Podczas konferencji dotyczącej wyników finansowych UPS za trzeci kwartał 2024 roku, która odbyła się 25 października 2024 r., dyrektor generalna Carol Tomé i dyrektor finansowy Brian Dykes przedstawili silne wyniki finansowe w trudnym otoczeniu makroekonomicznym. UPS (NYSE: UPS) odnotował 5,6% wzrost skonsolidowanych przychodów rok do roku do 22,2 mld USD, przy 22,8% wzroście skonsolidowanego zysku operacyjnego do 2 mld USD.
Firma odnotowała również wzrost w segmencie amerykańskim i ogłosiła przejęcie Frigo-Trans w celu wzmocnienia swoich możliwości w zakresie logistyki ochrony zdrowia. Patrząc w przyszłość, UPS podniósł prognozę przychodów do około 91,1 mld USD na rok 2024 i zwiększył cel marży operacyjnej do 9,6%.
Kluczowe wnioski
- UPS osiągnął 5,6% wzrost skonsolidowanych przychodów rok do roku, osiągając 22,2 mld USD w III kwartale 2024 r.
- Firma odnotowała 22,8% wzrost skonsolidowanego zysku operacyjnego do 2 mld USD.
- Rozwodniony zysk na akcję wzrósł o 12,1% do 1,76 USD.
- Segment amerykański odnotował 6,5% wzrost średniej dziennej liczby przesyłek (ADV), najwyższy od początku 2021 roku.
- UPS spodziewa się zamknąć przejęcie Frigo-Trans do I kwartału 2025 r., wzmacniając możliwości logistyczne w ochronie zdrowia.
- Program Digital Access Program (DAP) wygenerował 2,3 mld USD przychodów w pierwszych dziewięciu miesiącach 2024 roku.
- UPS podniósł prognozę skonsolidowanych przychodów na 2024 rok do około 91,1 mld USD i cel marży operacyjnej do 9,6%.
Perspektywy firmy
- UPS przygotowuje się na skrócony sezon świątecznych przesyłek, z tylko 17 dniami między Black Friday a Wigilią.
- Firma spodziewa się dostarczyć 2 miliony więcej paczek w szczycie sezonu w porównaniu do ubiegłego roku.
- Na rok 2024 UPS prognozuje wolne przepływy pieniężne w wysokości 5,1 mld USD i nakłady inwestycyjne na poziomie około 4 mld USD.
- Efektywna stopa podatkowa na rok 2024 ma wynieść między 23% a 23,5%.
Negatywne aspekty
- Prognozy klientów na sezon świąteczny zostały obniżone, a wzrost dla ESMO w IV kwartale spadł z 5% do 3%.
- Oczekuje się, że szczyt sezonu świątecznego będzie mniej dynamiczny niż początkowo przewidywano.
- Wyzwania związane z największym klientem UPS spowodowały 6,5% spadek wolumenu przesyłek lotniczych, ponieważ przechodzą oni na usługi naziemne.
Pozytywne aspekty
- Inicjatywy UPS "Fit to Serve" i "Network of the Future" pozytywnie wpłynęły na przychody w III kwartale i na początku IV kwartału.
- Firma podniosła oczekiwania dotyczące skonsolidowanej marży na rok 2024, z marżami krajowymi na poziomie około 9,5% i nieznacznie przekraczającymi 10% na koniec roku.
- Europa i Kanada przekraczają oczekiwania, a handel transgraniczny rośnie dzięki szybszemu rozszerzaniu usług w Azji.
- Oczekuje się, że kontrakt z USPS poprawi wyniki czwartego kwartału.
Rozczarowania
- Mimo pozytywnych zmian, nastąpił 26% spadek wolumenu, choć zrekompensowany 12% wzrostem przychodów na przesyłkę.
- W III kwartale nastąpiła 25% redukcja zniżek.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Zespół omówił pozytywną trajektorię przychodów na przesyłkę i nową architekturę cenową.
- Odniesiono się do przejścia największego klienta z usług lotniczych na naziemne jako szansy na rozwój w innych obszarach.
- Strategia zatrudnienia na sezon świąteczny obejmuje 10% wzrost liczby zespołów pomocniczych wspierających kierowców.
Podsumowując, UPS wykazał się odpornością i strategicznym wzrostem w obliczu globalnych presji ekonomicznych. Dzięki solidnym wynikom finansowym, ambitnym celom przychodowym i wdrożonym inicjatywom strategicznym, UPS pozycjonuje się na dalszy sukces w konkurencyjnym sektorze logistycznym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić silny raport finansowy UPS za III kwartał 2024 roku, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla inwestorów. Pomimo trudnego otoczenia makroekonomicznego wspomnianego podczas wyników finansowych, UPS utrzymuje solidne podstawy finansowe. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 112,56 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży transportu lotniczego i logistyki.
Zaangażowanie UPS w tworzenie wartości dla akcjonariuszy jest widoczne w historii dywidend. Wskazówka InvestingPro podkreśla, że UPS podnosi dywidendę od 14 lat z rzędu, z obecną stopą dywidendy na poziomie 4,96%. Ten konsekwentny wzrost dywidendy jest zgodny z pozytywną perspektywą finansową firmy i podniesionymi prognozami przychodów na rok 2024.
Wskaźnik P/E firmy wynoszący 22,52 sugeruje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za akcje UPS, prawdopodobnie ze względu na silną pozycję rynkową i perspektywy wzrostu. Potwierdza to kolejna wskazówka InvestingPro, która wskazuje, że analitycy przewidują, iż firma pozostanie rentowna w tym roku, co jest zgodne z pozytywnymi aspektami przedstawionymi podczas wyników finansowych.
Chociaż podczas wyników finansowych wspomniano o pewnych wyzwaniach, takich jak obniżone prognozy klientów na sezon świąteczny, dane InvestingPro pokazują, że UPS działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia. Ta ostrożność finansowa może zapewnić firmie elastyczność w nawigowaniu przez skrócony sezon świątecznych przesyłek i kontynuowaniu inicjatyw strategicznych, takich jak "Network of the Future".
Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy kondycji finansowej i perspektyw UPS, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek, zapewniając bardziej kompleksową analizę pozycji firmy na rynku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.