🏃 Nie czekaj na Black Friday! Zgarnij InvestingPro z gigantyczną zniżką -55% już teraz!AKTYWUJ RABAT

Wyniki finansowe: Valero odnotowuje spadek dochodu netto w III kwartale 2024 r.

EdytorAhmed Abdulazez Abdulkadir
Opublikowano 25.10.2024, 13:50
© Reuters.
VLO
-

Valero Energy Corp. (NYSE: NYSE:VLO) doświadczyła znacznego spadku wyników finansowych w trzecim kwartale 2024 roku, z dochodem netto spadającym do 364 milionów dolarów, czyli 1,14 dolara na akcję, z 2,6 miliarda dolarów, czyli 7,49 dolara na akcję, w tym samym okresie ubiegłego roku. Dochód operacyjny segmentu rafineryjnego również odnotował znaczny spadek do 565 milionów dolarów z 3,4 miliarda dolarów rok do roku. Pomimo tych wyzwań, Valero pozostaje skoncentrowane na strategicznym wzroście, doskonałości operacyjnej i zdyscyplinowanej alokacji kapitału.

Kluczowe wnioski

  • Dochód netto za III kwartał 2024 wyniósł 364 miliony dolarów, co stanowi znaczący spadek w porównaniu z 2,6 miliarda dolarów w III kwartale 2023 roku.

  • Średnia przepustowość rafinerii wyniosła 2,9 miliona baryłek dziennie przy 90% wykorzystaniu mocy produkcyjnych.

  • Segmenty Odnawialnego Diesla i Etanolu odnotowały spadek dochodów operacyjnych odpowiednio do 35 milionów i 153 milionów dolarów.

  • Valero zwróciło akcjonariuszom 907 milionów dolarów w III kwartale 2024, utrzymując wskaźnik wypłat na poziomie 84%.

  • Firma przewiduje, że zwiększony popyt na olej napędowy i szersze różnice w cenach kwaśnej ropy naftowej wesprą marże rafineryjne.

  • Inwestycje kapitałowe na rok 2024 mają wynieść około 2 miliardów dolarów, koncentrując się na paliwach niskoemisyjnych.

  • Popyt na benzynę i olej napędowy pozostaje stabilny w USA, z silnym popytem eksportowym na oba paliwa.

  • Valero omówiło zróżnicowany obraz popytu na paliwo w różnych regionach, ze stabilnym lub rosnącym popytem na benzynę i paliwo lotnicze, ale malejącym popytem na olej napędowy.

  • Zarząd pozostaje optymistyczny co do pozycji firmy w obliczu zmieniających się warunków rynkowych i ram regulacyjnych.

Perspektywy firmy

  • Valero spodziewa się, że przepustowość rafinerii w regionie Zatoki Meksykańskiej w IV kwartale 2024 wyniesie między 1,83 a 1,88 miliona baryłek dziennie.

  • Firma planuje utrzymać strategię alokacji kapitału, która przeznacza 40%-50% przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej na zwroty dla akcjonariuszy.

  • Przewiduje się netto wzrost mocy rafineryjnych na rok 2025, potencjalnie zacieśniając rynek rafineryjny.

Negatywne aspekty

  • Niższe marże crack ze względu na czynniki sezonowe i globalną słabość gospodarczą wpłynęły na popyt na olej napędowy.

  • Utrzymują się wyzwania regulacyjne w Kalifornii, zwiększając koszty operacyjne i komplikując działalność rafinerii.

Pozytywne aspekty

  • Silny popyt na eksport etanolu z USA, szczególnie do Europy.

  • Oczekuje się, że uruchomienie jednostki SaaS spełni oczekiwania wydajnościowe i wzbudza zainteresowanie komercyjne.

  • Niedawne podpisanie umów z liniami lotniczymi i przewoźnikami towarowymi wskazuje na pewność przekroczenia 25% zwrotu po opodatkowaniu z zainwestowanych projektów.

Rozczarowania

  • Dochód operacyjny segmentu Odnawialnego Diesla spadł do 35 milionów dolarów z 123 milionów dolarów rok do roku.

  • Dochód operacyjny segmentu Etanolu zmniejszył się do 153 milionów dolarów z 197 milionów dolarów.

  • Na wskaźniki wykorzystania rafinerii wpływa prawdopodobieństwo dodatkowych zamknięć z powodu niedostatecznej wydajności i potrzeb inwestycji kapitałowych.

Najważniejsze punkty sesji Q&A

  • Zarząd spodziewa się, że wzrost podaży OPEC i zmiany regulacyjne wesprą rentowność odnawialnego diesla.

  • Przejście z ulgi podatkowej dla mieszaczy na ulgę podatkową dla producentów w ramach IRA jest postrzegane jako korzystne dla krajowych producentów.

  • Firma radzi sobie ze spadającymi wskaźnikami przechwytywania i presją inflacyjną na koszty utrzymania.

  • Valero utrzymuje silną pozycję gotówkową dla elastyczności podczas spadków na rynku i efektywnie zarządza wykupem akcji.

Valero Energy Corp. nadal porusza się w złożonym krajobrazie rynkowym, koncentrując się strategicznie na utrzymaniu solidnych zwrotów dla akcjonariuszy i inwestowaniu w inicjatywy dotyczące paliw niskoemisyjnych. Pomimo spadku dochodu netto i dochodu operacyjnego z rafinerii, stabilny popyt na benzynę i olej napędowy, zarówno na rynku krajowym, jak i poprzez eksport, w połączeniu z koncentracją na doskonałości operacyjnej, pozycjonuje firmę na odporność i wzrost na zmieniającym się rynku energetycznym.

Spostrzeżenia InvestingPro

Valero Energy Corp. (NYSE: VLO) wykazała odporność w trudnym otoczeniu rynkowym, co potwierdzają najnowsze dane finansowe i spostrzeżenia z InvestingPro. Pomimo znacznego spadku dochodu netto odnotowanego w III kwartale 2024 roku, istnieje kilka pozytywnych wskaźników, które są zgodne ze strategicznym skupieniem i pozycją rynkową firmy.

Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Valero wynosi 42,22 miliarda dolarów, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży Ropy, Gazu i Paliw Konsumpcyjnych. Wskaźnik P/E firmy na poziomie 7,42 sugeruje, że może być ona niedowartościowana w stosunku do swoich zysków, co może być atrakcyjne dla inwestorów wartościowych w obecnych warunkach rynkowych.

Jeden z wskazówek InvestingPro podkreśla, że Valero utrzymuje wypłaty dywidend przez 36 kolejnych lat. Ten niezwykły rekord podkreśla zaangażowanie firmy w zwracanie wartości akcjonariuszom, nawet w trudnych czasach. Obecna stopa dywidendy na poziomie 3,26% jest szczególnie godna uwagi, zwłaszcza biorąc pod uwagę zdolność firmy do utrzymania i zwiększania dywidendy, z 4,9% stopą wzrostu dywidendy w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.

Inna wskazówka InvestingPro zwraca uwagę, że zarząd agresywnie skupuje akcje. Jest to zgodne z deklarowaną strategią alokacji kapitału firmy, która zakłada przeznaczenie 40%-50% przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej na zwroty dla akcjonariuszy, jak wspomniano w sekcji perspektyw firmy w artykule.

Pomimo wyzwań napotkanych w III kwartale 2024 roku, przychody Valero za ostatnie dwanaście miesięcy osiągnęły 128,77 miliarda dolarów. Choć stanowi to spadek wzrostu przychodów o 11,47%, warto zauważyć, że firma pozostaje rentowna, z zyskiem brutto wynoszącym 7,57 miliarda dolarów w tym samym okresie. Tę rentowność dodatkowo potwierdza wskazówka InvestingPro, mówiąca, że analitycy przewidują, iż firma będzie rentowna w tym roku.

Wartość godziwa InvestingPro dla Valero jest szacowana na 142,82 dolara, co sugeruje potencjał wzrostu w stosunku do poprzedniej ceny zamknięcia wynoszącej 132,89 dolara. To, w połączeniu z celem wartości godziwej analityków wynoszącym 151 dolarów, wskazuje, że pomimo niedawnych wyzwań, może istnieć przestrzeń do aprecjacji akcji.

Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia, z 10 dodatkowymi wskazówkami dostępnymi dla Valero Energy Corp. Mogą one dostarczyć dalszego kontekstu i analizy dla inwestorów chcących pogłębić swoje zrozumienie perspektyw firmy w świetle ostatniego raportu o wynikach i warunków rynkowych.

Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.