Broadcom Inc. (AVGO) przedstawił wyniki finansowe za czwarty kwartał roku fiskalnego, przekraczając oczekiwania analityków z zyskiem na akcję (EPS) wynoszącym 1,42 USD, w porównaniu do prognozowanych 1,39 USD. Mimo tego pozytywnego wyniku, akcje spółki spadły o 1,17% w handlu posesyjnym, zamykając się na poziomie 181,05 USD. Przychody za kwartał wyniosły 14,1 mld USD, nieznacznie poniżej oczekiwanych 14,07 mld USD.
Kluczowe informacje
- EPS Broadcom przekroczył oczekiwania o 0,03 USD.
- Odnotowano wzrost przychodów o 51% rok do roku.
- Przychody z AI wzrosły o 220% w porównaniu do poprzedniego roku fiskalnego.
- Cena akcji spadła o 1,17% w handlu posesyjnym.
- Zakończono integrację VMware z wysoką marżą operacyjną.
Wyniki spółki
Broadcom wykazał solidne wyniki w IV kwartale 2024 roku, osiągając skonsolidowane przychody na poziomie 14,1 mld USD, co oznacza wzrost o 51% rok do roku. Wzrost ten był w dużej mierze napędzany przez rozwijający się segment AI spółki, którego przychody wzrosły do 12,2 mld USD. Udana integracja VMware również przyczyniła się do silnych wyników finansowych spółki.
Najważniejsze dane finansowe
- Przychody: 14,1 mld USD, wzrost o 51% rok do roku
- Zysk na akcję: 1,42 USD, powyżej prognozy 1,39 USD
- Zysk operacyjny: 8,8 mld USD, wzrost o 53% rok do roku
- Wolne przepływy pieniężne: 5,5 mld USD, stanowiące 39% przychodów
Wyniki vs prognoza
Broadcom przekroczył oczekiwania dotyczące EPS o 2,16%, osiągając faktyczny EPS na poziomie 1,42 USD wobec prognozy 1,39 USD. Jednakże przychody były o 200 mln USD niższe od prognozowanych 14,07 mld USD, co oznacza spadek o około 1,42%.
Reakcja rynku
Mimo lepszych od oczekiwań wyników, akcje Broadcom spadły o 1,17% do 181,05 USD w handlu posesyjnym. Ten spadek może odzwierciedlać obawy inwestorów związane z niższymi od oczekiwań przychodami lub szerszymi warunkami rynkowymi. Ruch akcji kontrastuje z 52-tygodniowym maksimum wynoszącym 186,42 USD, sugerując ostrożne nastawienie inwestorów.
Perspektywy spółki
Patrząc w przyszłość, Broadcom prognozuje, że przychody w I kwartale roku fiskalnego 2025 osiągną 14,6 mld USD, co oznacza wzrost o 22% rok do roku. Spółka przewiduje dalszy wzrost w segmencie AI, oczekując wzrostu przychodów o 65% do 3,8 mld USD. Broadcom dąży do utrzymania wiodącej pozycji na rynku półprzewodników AI.
Komentarz zarządu
Dyrektor generalny Hock Tan podkreślił strategiczne skupienie się spółki na AI, stwierdzając: "Rzeczywistość dla tej firmy w przyszłości jest taka, że biznes półprzewodników AI będzie szybko rozwijał się szybciej niż biznes półprzewodników nie-AI." Zwrócił również uwagę na silne relacje Broadcom z klientami, zauważając: "Jesteśmy bardzo dobrze pozycjonowani, na dobrej drodze do stworzenia wieloletniego planu dla naszych klientów."
Pytania i odpowiedzi
Podczas konferencji wynikowej analitycy pytali o możliwości rynkowe w obszarze AI, w szczególności o zaangażowanie spółki z klientami hiperskalowymi. Broadcom wyjaśnił, że oczekuje się znaczącego wzrostu zawartości sieciowej w AI. Spółka wyraziła również otwarte podejście do fuzji i przejęć.
Ryzyka i wyzwania
- Potencjalna zmienność na rynku półprzewodników, biorąc pod uwagę jego cykliczny charakter.
- Presja konkurencyjna w szybko rozwijającym się krajobrazie technologii AI.
- Niepewności makroekonomiczne, które mogą wpłynąć na popyt.
- Wyzwania integracyjne po przejęciu VMware.
- Zależność od kilku dużych klientów w zakresie wzrostu przychodów z AI.
Pełny transkrypt - Broadcom Inc (AVGO) Q4 2024:
Operator konferencji: Witamy na konferencji wynikowej Broadcom Inc. dotyczącej wyników finansowych za IV kwartał i rok fiskalny 2024. W tym momencie, w celu przedstawienia uwag wstępnych i wprowadzenia, przekazuję głos Ji Yu, Dyrektorowi ds. Relacji Inwestorskich Broadcom Inc.
Ji Yu, Dyrektor ds. Relacji Inwestorskich, Broadcom Inc.: Dziękuję, Sherry, i dzień dobry wszystkim. W dzisiejszej rozmowie uczestniczą Hock Tan, Prezes i Dyrektor Generalny, Kirsten Spieth, Dyrektor Finansowy oraz Charlie Kawaz, Prezes Grupy Rozwiązań Półprzewodnikowych. Broadcom opublikował komunikat prasowy i tabele finansowe po zamknięciu rynku, opisujące nasze wyniki finansowe za IV kwartał roku fiskalnego 2024. Jeśli nie otrzymali Państwo kopii, mogą ją Państwo uzyskać w sekcji Inwestorzy na stronie internetowej Broadcom pod adresem broadcom.com. Ta konferencja jest transmitowana na żywo, a nagranie audio konferencji będzie dostępne przez 1 rok w sekcji Inwestorzy na stronie internetowej Broadcom.
Podczas przygotowanych komentarzy Hock i Kirsten przedstawią szczegóły naszych wyników za IV kwartał roku fiskalnego 2024, prognozy na I kwartał roku fiskalnego 2025, a także komentarze dotyczące otoczenia biznesowego. Przyjmiemy pytania po zakończeniu przygotowanych komentarzy. Proszę zapoznać się z naszym dzisiejszym komunikatem prasowym i ostatnimi dokumentami złożonymi w SEC, aby uzyskać informacje na temat konkretnych czynników ryzyka, które mogą spowodować, że nasze rzeczywiste wyniki będą się istotnie różnić od stwierdzeń wybiegających w przyszłość zawartych w tej rozmowie. Oprócz raportowania zgodnego z amerykańskimi standardami GAAP, Broadcom raportuje również niektóre miary finansowe na podstawie nie-GAAP. Uzgodnienie między miarami GAAP i nie-GAAP znajduje się w tabelach załączonych do dzisiejszego komunikatu prasowego. Komentarze wygłoszone podczas dzisiejszej rozmowy będą się odnosić głównie do naszych wyników finansowych nie-GAAP. Przekazuję teraz głos Hockowi.
Hock Tan, Prezes i Dyrektor Generalny, Broadcom Inc.: Dziękuję, Ji, i dziękuję wszystkim za przyłączenie się do nas dzisiaj. Cóż, to był transformacyjny rok dla Broadcom. Nasze skonsolidowane przychody w roku fiskalnym 2024 wzrosły o 44% rok do roku do rekordowego poziomu 51,6 mld USD. Wyłączając VMware, nasze przychody wzrosły organicznie o ponad 9%. Tak więc zysk operacyjny w roku fiskalnym 2024, z wyłączeniem kosztów przejściowych, wzrósł o 42% rok do roku, a my zwróciliśmy rekordową kwotę 22 mld USD w gotówce naszym akcjonariuszom, co stanowi wzrost o 45% rok do roku, poprzez dywidendy, wykupy akcji i eliminacje. W tym roku były dwa znaczące czynniki tej transformacji.
Po pierwsze, zamknęliśmy przejęcie VMware w pierwszych tygodniach roku fiskalnego 2024 i skoncentrowaliśmy VMware na jego przywództwie technologicznym w wirtualizacji centrów danych. Integracja VMware jest w dużej mierze zakończona, przychody są na trajektorii wzrostu, a marża operacyjna osiągnęła 70% na koniec 2024 roku. Jesteśmy na dobrej drodze do dostarczenia przyrostowej skorygowanej EBITDA na poziomie znacznie przekraczającym 8,5 mld USD, o których informowaliśmy, gdy ogłaszaliśmy transakcję. Planujemy osiągnąć to znacznie wcześniej niż nasz początkowy cel 3 lat. Drugim czynnikiem napędowym w 2024 roku było AI.
Nasze przychody z AI, które pochodziły z siły niestandardowych akceleratorów AI lub XPU oraz sieci, wzrosły o 220 procent z 3,8 mld USD w roku fiskalnym 2023 do 12,2 mld USD w roku fiskalnym 2024 i stanowiły 41% naszych przychodów z półprzewodników. To napędziło przychody z półprzewodników do rekordowego poziomu 30,1 mld USD w ciągu roku. Dobrze, przejdźmy teraz do IV kwartału i przedstawmy więcej szczegółów. Skonsolidowane przychody netto w wysokości 14,1 mld USD wzrosły o 51% rok do roku.
Wyłączając VMware, wzrost organiczny wyniósł 11%, a zysk operacyjny w wysokości 8,8 mld USD wzrósł o 53% rok do roku. Jeśli chodzi o szczegóły dotyczące Oprogramowania Infrastrukturalnego w IV kwartale, przychody segmentu Oprogramowania Infrastrukturalnego wyniosły 5,8 mld USD, co oznacza wzrost o 196% rok do roku, płasko sekwencyjnie, mimo że wiele transakcji przesunęło się na I kwartał. W VMware zarejestrowaliśmy 21 mln całkowitych kosztów CPU w kwartale w porównaniu do 19 mln w poprzednim kwartale. Z tego około 70% stanowiło VMware Cloud Foundation lub VCF, pełny stos oprogramowania wirtualizujący całe centrum danych. To przełożyło się na roczną wartość rezerwacji lub ABV, jak to nazywamy, w wysokości 2,7 mld USD dla VMware w IV kwartale, w porównaniu do 2,5 mld USD w III kwartale.
Od zamknięcia przejęcia nieco ponad rok temu, podpisaliśmy umowy z ponad 4500 naszymi największymi 10 000 klientami na VCF. VCF umożliwia klientom wdrażanie środowisk chmury prywatnej on-premise jako alternatywy dla uruchamiania ich aplikacji w chmurze publicznej. Robiąc to wszystko, nadal ograniczamy wydatki w VMware. Obniżyliśmy wydatki do 1,2 mld USD w IV kwartale, z 1,3 mld USD w III kwartale. Dla odniesienia, wydatki VMware wynosiły średnio ponad 2,4 mld USD na kwartał przed przejęciem, przy marży operacyjnej poniżej 30%.
Przechodząc do perspektyw na I kwartał dla oprogramowania infrastrukturalnego, spodziewamy się, że przychody w I kwartale wzrosną do 6,5 mld USD, co oznacza wzrost o 11% sekwencyjnie i 41% rok do roku. Dla VMware oczekuje się, że ABV przekroczy 3 mld USD w porównaniu do 2,7 mld USD w poprzednim kwartale. Przechodząc do półprzewodników, pozwólcie, że podam więcej szczegółów według rynków końcowych. Networking, przychody w IV kwartale wyniosły 4,5 mld USD, co oznacza wzrost o 45% rok do roku. Przychody z networkingu AI, które stanowiły 76% networkingu, wzrosły o 158% rok do roku.
Było to napędzane podwojeniem naszych dostaw XPU AI do naszych 3 klientów hiperskalowych oraz 4-krotnym wzrostem przychodów z łączności AI napędzanym naszymi dostawami Tomahawk i Jericho na całym świecie. W I kwartale spodziewamy się, że momentum w łączności AI będzie równie silne, ponieważ więcej hiperskalerów wdraża Jericho 3AI w swoich strukturach. Nasze XPU następnej generacji są w 3 nanometrach i będą pierwszymi z nadchodzących na rynek w tym procesie węzłowym. Jesteśmy na dobrej drodze do masowych dostaw do naszych klientów hiperskalowych w drugiej połowie roku fiskalnego 2025. Przechodząc do serwerów i pamięci masowych, od dna 6 miesięcy temu, przychody z łączności serwerów i pamięci
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.