O'Reilly Automotive Incorporated (NASDAQ: ORLY) odnotowała umiarkowany wzrost sprzedaży porównywalnej w trzecim kwartale 2024 roku, mimo przeciwności w branży i zakłóceń związanych z pogodą.
Podczas prezentacji wyników finansowych 31.10.2024, dyrektor finansowy Jeremy Fletcher i dyrektor generalny Brad Beckham przedstawili informacje na temat wyników spółki, zrewidowanych prognoz na cały rok oraz strategicznych inicjatyw mających na celu napędzanie długoterminowego wzrostu. O'Reilly Auto Parts skorygowała swoje prognozy dotyczące sprzedaży porównywalnej na cały rok i zaktualizowała perspektywy zysku na akcję (EPS), odzwierciedlając obecne warunki rynkowe i strategiczne odpowiedzi na wyzwania związane z popytem w branży.
Kluczowe wnioski
- W III kwartale 2024 roku odnotowano wzrost sprzedaży porównywalnej o 1,5%, po większych wzrostach w poprzednich dwóch latach.
- Oczekuje się, że sprzedaż porównywalna w całym roku wzrośnie o 2% do 3%.
- Perspektywa marży brutto pozostaje stabilna na poziomie 51% do 51,5%, podczas gdy koszty SG&A mają wzrosnąć o 3,5% do 4%.
- Zapasy na sklep wzrosły o 3% do 781 000 USD, z celem wzrostu o 4% na rok 2024.
- O'Reilly otworzyło 47 nowych sklepów w III kwartale, łącznie 111 od początku roku, z planami osiągnięcia 190-200 otwarć sklepów w 2024 roku.
- Spółka ma wolne przepływy pieniężne od początku roku w wysokości 1,7 mld USD i zaktualizowała prognozę EPS do 40,60-41,10 USD.
- Wskaźnik zadłużenia do EBITDAR poprawił się do 1,96x, z celem poniżej 2,5x.
- O'Reilly odkupiło 499 000 akcji w III kwartale, łącznie 1,6 mln akcji od początku roku.
Perspektywy spółki
- Mimo obecnych presji, zarząd jest pewny długoterminowego wzrostu branży.
- Plany zwiększenia możliwości łańcucha dostaw dzięki nowym centrom dystrybucyjnym.
- Kierownictwo dostrzega znaczące możliwości wzrostu w północno-wschodniej części USA, szczególnie w Nowej Anglii i obszarze metropolitalnym DC.
- Zarząd jest optymistycznie nastawiony do powrotu do normalnych trajektorii wzrostu i efektywnego zarządzania wydatkami.
Negatywne aspekty
- Sprzedaż osłabła w sierpniu i wrześniu z powodu trudnego popytu w branży i huraganu Helene.
- Sprzedaż DIY spadła o około 1%.
- Kierownictwo przyznało się do błędnych kalkulacji dotyczących popytu rynkowego.
Pozytywne aspekty
- Segment biznesu profesjonalnego odnotował wzrost w średnim jednocyfrowym tempie.
- Zgłoszono stabilne koszty akwizycji i silne partnerstwa z dostawcami.
- Kategorie związane z konserwacją pozostają silne przy minimalnym odraczaniu zadań konserwacyjnych.
Rozczarowania
- Spółka doświadczyła niższego niż oczekiwano wzrostu sprzedaży porównywalnej w porównaniu do poprzednich lat.
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- Kierownictwo odniosło się do obaw dotyczących taryf, wskazując na gotowość do przeniesienia kosztów na konsumentów.
- Zauważono zmniejszenie zależności od chińskich dostawców i zdywersyfikowane strategie zaopatrzenia.
- Spółka dostosowuje się do rosnących kosztów budowy, utrzymując jednocześnie pozytywną ekonomikę sklepów.
Podsumowując, O'Reilly Auto Parts porusza się po trudnym krajobrazie rynkowym, dokonując strategicznych korekt i koncentrując się na długoterminowym wzroście. Kierownictwo spółki pozostaje zaangażowane w rozszerzanie swojej obecności na rynku, optymalizację łańcucha dostaw i zapewnianie wysokiej jakości obsługi klienta w celu napędzania odbudowy i zdobywania udziału w rynku. Następny raport finansowy, który obejmie wyniki za IV kwartał i cały rok, zaplanowano na luty.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze wyniki finansowe i strategiczne perspektywy O'Reilly Automotive można dodatkowo skontekstualizować za pomocą danych w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Według najnowszych dostępnych danych, O'Reilly może pochwalić się znaczącą kapitalizacją rynkową wynoszącą 69,59 mld USD, podkreślając swoją istotną obecność w branży części samochodowych na rynku wtórnym.
Wskaźnik P/E spółki wynosi 30,07, co jest zgodne z wskazówką InvestingPro mówiącą, że O'Reilly "Handluje przy wysokim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków". Ten wskaźnik wyceny sugeruje, że inwestorzy wyceniają silne perspektywy wzrostu w przyszłości, mimo niedawnego skromnego wzrostu sprzedaży porównywalnej odnotowanego w III kwartale 2024 roku.
Inna istotna wskazówka InvestingPro zauważa, że "Przepływy pieniężne O'Reilly mogą wystarczająco pokryć płatności odsetek", co jest szczególnie ważne, biorąc pod uwagę skupienie spółki na zarządzaniu wskaźnikiem zadłużenia do EBITDAR, o czym wspomniano podczas prezentacji wyników finansowych. Ta stabilność finansowa wspiera zdolność O'Reilly do kontynuowania planów ekspansji i programu odkupu akcji.
Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku osiągnęły 16,44 mld USD, przy wzroście przychodów o 5,25% w tym samym okresie. Ten wzrost, choć umiarkowany, pokazuje zdolność O'Reilly do zwiększania sprzedaży nawet w trudnych warunkach rynkowych, o czym mówił zarząd podczas prezentacji wyników finansowych.
Warto zauważyć, że O'Reilly "Handluje blisko 52-tygodniowego maksimum", z ceną akcji na poziomie 98,25% 52-tygodniowego maksimum. Ta wydajność odzwierciedla zaufanie inwestorów do strategicznych inicjatyw spółki i długoterminowego potencjału wzrostu, mimo obecnych przeciwności w branży.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla O'Reilly Automotive, zapewniając głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.