Compass Minerals przedstawił wyniki finansowe za czwarty kwartał 2024 roku, nie spełniając oczekiwań Wall Street z EPS na poziomie -0,77 wobec prognozowanych -0,44. Przychody wyniosły 209 mln dolarów, nie osiągając prognozowanych 232,77 mln dolarów. Mimo rozczarowujących wyników, akcje spółki odnotowały skromny wzrost o 0,56% w handlu posesyjnym.
Kluczowe wnioski
- Compass Minerals odnotował znaczące rozczarowanie w zakresie zysków z EPS na poziomie -0,77.
- Przychody spadły o 11% rok do roku do 209 mln dolarów.
- Cena akcji wzrosła nieznacznie o 0,56% pomimo rozczarowujących wyników.
- Firma koncentruje się na podstawowej działalności i efektywności operacyjnej.
- Compass Minerals przewiduje wzrost wolumenów sprzedaży soli i odżywek dla roślin w 2025 roku.
Wyniki spółki
Compass Minerals napotkał trudności w czwartym kwartale 2024 roku, z skonsolidowanymi przychodami na poziomie 209 mln dolarów, co oznacza spadek o 11% w porównaniu do poprzedniego roku. Spółka odnotowała stratę netto w wysokości 206 mln dolarów, podkreślając trudności w podstawowej działalności. Jednak segment odżywek dla roślin wykazał odporność, z wolumenami rosnącymi o 25% rok do roku.
Najważniejsze dane finansowe
- Przychody: 209 mln dolarów, spadek o 11% rok do roku.
- Przychody za cały rok: 1,1 mld dolarów, spadek o 7% rok do roku.
- Przychody segmentu soli: 908 mln dolarów, spadek o 10% rok do roku.
- Skorygowana EBITDA: 206 mln dolarów za cały rok.
Zyski vs prognozy
Compass Minerals odnotował EPS na poziomie -0,77, nie spełniając prognozy -0,44 o 0,33. Przychody w wysokości 209 mln dolarów również nie osiągnęły oczekiwanych 232,77 mln dolarów. To rozczarowanie w zakresie zysków sugeruje podstawowe wyzwania operacyjne i warunki rynkowe wpływające na wyniki.
Reakcja rynku
Pomimo rozczarowujących wyników, akcje Compass Minerals odnotowały niewielki wzrost o 0,56% w handlu posesyjnym. Ta stonowana reakcja może odzwierciedlać zaufanie inwestorów do strategicznych inicjatyw spółki i perspektyw przyszłego wzrostu, a także warunki rynkowe, które już uwzględniły część negatywnych informacji.
Perspektywy spółki
Patrząc w przyszłość, Compass Minerals spodziewa się 9% wzrostu wolumenów sprzedaży soli i 8% wzrostu wolumenów w segmencie odżywek dla roślin w roku fiskalnym 2025. Spółka planuje generować wolne przepływy pieniężne i dąży do refinansowania swojego zadłużenia z bardziej elastycznymi warunkami, co wskazuje na strategiczne skupienie się na zdrowiu finansowym i efektywności operacyjnej.
Komentarze zarządu
"Naszym celem jest ukierunkowanie spółki tak, aby generowała wolne przepływy pieniężne nawet w łagodne zimy" - stwierdził Edward Dowling, dyrektor generalny. Podkreśla to skupienie spółki na odporności i zdolności adaptacji. Geoffrey Kaffee, dyrektor finansowy, dodał: "Wierzymy, że będziemy w stanie przejść do struktury zapewniającej większą elastyczność w zakresie warunków", podkreślając dostosowania strategii finansowej.
Pytania i odpowiedzi
Podczas wyników finansowych analitycy pytali o potencjalną normalizację wolumenów zimowych i poprawę marż pomimo niższych wolumenów. Zarząd odniósł się do tych obaw, zwracając uwagę na trwające negocjacje z U.S. Forest Service dotyczące kontraktu na środki gaśnicze jako możliwość wzrostu.
Ryzyka i wyzwania
- Zakłócenia w łańcuchu dostaw mogą wpłynąć na produkcję i dystrybucję.
- Nasycenie rynku w podstawowych segmentach może ograniczyć wzrost.
- Presje makroekonomiczne i wahania kursów walut stanowią ryzyko finansowe.
- Regulacje środowiskowe mogą zwiększyć koszty operacyjne.
- Presja konkurencyjna ze strony większych graczy branżowych może wpłynąć na udział w rynku.
Pełny transkrypt - Compass Minerals Intl Inc (CMP) IV kw. 2024:
Regina, Operator konferencji: i dziękuję za oczekiwanie. Nazywam się Regina i będę dzisiaj operatorem konferencji. W tym momencie chciałabym powitać wszystkich na konferencji dotyczącej wyników finansowych Compass Minerals za IV kwartał i cały rok fiskalny 2024. Wszystkie linie zostały wyciszone, aby zapobiec jakimkolwiek szumom w tle. Po wystąpieniach prelegentów odbędzie się sesja pytań i odpowiedzi.
Chciałabym teraz przekazać głos Brentowi Collinsowi, Wiceprezesowi, Skarbnikowi i dyrektorowi ds. relacji inwestorskich. Proszę kontynuować.
Brent Collins, Wiceprezes, Skarbnik i dyrektor ds. relacji inwestorskich, Compass Minerals: Dziękuję, operatorze. Dzień dobry i witamy na konferencji dotyczącej wyników finansowych Compass Minerals za IV kwartał i cały rok 2024. Dziś omówimy nasze ostatnie wyniki i przedstawimy perspektywy na rok fiskalny 2025. Rozpoczniemy od przygotowanych uwag naszego Prezesa i Dyrektora Generalnego, Edwarda Dowlinga oraz naszego Dyrektora Finansowego, Geoffreya Kaffee. W części dotyczącej pytań i odpowiedzi dołączą do nas Ben Nichols, nasz Dyrektor ds. Sprzedaży oraz Jenny Hood, Dyrektor ds. Łańcucha Dostaw.
Zanim zaczniemy, chciałbym przypomnieć wszystkim, że uwagi, które dziś przedstawimy, odzwierciedlają perspektywy finansowe i operacyjne na dzień dzisiejszy, 17 grudnia 2024 roku. Te perspektywy wiążą się z założeniami i oczekiwaniami, które obejmują ryzyka i niepewności, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki spółki będą się istotnie różnić. Omówienie tych ryzyk można znaleźć w naszych dokumentach SEC dostępnych online na stronie investors.compassminerals.com. Nasze dzisiejsze uwagi zawierają również pewne niestandardowe miary finansowe.
Uzgodnienia tych pozycji można znaleźć w naszym komunikacie o wynikach lub w naszej prezentacji, które są dostępne online. Przekażę teraz głos Edowi.
Edward Dowling, Prezes i Dyrektor Generalny, Compass Minerals: Dziękuję, Brent. Dzień dobry wszystkim i dziękuję za dołączenie do naszej dzisiejszej rozmowy. Dobrze jest znów z Państwem rozmawiać po przerwie, którą musieliśmy zrobić podczas pracy nad korektami sprawozdań finansowych. Chciałbym rozpocząć moje uwagi od krótkiego podsumowania roku. Powiedzieć, że rok fiskalny 2024 był pełen wydarzeń i przejściowy dla spółki, byłoby ogromnym niedopowiedzeniem.
Przejście rozpoczęło się w listopadzie 2023 roku, kiedy ogłosiliśmy zawieszenie naszego projektu litowego w Utah, który został formalnie zakończony kilka miesięcy później w lutym. Była to znacząca zmiana dla spółki, która była zgodna z odnowioną strategią skupienia wysiłków na poprawie wyników w naszej podstawowej działalności związanej z solą i odżywkami dla roślin. Wszyscy wiemy, że różne zadania wymagają różnych umiejętności, a jest to jeszcze bardziej widoczne, gdy wiąże się ze zmianą strategii. Gdy spółka zmieniała kierunek na strategię powrotu do podstaw, dokonano zmian w naszym zespole kierowniczym wyższego szczebla, w tym mojego powołania w styczniu na stanowisko Prezesa i Dyrektora Generalnego, oraz w całej organizacji, aby zapewnić, że mamy odpowiedni zespół do skutecznej realizacji. W trakcie tych zmian kierunku i przywództwa doświadczyliśmy na naszych rynkach jednego z najsłabszych sezonów odladzania dróg w Ameryce Północnej w ciągu ostatniego ćwierćwiecza.
Oczywiście pojawiły się z tego powodu konsekwencje finansowe i operacyjne, które doprowadziły nas do zaprzestania wypłaty dywidendy, ograniczenia produkcji w kopalni Goderich i innych kopalniach oraz do dokładnego przyjrzenia się i podjęcia działań w celu poprawy naszej struktury kosztów. Musieliśmy również zrobić przerwę w rozwoju Fortress, naszej działalności związanej ze środkami gaśniczymi, a także musieliśmy w ostatnich miesiącach uporać się z kwestią korekty sprawozdań finansowych. Oczywiście mieliśmy sporo wyzwań w roku fiskalnym 2024 i będziemy zadowoleni, że mamy go za sobą. Jednak przypomina mi się powiedzenie, że jest najciemniej przed świtem. I myślę, że ma ono zastosowanie tutaj w Compass Minerals.
Faktem pozostaje niezmienione, że mamy przywilej prowadzenia wysokiej jakości, uprzywilejowanych aktywów w zakresie soli i odżywek dla roślin z długoletnimi ustalonymi rynkami. Niektóre z tych aktywów są, szczerze mówiąc, nie do zastąpienia i nie mogłyby być dziś odtworzone. Na przykład w Goderich w Ontario prowadzimy największą na świecie podziemną kopalnię soli położoną 1800 stóp pod jeziorem Huron. Cechy geologiczne tej kopalni oraz fakt, że ma ona dostęp do głębokiego portu, pozycjonują Goderich jako producenta o niskich kosztach dla znacznej części regionu Wielkich Jezior. W Ogden w Utah prowadzimy największy zakład produkcji siarczanu potasu tego rodzaju na zachodniej półkuli.
Gdy jest to robione prawidłowo, nasze wykorzystanie naturalnie występujących procesów do wydobywania niezbędnych minerałów z Wielkiego Jeziora Słonego pozwala nam produkować SOP po niższych kosztach i w bardziej przyjazny dla środowiska sposób niż inne procesy produkcyjne. Lokalizacja naszego zakładu w Ogden jest również korzystna ze względu na stosunkowo bliską odległość do głównych obszarów produkcji na Zachodnim Wybrzeżu upraw wrażliwych na chlorki o wysokiej wartości, takich jak owoce i orzechy. Nasza strategia powrotu do podstaw koncentruje się na maksymalizacji potencjału tych i innych naszych aktywów. Dzięki temu odnowionemu skupieniu jestem przekonany, że możemy lepiej zarządzać tymi aktywami, aby poprawić efektywność operacyjną i zmniejszyć intensywność kapitałową. Te wysiłki są już w toku.
Na przykład w kopalni Goderich projekt East Mains, który jest częścią naszych wysiłków związanych z relokacją młyna, pozwoli na rekonfigurację działalności kopalni, która, jak oczekujemy, przyniesie szereg korzyści w czasie. Te korzyści będą obejmować poprawę dostępu do obszarów rozwojowych, poprawę wentylacji, porzucenie obszarów kopalni o wyższych kosztach kontroli gruntu oraz zwiększoną elastyczność w produkcji. Wszystko to ma potencjał do poprawy rentowności kopalni, przy wszystkich innych czynnikach równych. Te i kilka innych wysiłków w całej platformie powinny ostatecznie obniżyć strukturę kosztów spółki i poprawić rentowność naszych operacji, co zaowocuje wyższymi poziomami generowania gotówki dla spółki, która może być wykorzystana do zmniejszenia bezwzględnych poziomów zadłużenia spółki. Pomimo trudnego roku, są również pewne pozytywy, o których nie powinniśmy zapominać.
Po pierwsze, nadal budujemy i wzmacniamy naszą kulturę zerowej szkodliwości w całej działalności. Bezpieczeństwo jest dla nas najwyższym priorytetem, ponieważ jest to właściwe dla naszych ludzi i jest to właściwe dla naszego biznesu. Bezpieczeństwo jest również wiodącym wskaźnikiem wyników operacyjnych. Ostatnie 3 lata były najbezpieczniejszymi w historii Compass Minerals.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.