Skechers USA Inc. (SKX) ogłosił silne wyniki w trzecim kwartale 2024 roku, z rekordową sprzedażą sięgającą 2,35 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 16% w porównaniu z rokiem poprzednim. Zysk na rozwodnioną akcję również znacząco wzrósł o 35% do 1,26 dolara. Wzrost firmy był napędzany 21% wzrostem w operacjach hurtowych i 9,6% wzrostem sprzedaży bezpośredniej do konsumenta. Pomimo pewnych regionalnych wyzwań, szczególnie w Chinach, Skechers doświadczył znacznego wzrostu na rynkach międzynarodowych, które obecnie stanowią 61% całkowitych przychodów.
Kluczowe wnioski
- Sprzedaż Skechers w Q3 2024 osiągnęła rekordowy poziom 2,35 miliarda dolarów, wzrost o 16% rok do roku.
- Zysk na rozwodnioną akcję wzrósł o 35% do 1,26 dolara.
- Sprzedaż hurtowa wzrosła o 21%, podczas gdy sprzedaż bezpośrednia do konsumenta wzrosła o 9,6%.
- Sprzedaż międzynarodowa, z wyłączeniem Chin, była znaczącym motorem wzrostu, ze sprzedażą w regionie EMEA rosnącą o 30%.
- Firma otworzyła 68 nowych sklepów w Q3, z planami na 55 do 60 kolejnych w Q4.
- Skechers zakończył kwartał z silną pozycją płynnościową, z 1,6 miliarda dolarów w gotówce i 2,42 miliarda dolarów całkowitej płynności.
Perspektywy firmy
- Prognozowana sprzedaż na cały rok 2024 szacowana jest na poziomie między 8,925 miliarda a 8,975 miliarda dolarów.
- Zysk na rozwodnioną akcję na rok 2024 przewidywany jest w przedziale od 4,20 do 4,25 dolara.
- Skechers dąży do osiągnięcia 10 miliardów dolarów sprzedaży do 2026 roku i przedstawi wyniki za Q4 6 lutego 2025 roku.
Negatywne aspekty
- Sprzedaż w Chinach spadła o 5,7% z powodu wyzwań makroekonomicznych.
- Marża brutto nieznacznie spadła do 52,1%, o 80 punktów bazowych w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Poziomy zapasów wzrosły o 24%, szczególnie wysokie w Chinach i w zapasach w tranzycie w regionie EMEA.
Pozytywne aspekty
- Silne wyniki w regionie EMEA i Indiach, ze wzrostem sprzedaży odpowiednio o 30% i 24%.
- Pozytywne wczesne wyniki z Dnia Singla, mimo ostrożności co do ogólnego sezonu świątecznego.
- Firma skutecznie zdywersyfikowała ryzyka geograficzne i odnotowała silny wzrost w nowych kategoriach produktów.
Rozczarowania
- Spadek sprzedaży w Chinach i zwiększone poziomy zapasów w regionie.
- Wyzwania w osiągnięciu wzrostu sprzedaży w istniejących sklepach ze względu na wysokie wyniki w przeszłości.
Najważniejsze punkty z sesji Q&A
- John Vandemore przypisał 30% wzrost w regionie EMEA silnemu popytowi konsumenckiemu i zwiększonej obecności w sprzedaży bezpośredniej do konsumenta.
- David Weinberg potwierdził zdolność firmy do globalnej redystrybucji zapasów w celu zaspokojenia popytu.
- Warunki makroekonomiczne zostały wskazane jako przyczyna słabszych wyników w Chinach, a nie problemy specyficzne dla marki.
Wyniki finansowe Skechers za trzeci kwartał odzwierciedlają firmę, która nawiguje przez globalne wyzwania rynkowe, jednocześnie wykorzystując możliwości wzrostu. Rekordowa sprzedaż i wzrost zysków podkreślają odporność firmy i strategiczną ekspansję, szczególnie na rynkach międzynarodowych. Koncentracja Skechers na innowacyjnej technologii komfortu i zróżnicowanej ofercie produktów, wspierana skutecznym marketingiem, wydaje się rezonować z konsumentami na całym świecie. Gdy firma wyznacza sobie przyszłe cele, pozostaje czujna w zarządzaniu regionalnymi różnicami i utrzymaniu silnej pozycji płynnościowej. Kierownictwo Skechers zakończyło rozmowę, podkreślając znaczenie wprowadzania nowych produktów i niezachwianą pewność co do dynamiki rynkowej firmy, mimo makroekonomicznych przeciwności w niektórych regionach.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Skechers za Q3 2024 są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Rekordowa sprzedaż firmy w wysokości 2,35 miliarda dolarów w kwartale przyczynia się do przychodów za ostatnie dwanaście miesięcy w wysokości 8,395 miliarda dolarów, jak podaje InvestingPro. Reprezentuje to solidny wzrost przychodów o 8,02% w tym samym okresie, podkreślając ciągłą ekspansję rynkową Skechers.
Wzrost zysków firmy odzwierciedla się w atrakcyjnym wskaźniku PEG wynoszącym 0,71, sugerując, że akcje Skechers mogą być niedowartościowane w stosunku do potencjału wzrostu zysków. Jest to dodatkowo wspierane przez wskazówkę InvestingPro, która sugeruje, że Skechers jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co jest zgodne z pozytywną perspektywą firmy i prognozowanymi zyskami na rok 2024.
Inna wskazówka InvestingPro podkreśla, że Skechers działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co jest zgodne z raportowaną silną pozycją płynnościową firmy w wysokości 2,42 miliarda dolarów. Ta stabilność finansowa dobrze pozycjonuje Skechers do kontynuowania globalnej ekspansji i nawigowania przez regionalne wyzwania, takie jak te doświadczane w Chinach.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. Obecnie dostępnych jest 5 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Skechers, zapewniających głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.