Reliance, Inc. (ticker: RLI) zaraportowała zysk na rozwodnioną akcję według standardów non-GAAP w wysokości 3,64 USD za trzeci kwartał 2024 roku, co jest zgodne z wcześniejszymi prognozami i odzwierciedla spadek o 21,7% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Pomimo trudnych warunków rynkowych, firma utrzymała koncentrację na wzroście, finalizując cztery przejęcia i odkupując znaczną ilość własnych akcji. Dyrektor generalna Karla Lewis przedstawiła informacje na temat wyników firmy i przyszłych oczekiwań podczas konferencji dotyczącej wyników finansowych.
Kluczowe wnioski
- Zysk na rozwodnioną akcję według standardów non-GAAP wyniósł 3,64 USD, zgodnie z prognozami.
- Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 463,9 mln USD, przy nakładach inwestycyjnych w wysokości 112,8 mln USD.
- Reliance utrzymuje budżet inwestycyjny na rok 2024 w wysokości 440 mln USD i sfinalizowała cztery przejęcia.
- Sprzedaż w tonach wzrosła o 7,1% rok do roku; jednak średnia cena sprzedaży za tonę spadła o 4,3%.
- Prognozy na IV kwartał obejmują spadek sprzedaży w tonach o 6% do 8% oraz spadek średnich cen sprzedaży o 1,5% do 3,5%.
- Firma odkupiła akcje o wartości 951,3 mln USD w pierwszych dziewięciu miesiącach 2024 roku i ogłosiła odnowienie planu odkupu akcji o wartości 1,5 mld USD.
- Silna płynność wskazana przez wskaźnik zadłużenia netto do EBITDA poniżej 1.
Perspektywy firmy
- Na IV kwartał Reliance przewiduje spadek sprzedaży w tonach, ale oczekuje wzrostu rok do roku.
- Zysk non-GAAP na IV kwartał prognozowany jest w przedziale od 2,65 do 2,85 USD na rozwodnioną akcję.
- Zarząd pozostaje optymistyczny co do popytu w 2025 roku, szczególnie po wyborach prezydenckich i przy przewidywanych niższych stopach procentowych.
Negatywne aspekty
- Oczekuje się, że średnia cena sprzedaży za tonę spadnie z powodu presji cenowej na produkty ze stali węglowej.
- Prognozy na IV kwartał wskazują na spadek sprzedaży w tonach w porównaniu z III kwartałem.
Pozytywne aspekty
- Pomimo niepewności makroekonomicznych, zróżnicowana ekspozycja rynkowa firmy wspiera stabilny popyt.
- Rezerwa LIFO wynosi 429,3 mln USD, co wspiera przyszłe wyniki operacyjne w obliczu wahań cen metali.
Rozczarowania
- Firma odnotowała spadek zysku na rozwodnioną akcję według standardów non-GAAP o 21,7% w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Arthur Ajemyan omówił potencjalne trendy cenowe na I kwartał 2025 roku, ale nie podał konkretnych prognoz.
- Karla Lewis zauważyła niewielki wzrost sprzedaży półprzewodników i wyraziła pewność co do zdolności zespołu do poruszania się w warunkach rynkowych w 2025 roku.
Wyniki Reliance, Inc. za trzeci kwartał odzwierciedlają odporność na trudnym rynku, przy czym zróżnicowana ekspozycja rynkowa firmy i strategiczne inicjatywy wzrostowe pomagają zrównoważyć niektóre negatywne skutki presji cenowej i spadku średnich cen sprzedaży. Silna pozycja płynnościowa firmy i proaktywny plan odkupu akcji demonstrują zaangażowanie w dostarczanie wartości akcjonariuszom. Patrząc w przyszłość na czwarty kwartał i dalej, zespół kierowniczy pozostaje ostrożnie optymistyczny, z pozytywnym spojrzeniem na popyt w nadchodzącym roku, szczególnie biorąc pod uwagę potencjalne zmiany makroekonomiczne na horyzoncie.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wskaźniki finansowe Reliance, Inc. z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do wyników i perspektyw firmy. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 16,22 mld USD, Reliance demonstruje swoją znaczącą obecność w branży. Wskaźnik P/E firmy wynoszący 14,9 sugeruje, że jest ona wyceniana na rozsądnym poziomie w stosunku do swoich zysków, co jest zgodne z koncentracją firmy na dostarczaniu wartości akcjonariuszom, o czym wspomniano w artykule.
Dane InvestingPro ujawniają, że przychody Reliance za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 14,25 mld USD, przy wzroście przychodów o -9,27% w tym samym okresie. Ten spadek przychodów jest zgodny z trudnymi warunkami rynkowymi i presją cenową podkreśloną w raporcie z wyników. Jednakże firma utrzymuje zdrową marżę zysku brutto na poziomie 30,27%, co wskazuje na jej zdolność do efektywnego zarządzania kosztami pomimo tych przeciwności.
Wskazówka InvestingPro zauważa, że Reliance podnosi swoją dywidendę od 11 lat z rzędu, podkreślając zaangażowanie firmy w zwracanie wartości akcjonariuszom. Jest to dodatkowo poparte raportowaną stopą dywidendy wynoszącą 1,5% i wzrostem dywidendy o 10% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Te liczby uzupełniają wspomniane w artykule znaczące odkupy akcji przez firmę i nowo ogłoszone odnowienie planu odkupu akcji o wartości 1,5 mld USD.
Inna istotna wskazówka InvestingPro podkreśla, że prognozuje się wzrost zysku na akcję Reliance w tym roku, co jest zgodne z ostrożnie optymistycznym spojrzeniem zarządu na popyt w 2025 roku, o czym mówiono podczas konferencji dotyczącej wyników finansowych.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia kondycji finansowej Reliance i przyszłych perspektyw, InvestingPro oferuje 17 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć cennych informacji na temat wyników i potencjału firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.