Dine Brands Global, Inc. (NYSE: DIN), spółka matka sieci restauracji IHOP i Applebee's, przedstawiła mieszane wyniki finansowe podczas konferencji dotyczącej wyników finansowych za trzeci kwartał roku fiskalnego 2024, która odbyła się 1 listopada 2023 roku. Dyrektor generalny John Peyton i dyrektor finansowy Vance Chang prowadzili konferencję, ogłaszając zmianę kierownictwa w IHOP i omawiając strategiczne inicjatywy firmy w obliczu presji konkurencyjnej, która spowodowała spadek porównywalnej sprzedaży w obu markach. Mimo tych wyzwań, firma odnotowała wzrost skorygowanej EBITDA i podkreśliła znaczenie podwójnego brandingu oraz promocji opartych na wartości dla przyszłego wzrostu.
Kluczowe wnioski
- Prezes IHOP Jay Johns przejdzie na emeryturę w styczniu 2024 roku, a jego następcą zostanie Lawrence Kim.
- Łączne skonsolidowane przychody spadły o 7,6 mln USD do 195 mln USD; skorygowana EBITDA wzrosła do 61,9 mln USD.
- Applebee's i IHOP odnotowały ujemną sprzedaż porównywalną odpowiednio o 5,9% i 2,1%.
- Firma dodała 42 nowe lokalizacje czynne całodobowo, co daje łącznie 860 restauracji IHOP.
- Dine Brands otworzyła trzy lokalizacje z podwójną marką za granicą, z planami otwarcia lokalizacji z podwójną marką w Teksasie w USA.
- Skorygowany rozwodniony zysk na akcję nieznacznie spadł do 1,44 USD; wolne przepływy pieniężne wzrosły do 77,8 mln USD.
- Wprowadzono nowe promocje wartościowe i pozycje w menu, aby zwiększyć ruch i sprzedaż.
- Firma pozostaje zaangażowana w zwiększanie wartości marki i satysfakcji gości.
Perspektywy firmy
- Oczekuje się, że koncentracja na promocjach opartych na wartości i kampaniach marketingowych będzie kontynuowana, szczególnie w okresie świątecznym.
- IHOP i Applebee's rozpoczynają nowe kampanie mające na celu zwiększenie ruchu i sprzedaży, z oczekiwaniami na dodatnią sprzedaż porównywalną w IV kwartale.
- IHOP planuje nadal otwierać około 40 lokalizacji rocznie, podczas gdy Applebee's opracowuje nowy prototyp, aby zmniejszyć koszty budowy o 30%.
- Firma planuje opublikować wyniki za IV kwartał 2024 roku 25 lutego 2025 roku.
Negatywne aspekty
- Obie marki stanęły w obliczu presji konkurencyjnej, co doprowadziło do ujemnej sprzedaży porównywalnej.
- Przychody z franczyzy spadły o 3,6%.
- Koszty towarów wykazały mieszane trendy, przy czym IHOP odnotował wzrost, a Applebee's spadek.
Pozytywne aspekty
- Skorygowana EBITDA wzrosła pomimo spadku przychodów.
- Nowe kierownictwo w Fuzzy's Tacos i IHOP może przynieść świeże perspektywy strategiczne.
- Lokalizacje z podwójną marką generują znacznie wyższe przychody niż lokalizacje z pojedynczą marką.
- Wolne przepływy pieniężne znacznie się poprawiły w porównaniu z poprzednim rokiem.
Rozczarowania
- Firma odnotowała niższe niż oczekiwano skonsolidowane przychody całkowite i niewielki spadek skorygowanego rozwodnionego zysku na akcję.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Zarząd odniósł się do pytań dotyczących oszczędności kosztów G&A, sugerując, że obecne liczby mogą służyć jako wskaźnik dla roku, z korektami o inflację.
- Omówiono obawy dotyczące trendów średniego rachunku, nie przewidując zmian w IV kwartale.
- Wskazano na zmianę strategii dla Applebee's, przechodząc od zeszłorocznej promocji świątecznej do nowej promocji wartościowej.
Dine Brands Global nadal porusza się w trudnym otoczeniu rynkowym, koncentrując się na strategicznych inicjatywach mających na celu napędzanie wzrostu i zwiększanie wartości marki. Zaangażowanie firmy w podwójny branding, promocje oparte na wartości i innowacyjne oferty menu odzwierciedla jej adaptacyjne podejście do utrzymania konkurencyjnej pozycji w branży restauracyjnej. Wraz ze zmianami w kierownictwie i nowymi kampaniami na horyzoncie, Dine Brands dąży do poprawy swoich wyników finansowych w nadchodzących kwartałach.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatni raport o wynikach Dine Brands Global odzwierciedla firmę, która porusza się w obliczu wyzwań, jednocześnie utrzymując koncentrację na strategicznych inicjatywach wzrostu. Dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla sytuacji finansowej firmy i jej wyników rynkowych.
Według najnowszych danych, kapitalizacja rynkowa Dine Brands Global wynosi 558,11 mln USD, co jest stosunkowo skromną wartością dla firmy prowadzącej dwie główne sieci restauracji. Tę wycenę należy rozpatrywać w świetle ostatnich wyników firmy i perspektyw na przyszłość.
Jednym z najbardziej uderzających wskaźników InvestingPro jest wskaźnik P/E firmy wynoszący 6,02, który jest zauważalnie niski. Jest to dodatkowo podkreślone przez wskazówkę InvestingPro, która mówi, że Dine Brands "Handluje przy niskim mnożniku zysków". Może to sugerować, że rynek nie docenia potencjału zarobkowego firmy, prawdopodobnie ze względu na niedawne wyzwania w porównywalnej sprzedaży i presję konkurencyjną wspomnianą podczas wyników finansowych.
Inna istotna wskazówka InvestingPro stwierdza, że "Zarząd agresywnie skupuje akcje". Jest to zgodne z koncentracją firmy na zwiększaniu wartości dla akcjonariuszy, o czym mowa w raporcie o wynikach. Skup akcji może być oznaką zaufania zarządu do przyszłości firmy i potencjalnie zwiększyć zysk na akcję.
Stopa dywidendy wynosząca 6,55% jest szczególnie godna uwagi, zwłaszcza biorąc pod uwagę wskazówkę InvestingPro, że Dine Brands "Wypłaca znaczącą dywidendę akcjonariuszom". Ta wysoka stopa może być atrakcyjna dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach, szczególnie w obecnym otoczeniu gospodarczym. Co więcej, firma "Utrzymuje wypłaty dywidend od 12 kolejnych lat", co świadczy o zaangażowaniu w zwrot wartości dla akcjonariuszy nawet w trudnych okresach.
Warto zauważyć, że chociaż firma stoi przed pewnymi przeciwnościami, o czym świadczy 27,8% spadek ceny w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, godziwa wartość InvestingPro wynosząca 41,56 USD sugeruje potencjał wzrostu z obecnych poziomów cenowych. Ta szacunkowa wartość godziwa, w połączeniu ze strategicznymi inicjatywami firmy i zmianami w kierownictwie, może wskazywać na możliwości dla inwestorów poszukujących wartości.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Dine Brands Global, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.