strategicznych i odporności finansowej spółki. Akcje są obecnie notowane blisko 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 435,60 zł, wskazując na silne nastroje rynkowe w porównaniu z szerszymi trendami rynkowymi.
Perspektywy spółki
Patrząc w przyszłość, Casey's przewiduje co najmniej 10% wzrost EBITDA w roku fiskalnym 2025, z planami rozszerzenia liczby sklepów o około 270 lokalizacji. Spółka oczekuje wzrostu kosztów operacyjnych o 11-13% i utrzymuje prognozę wzrostu sprzedaży wewnętrznej na poziomie 3-5%. Oczekuje się, że niedawne przejęcie Fikes przyczyni się do ponad 200 mln zł sprzedaży wewnętrznej i 200 000 galonów paliwa w drugiej połowie roku fiskalnego.
Komentarz zarządu
CEO Darren Rebelez wyraził pewność co do kierunku strategicznego firmy, stwierdzając: "Nigdy nie czuliśmy się bardziej pewni zdolności naszego zespołu do realizacji naszego planu i dostarczania zróżnicowanych wyników dla naszych akcjonariuszy." Podkreślił również udaną realizację pierwszej połowy planu strategicznego, akcentując zaangażowanie firmy w utrzymanie silnego bilansu i redukcję dźwigni finansowej.
Sesja pytań i odpowiedzi
Podczas wyników finansowych analitycy pytali o harmonogram integracji przejęcia Fikes, który ma potrwać 3-4 lata. Pytania dotyczyły również poprawy marż w kategorii artykułów spożywczych i towarów ogólnych, a także oczekiwań dotyczących marż paliwowych. Spółka podkreśliła potencjalne możliwości uzyskania synergii jako kluczowy obszar zainteresowania.
Ryzyka i wyzwania
- Zmienność rynku paliw: Wahania cen paliw mogą wpłynąć na marże i rentowność.
- Presje ekonomiczne: Osłabienie wydatków konsumentów o niższych dochodach może wpłynąć na sprzedaż.
- Ryzyka integracji: Wyzwania związane z integracją przejęcia Fikes mogą opóźnić oczekiwane synergie.
- Presje konkurencyjne: Intensywna konkurencja w sektorze sklepów convenience może wywierać presję na strategie cenowe.
- Koszty operacyjne: Rosnące koszty operacyjne mogą ograniczyć marże, jeśli nie będą skutecznie zarządzane.
Pełny transkrypt - Caseys General Stores Inc (CASY) Q2 2025:
Operator konferencji: Dzień dobry i dziękuję za przybycie. Witamy na konferencji dotyczącej wyników finansowych Casey's General Stores za drugi kwartał roku fiskalnego 2025. W tej chwili wszyscy uczestnicy są w trybie tylko do słuchania. Po prezentacji prelegentów odbędzie się sesja pytań i odpowiedzi. Proszę pamiętać, że dzisiejsza konferencja jest nagrywana.
Chciałbym teraz przekazać głos dzisiejszemu prelegentowi, Brianowi Johnsonowi, Starszemu Wiceprezesowi ds. Relacji Inwestorskich i Rozwoju. Proszę kontynuować.
Brian Johnson, Starszy Wiceprezes ds. Relacji Inwestorskich i Rozwoju, Casey's General Stores: Dzień dobry i dziękuję za dołączenie do nas w celu omówienia wyników za drugi kwartał zakończony 31 października 2024 roku. Jestem Brian Johnson, Starszy Wiceprezes ds. Relacji Inwestorskich i Rozwoju Biznesu. Wraz ze mną są dzisiaj Dan Rebellas, Przewodniczący Rady Nadzorczej, Prezes i Dyrektor Generalny, a także Steve Bramlett, Dyrektor Finansowy. Zanim zaczniemy, przypomnę, że pewne stwierdzenia, które wypowiemy podczas tego spotkania inwestorskiego, mogą stanowić stwierdzenia wybiegające w przyszłość w rozumieniu Ustawy o reformie postępowania w sprawach o papiery wartościowe prywatne z 1995 roku. Te stwierdzenia wybiegające w przyszłość obejmują wszelkie stwierdzenia dotyczące potencjalnego wpływu transakcji Fykes, oczekiwań na przyszłe okresy, możliwych lub zakładanych przyszłych wyników działalności, sytuacji finansowej, płynności i związanych z tym źródeł lub potrzeb, łańcucha dostaw spółki, strategii biznesowych i integracyjnych, planów i synergii, możliwości wzrostu oraz wyników naszych sklepów.
Istnieje szereg znanych i nieznanych ryzyk, niepewności i innych czynników, które mogą spowodować, że nasze rzeczywiste wyniki będą się istotnie różnić od wszelkich przyszłych wyników wyrażonych lub sugerowanych w tych stwierdzeniach wybiegających w przyszłość, w tym między innymi integracja niedawnych przejęć, nasza zdolność do realizacji naszego planu strategicznego lub do osiągnięcia korzyści z planu strategicznego, wpływ i czas trwania konfliktu na Ukrainie i związanych z nim działań rządowych, a także inne ryzyka, niepewności i czynniki, które zostały opisane w naszym najnowszym raporcie rocznym na formularzu 10-K i raportach kwartalnych na formularzu 10-Q złożonych w SEC i dostępnych na naszej stronie internetowej. Wszelkie stwierdzenia wybiegające w przyszłość wypowiedziane podczas tego spotkania odzwierciedlają nasze obecne poglądy na dzień dzisiejszy w odniesieniu do przyszłych wydarzeń, a Casey's zrzeka się wszelkich zamiarów lub zobowiązań do aktualizacji lub rewizji stwierdzeń wybiegających w przyszłość, czy to w wyniku nowych informacji, przyszłych wydarzeń lub z innych powodów. Uzgodnienie miar finansowych non-GAAP do GAAP, do których odniesiono się w tym spotkaniu, a także szczegółowy podział wzrostu kosztów operacyjnych za drugi kwartał można znaleźć na naszej stronie internetowej www.casey.com w sekcji Relacje Inwestorskie. Po tych słowach chciałbym przekazać głos Darrenowi, aby omówił nasze wyniki za drugi kwartał. Darren?
Darren Rebelez, Przewodniczący Rady Nadzorczej, Prezes i Dyrektor Generalny, Casey's General Stores: Dziękuję, Brian, i dzień dobry wszystkim. Jesteśmy podekscytowani, że możemy omówić silne wyniki drugiego kwartału za chwilę. Najpierw jednak chciałbym podziękować zespołowi Casey's za dostarczenie kolejnego wybitnego kwartału, a także oficjalnie powitać zespół Feix w rodzinie Casey's.
Każdego listopada zbieramy fundusze dla 2 organizacji wspierających weteranów i ich rodziny, Children of Fallen Patriots i Hope for the Warriors. W tym roku zebraliśmy ponad 1 000 000 zł dzięki naszym pracownikom, hojnym gościom i partnerom z PepsiCo. Jako weteran jestem osobiście wdzięczny za zaangażowanie i reakcję, jaką ta kampania wywołuje każdego roku. Dziękuję za pomoc weteranom, gdy robicie zakupy w Casey's. Teraz omówmy wyniki z kwartału.
Rozwodniony zysk na akcję wyniósł 4,85 zł na akcję. Zysk netto wyniósł 181 000 000 zł, a EBITDA wyniosła 349 000 000 zł. Wszystkie te wskaźniki wzrosły o 14% w porównaniu z rokiem poprzednim. Nasze wyniki za drugi kwartał były doskonałym przykładem siły zróżnicowanego modelu biznesowego Casey's. Ponownie byliśmy w stanie zwiększyć zysk brutto przy jednoczesnej kontroli kosztów operacyjnych. Wewnątrz sklepu innowacje w kategorii Przygotowanej Żywności nadal napędzały silne wyniki, podczas gdy kategoria artykułów spożywczych i towarów ogólnych była głównym czynnikiem zwiększającym marżę.
Jeśli chodzi o paliwo, zespół wykonuje doskonałą pracę równoważąc wolumen i marżę, z marżami paliwowymi powyżej 0,40 zł na galon, jednocześnie przewyższając rynek geograficzny pod względem sprzedaży paliwa w sklepach porównywalnych. Jak omówiliśmy podczas naszego Dnia Analityka w październiku, jesteśmy bardzo pewni naszej zdolności do realizacji naszego 3-letniego planu strategicznego i widać to w wynikach zarówno wewnątrz, jak i na zewnątrz sklepu. Chciałbym teraz omówić nasze wyniki i podzielić się niektórymi szczegółami w każdej z kategorii. Sprzedaż w sklepach porównywalnych wewnątrz wzrosła o 4% w porównaniu z drugim kwartałem lub o 7,1% w ujęciu dwuletnim, przy średniej marży 42,2%. Sprzedaż przygotowanej żywności i napojów w sklepach porównywalnych prowadziła, wzrastając o 5,2% lub 11,6% w ujęciu dwuletnim, przy średniej marży 58,7%.
Gorące kanapki nadal notowały silne wyniki, wzrastając o ponad 60%, a zimne napoje również dobrze się spisały, wzrastając o prawie 10%. Marża spadła o około 30 punktów bazowych w porównaniu z rokiem poprzednim z powodu umiarkowanego obciążenia kosztami sera. Sprzedaż artykułów spożywczych i towarów ogólnych w sklepach porównywalnych wzrosła o 3,6% lub 5,4% w ujęciu dwulet
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.