Pacific Basin Shipping Limited (2343.HK) poinformowała o wysokich stawkach frachtowych dla swoich statków typu Handysize i Supramax w trzecim kwartale 2024 roku, które utrzymały się powyżej średnich historycznych. Firma wyraziła jednak ostrożność w prognozach na czwarty kwartał i początek 2025 roku.
Kluczowe informacje:
• Średnie stawki w III kw. 2024: 11 700 USD dla Handysize, 13 820 USD dla Supramax
• Wzrost stawek rok do roku: 53% dla Handysize, 45% dla Supramax
• Prognozowane stawki na IV kw. 2024: 11 390 USD dla Handysize, 13 040 USD dla Supramax
• Oczekiwane stawki na I kw. 2025: 9 510 USD dla Handysize, 11 080 USD dla Supramax
• Globalny załadunek mniejszych ładunków masowych wzrósł o 2%
• Trwający program wykupu akcji o wartości 40 mln USD
Perspektywy firmy
• Ostrożny optymizm co do wpływu chińskiego bodźca fiskalnego na rynek ładunków masowych
• Przewiduje umiarkowaną poprawę w IV kwartale, napędzaną wynikami segmentu Handysize
• Oczekuje, że wyzwania w segmencie Supramax utrzymają się w IV kwartale
• Planuje utrzymać elastyczność w pokryciu dla statków Supramax
Negatywne aspekty
• Słabsze wyniki segmentu Supramax w III kwartale z powodu nadmiernego pokrycia
• Trwające problemy na rynku nieruchomości w Chinach
• Powolny ogólny wzrost w Chinach
Pozytywne aspekty
• Silne wyniki w segmencie Handysize
• Zwiększona aktywność w porównaniu z ubiegłym rokiem, z wysokimi marżami
• Normalizacja operacji w Kanale Panamskim korzystna dla eksportu zboża z USA
• Potencjalne wprowadzenie globalnej opłaty CO2 przez IMO wspierające przejście na statki niskoemisyjne
Rozczarowania
• Segment Supramax nie spełnił oczekiwań w III kwartale
Najważniejsze punkty z sesji Q&A
• Odniesiono się do obaw dotyczących nadmiaru gotówki i alokacji kapitału
• Omówiono wpływ konfliktu na Bliskim Wschodzie na trasy żeglugowe
• Skomentowano niskie wskaźniki złomowania i obawy związane ze starzejącą się flotą
• Wyjaśniono strategię utrzymania elastyczności operacyjnej
Pacific Basin Shipping Limited poinformowała o wysokich stawkach frachtowych dla swoich statków typu Handysize i Supramax w trzecim kwartale 2024 roku, które utrzymały się powyżej średnich historycznych. Dyrektor generalny firmy, Martin Fruergaard, podkreślił, że stawki frachtowe dla statków Handysize i Supramax wyniosły średnio odpowiednio 11 700 USD i 13 820 USD dziennie, co oznacza wzrost o 53% i 45% w porównaniu z rokiem poprzednim.
Patrząc w przyszłość, Pacific Basin prognozuje stawki na IV kwartał 2024 roku na poziomie 11 390 USD dla Handysize i 13 040 USD dla Supramax, podczas gdy w I kwartale 2025 roku oczekuje się stawek na poziomie odpowiednio 9 510 USD i 11 080 USD. Firma zabezpieczyła 74% i 84% dni statków w IV kwartale po stawkach odpowiednio 12 570 USD i 12 190 USD.
Fruergaard wyraził ostrożny optymizm co do chińskiego bodźca fiskalnego i jego potencjalnego wpływu na rynek ładunków masowych, mimo trwających problemów na rynku nieruchomości. Zauważył, że choć ogólny wzrost w Chinach jest powolny, import towarów pozostaje na historycznie wysokim poziomie, szczególnie w sektorze stalowym.
Firma odnotowała wzrost globalnego załadunku mniejszych ładunków masowych o 2%, ze znaczącym wzrostem w przypadku boksytów (19%) i produktów rolnych (11%). Załadunki rudy żelaza zostały zwiększone przez eksport brazylijski, mimo niskiego krajowego popytu na stal w Chinach.
Pacific Basin kontynuuje program wykupu akcji o wartości 40 mln USD, który rozpoczął się w maju 2024 roku. Firma odkupiła około 105,8 mln akcji za około 31,7 mln USD i planuje kontynuować ten wykup do 31 grudnia 2024 roku.
Odnosząc się do słabszych wyników segmentu Supramax w III kwartale, Fruergaard przypisał to zbyt dużemu pokryciu wcześniej w roku, co wpłynęło na ich zdolność do wykorzystania wahań rynkowych. Przewiduje umiarkowaną poprawę w IV kwartale, napędzaną głównie silnymi wynikami w segmencie Handysize.
Firma koncentruje się na odnowieniu floty, sprzedając 24 starsze statki od 2021 roku i dążąc do długoterminowych czarterów nowych, efektywnych statków w celu poprawy efektywności operacyjnej i wsparcia celów dekarbonizacji. W trzecim kwartale 2024 roku Pacific Basin odebrała nowy statek typu Handysize o nośności 40 000 ton z Japonii w ramach długoterminowej umowy czarterowej.
Fruergaard omówił również wpływ trwającego konfliktu na Bliskim Wschodzie na trasy żeglugowe, zauważając normalizację tranzytu przez Kanał Panamski, jednocześnie przyznając, że istnieją wyzwania związane z Kanałem Sueskim. Oczekuje się, że niedawne zakłócenia w tranzycie przez Kanał Sueski zwiększą popyt na tonokilometry.
Podsumowując, choć Pacific Basin odnotowała silne wyniki w III kwartale, firma pozostaje ostrożna w prognozach na IV kwartał 2024 roku i początek 2025 roku, szczególnie w segmencie Supramax. Firma nadal koncentruje się na odnowieniu floty i elastyczności operacyjnej, aby poradzić sobie z wahaniami rynkowymi.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.