Star Gas Partners LP przedstawiło wyniki finansowe za czwarty kwartał roku obrotowego 2024, wykazując niewielki spadek całkowitych przychodów przy jednoczesnym znaczącym wzroście skorygowanego EBITDA. Akcje spółki odnotowały lekki spadek na rynku, odzwierciedlając mieszane nastroje inwestorów.
Kluczowe wnioski
- Całkowite przychody nieznacznie spadły, ale skorygowany EBITDA znacząco się poprawił.
- Zysk netto wzrósł o 3 miliony dolarów, osiągając 35 milionów dolarów.
- Spółka dokonała pięciu przejęć w roku obrotowym 2024, pozyskując 20 000 klientów.
- Cieplejsze niż zwykle warunki pogodowe wpłynęły na wolumen sprzedaży oleju opałowego i propanu.
Wyniki spółki
Star Gas Partners LP wykazało odporność w roku obrotowym 2024, osiągając wzrost kluczowych wskaźników rentowności pomimo trudnego otoczenia rynkowego. Strategiczne przejęcia spółki i koncentracja na kontroli kosztów przyczyniły się do wzrostu skorygowanego EBITDA, równoważąc wpływ cieplejszej pogody na przychody.
Najważniejsze dane finansowe
- Całkowite przychody: Nieznaczny spadek w porównaniu rok do roku.
- Skorygowany EBITDA: Wzrost o 14,7 miliona dolarów w porównaniu do roku obrotowego 2023.
- Zysk brutto na produktach w IV kwartale: Wzrost o 4 miliony dolarów (10%) do 42 milionów dolarów.
- Zysk brutto na produktach za cały rok: Wzrost o 21 milionów dolarów (5%) do 468 milionów dolarów.
- Zysk netto: Wzrost o 3 miliony dolarów do 35 milionów dolarów.
Perspektywy spółki
Patrząc w przyszłość, Star Gas Partners przygotowuje się do nadchodzącego sezonu grzewczego, oczekując normalnych warunków pogodowych. Spółka zamierza kontynuować koncentrację na przejęciach i utrzymaniu klientów, wspierana silnym pipeline'em akwizycyjnym. Pomimo łagodnego początku roku obrotowego 2025, zarząd pozostaje optymistyczny co do przyszłych możliwości wzrostu.
Komentarze zarządu
- "Planujemy normalnie" - stwierdził Jeff Woosnam, CEO, odnosząc się do oczekiwań pogodowych, podkreślając przygotowanie spółki na typowe warunki sezonowe.
- "Nasz pipeline pozostaje silny. To zachęcające" - dodał Woosnam, podkreślając solidne możliwości akwizycyjne w przyszłości.
- "Nadal skupiamy się jak laser na kontroli kosztów i efektywności operacyjnej" - zauważył Woosnam, podkreślając zaangażowanie spółki w poprawę wyników finansowych.
Pytania i odpowiedzi
Podczas wyników finansowych analitycy pytali o prognozę pogody na nadchodzący sezon grzewczy, strategie utrzymania klientów oraz środowisko akwizycyjne. Zarząd przyznał, że istnieją wyzwania w przewidywaniu długoterminowych wzorców pogodowych i powtórzył swoje skupienie na zwiększaniu satysfakcji klientów oraz wykorzystywaniu silnego pipeline'u akwizycyjnego.
Ryzyka i wyzwania
- Zmienność pogody: Nieprzewidywalne wzorce pogodowe mogą wpłynąć na popyt na olej opałowy i propan.
- Utrata klientów: Nieznacznie zwiększone wskaźniki utraty klientów mogą wpłynąć na stabilność bazy klientów.
- Rynek nieruchomości: Niższa aktywność na rynku nieruchomości może ograniczyć pozyskiwanie nowych klientów.
- Presja kosztowa: Rosnące koszty dostaw, oddziałów i ogólne koszty administracyjne mogą obciążyć marże.
- Konkurencyjne otoczenie: Intensywna konkurencja w sektorze energetycznym może wywierać presję na udział w rynku.
Pełna transkrypcja - Star Gas Partners LP (SGU) Q4 2024:
Operator konferencji: Proszę zwrócić uwagę, że to wydarzenie jest nagrywane. Chciałbym teraz przekazać głos Chrisowi Witty'emu, doradcy ds. relacji inwestorskich.
Proszę kontynuować.
Chris Witty, Doradca ds. Relacji Inwestorskich, STAAR: Dziękuję i dzień dobry. Ze mną na dzisiejszej rozmowie są Jeff Woosnam, Prezes i Dyrektor Generalny oraz Rich Anbury, Dyrektor Finansowy. Chciałbym teraz przedstawić krótkie oświadczenie o bezpiecznej przystani. Ta telekonferencja może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które reprezentują oczekiwania i przekonania spółki dotyczące przyszłych wydarzeń, które wiążą się z ryzykiem i niepewnościami, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki spółki będą się istotnie różnić od wyników wskazanych lub sugerowanych przez takie stwierdzenia. Wszystkie stwierdzenia inne niż stwierdzenia dotyczące faktów historycznych zawarte w tej telekonferencji są stwierdzeniami dotyczącymi przyszłości.
Chociaż spółka uważa, że oczekiwania odzwierciedlone w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości są uzasadnione, nie może dać żadnej gwarancji, że takie oczekiwania okażą się słuszne. Ważne czynniki, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki będą się istotnie różnić od oczekiwań spółki, są zawarte w tej telekonferencji, rocznym raporcie spółki na formularzu 10-K za rok obrotowy zakończony 30 września 2024 r. oraz innych dokumentach spółki złożonych w SEC. Wszystkie późniejsze pisemne i ustne stwierdzenia dotyczące przyszłości przypisywane spółce lub osobom działającym w jej imieniu są wyraźnie zastrzeżone w całości przez powyższe oświadczenia ostrożnościowe. O ile nie jest to wymagane przez prawo, spółka nie zobowiązuje się do publicznej aktualizacji lub zmiany jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości, czy to w wyniku nowych informacji, przyszłych zdarzeń lub w inny sposób, po dacie tej telekonferencji. Chciałbym teraz przekazać głos Jeffowi Woosnamowi.
Jeff?
Jeff Woosnam, Prezes i Dyrektor Generalny, STAAR: Dziękuję, Chris, i dzień dobry wszystkim. Dziękuję za dołączenie do naszej konferencji wyników za czwarty kwartał. To niesamowite, jak szybko mija czas i oto kończymy kolejny rok obrotowy i rozpoczynamy nowy sezon grzewczy. To świetna okazja, aby zastanowić się nad wynikami STAAR w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Co warte uwagi, temperatury w roku obrotowym 2024 były o 15% wyższe niż normalnie, ale mniej więcej płaskie rok do roku.
Całkowite przychody nieznacznie spadły ze względu na nieco niższe wolumeny i ceny sprzedaży. Jednak skorygowany EBITDA za cały rok wzrósł o 14 700 000 dolarów w porównaniu do roku obrotowego 2023, odzwierciedlając wzrost marży na galon oleju opałowego i propanu oraz wyższą rentowność usług i instalacji. Nadal skupiamy się jak laser na kontroli kosztów i efektywności operacyjnej, i uważam, że korzyści z tych wysiłków są widoczne w naszych poprawionych wynikach EBITDA w tym roku. Jednocześnie pozostajemy czujni w pracy nad rozwiązaniem problemu utraty klientów netto, która na poziomie 4,2% w roku obrotowym 2024 była nieco wyższa rok do roku. Podczas gdy nasze wewnętrzne wskaźniki satysfakcji klientów i wskaźniki utraty nadal się poprawiają, zaobserwowaliśmy niższy poziom aktywności na rynku nieruchomości, co wpłynęło na pozyskiwanie nowych klientów.
Nie było też długotrwałych okresów zimna ani większych burz w ciągu roku, które często skłaniają klientów do korzystania z naszych usług o wyższej jakości i szybszej reakcji. Nasz program akwizycji pozostaje ważnym elementem naszej strategii wzrostu. W sumie przeprowadziliśmy 5 oddzielnych transakcji w roku obrotowym 2024, dodając ponad 20 000 klientów i 23 000 000 galonów rocznego wolumenu oleju opałowego i propanu. Nadal mamy aktywny pipeline możliwości na różnych etapach przeglądu, a nasza niedawno zakończona linia kredytowa, w tym rewolwer o wartości 400 000 000 dolarów i pożyczka terminowa o wartości 210 000 000 dolarów, zapewnia dodatkową płynność na akwizycje i ogólne cele korporacyjne. To stawia nas w dobrej pozycji do realizacji niektórych krótkoterminowych możliwości obecnie poddawanych przeglądowi.
Jestem dumny z tego, jak nasz zespół poradził sobie z tym, co okazało się kolejnym łagodnym rokiem. Wchodząc w sezon grzewczy, uważamy, że firma jest dobrze przygotowana, aby reagować na wszystko, co Matka Natura rzuci nam pod nogi, jednocześnie zapewniając naszym klientom najwyższej jakości obsługę. Na tym przekażę głos Richowi, aby przedstawił dodatkowe komentarze na temat wyników za kwartał i koniec roku. Rich?
Rich Anbury, Dyrektor Finansowy, STAAR: Dziękuję, Jeff, i dzień dobry wszystkim. W czwartym kwartale roku obrotowego 2024 nasz wolumen oleju opałowego i propanu zmniejszył się o 300 000 galonów, czyli około 1,5%, do 18 500 000 galonów, ponieważ dodatkowy wolumen z przejęć został z nawiązką zrównoważony przez wpływ utraty klientów netto i inne czynniki. Jednak nasz zysk brutto na produktach wzrósł o 4 000 000 dolarów, czyli około 10%, do 42 000 000 dolarów, głównie ze względu na wyższe marże na oleju opałowym i propanie. Ponadto nasz zysk brutto netto z usług i instalacji wzrósł o 3 000 000 dolarów do prawie 16 000 000 dolarów. Koszty dostaw, oddziałów i ogólne oraz administracyjne wzrosły o 6 000 000 dolarów, czyli około 7%, do 88 000 000 dolarów. Z tego wzrostu około 2 000 000 dolarów było związane z niedawnymi przejęciami. Nasza strata netto wzrosła o 15 000 000 dolarów w ciągu kwartału do 35 000 000 dolarów, ponieważ niekorzystna niepieniężna zmiana wartości godziwej instrumentów pochodnych w wysokości 28 000 000 dolarów została tylko częściowo zrównoważona przez zmniejszenie straty skorygowanego EBITDA o 1 700 000 dolarów, niższe koszty odsetek netto o 1 000 000 dolarów i wzrost korzyści podatkowych o 9 000 000 dolarów.
Strata skorygowanego EBITDA zmniejszyła się o 1 700 000 dolarów do około 30 000 000 dolarów w kwartale, odzwierciedlając wyższe marże na galon oleju opałowego i propanu, wzrost rentowności usług i instalacji oraz dodatkowy EBITDA z przejęć, co z nawiązką zrównoważyło wzrost kosztów operacyjnych. Przechodząc do całego roku 2024, nasz wolumen oleju opałowego i propanu zmniejszył się o 6 000 000 galonów, czyli 2 procent, do 253 000 000 galonów, ponownie ponieważ dodatkowy wolumen z przejęć i inne czynniki zostały z nawiązką zrównoważone przez utratę klientów netto. Temperatury na naszych obszarach geograficznych działalności były o mniej niż 1/10 1% cieplejsze niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Nasz zysk brutto na produktach wzrósł o około 21 000 000 dolarów, czyli 5 procent, do 468 000 000 dolarów, ponieważ wzrost marż na oleju opałowym i propanie z nawiązką zrównoważył wpływ spadku sprzedaży produktów płynnych. Ponadto nasz zysk brutto netto z usług i instalacji wzrósł o 10 000 000 dolarów do 34 000 000 dolarów.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.