KeyCorp (NYSE: NYSE:KEY) przeprowadziło Wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, raportując 7% wzrost kwartalny dochodu odsetkowego netto oraz wysokie opłaty z bankowości inwestycyjnej. Spółka ogłosiła również plany uzyskania zgody regulacyjnej na inwestycję mniejszościową Scotiabank o wartości 2,8 mld USD do I kwartału 2025 roku.
Kluczowe informacje:
• Otrzymano początkową kwotę 821 mln USD z inwestycji Scotiabank
• Dochód odsetkowy netto wzrósł o 7% w porównaniu z poprzednim kwartałem
• Opłaty z bankowości inwestycyjnej i plasowania długu osiągnęły 171 mln USD
• Depozyty klientów wzrosły o 4% rok do roku
• Wskaźnik kapitału podstawowego Tier 1 poprawił się do 10,8%
Perspektywy spółki
• Oczekuje 20% wzrostu dochodu odsetkowego netto na 2025 rok
• Prognozuje marżę odsetkową netto na poziomie 2,8% do 3% do końca 2025 roku
• Przewiduje wzrost depozytów o 3% do 4% na 2024 rok
• Prognozuje niski do średniego jednocyfrowego wzrost wydatków na 2025 rok
Negatywne aspekty
• Dochód nieodsetkowy wykazał stratę w wysokości 269 mln USD z powodu zmiany pozycji w papierach wartościowych
• Oczekuje spadku dochodu odsetkowego netto o 2% do 5% w 2024 roku
• Prognozuje potencjalny spadek o 5% do 6% w prognozach kredytowych na 2024 rok
• Przewiduje wskaźnik odpisów netto bliski górnej granicy przedziału 30-40 punktów bazowych
Pozytywne aspekty
• Zmiana pozycji w papierach wartościowych ma przynieść wzrost kwartalnego NII o 40 mln USD w IV kwartale
• Aktywa zarządzane osiągnęły rekordowy poziom 61 mld USD, wzrost o 16% rocznie
• Opłaty z bankowości inwestycyjnej wzrosły o ponad 20% rok do roku
• Zaległości w fuzjach i przejęciach wzrosły o 10%, napędzane aktywnymi transakcjami private equity
Rozczarowania
• Odpisy netto wyniosły 154 mln USD, czyli 58 punktów bazowych średniego stanu kredytów
• Wzrost odpisów netto w segmencie komercyjnym i przemysłowym przypisany konkretnym kredytom
Najważniejsze punkty z sesji Q&A
• CEO spodziewa się stabilizacji kredytów zagrożonych w przyszłości
• Zarząd ostrożny w ocenie warunków ekonomicznych pomimo niewielkiego zmniejszenia rezerw na straty kredytowe
• Potencjał przyszłych możliwości fuzji i przejęć, choć nie jest to obecnie priorytetem
• Wzrost wydatków w IV kwartale pod wpływem wyższych cen akcji i proaktywnych inwestycji
KeyCorp przedstawiło mieszane wyniki w Wyniki finansowe za trzeci kwartał, z zauważalnymi mocnymi stronami w dochodzie odsetkowym netto i opłatach z bankowości inwestycyjnej. CEO spółki, Chris Gorman, wyraził optymizm co do przyszłego wzrostu, prognozując 20% wzrost dochodu odsetkowego netto na 2025 rok. Ta prognoza jest uzależniona od korzystnego otoczenia makroekonomicznego i skutecznej realizacji strategii zmiany pozycji spółki.
Opłaty spółki z bankowości inwestycyjnej i plasowania długu osiągnęły 171 mln USD, co stanowi jeden z najlepszych trzecich kwartałów w historii. KeyCorp odnotowało również wzrost depozytów klientów i aktywów zarządzanych, przy czym te ostatnie osiągnęły rekordowy poziom 61 mld USD.
Jednakże spółka napotkała wyzwania, w tym stratę w dochodzie nieodsetkowym z powodu zmiany pozycji w papierach wartościowych oraz wzrost odpisów netto. Zarząd odniósł się do obaw związanych ze wzrostem kredytów zagrożonych, sugerując, że wzrost ten osiąga szczyt i nie stanowi istotnego problemu w przyszłości.
Patrząc w przyszłość, KeyCorp przewiduje spadek kredytów konsumenckich, ale oczekuje wzrostu kredytów komercyjnych, szczególnie w sektorach budownictwa socjalnego i odnawialnych źródeł energii. CFO spółki, Clark Khayat, wskazał, że wzrost wydatków w przyszłym roku może być na poziomie średnio-jednocyfrowym, przy czym bardziej szczegółowe wytyczne są spodziewane na koniec roku.
Zarząd KeyCorp pozostaje ostrożnie optymistyczny co do pozycji i potencjału wzrostu spółki, podkreślając zdyscyplinowane zarządzanie wydatkami i strategiczne inwestycje na rzecz przyszłego wzrostu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie Wyniki finansowe KeyCorp przedstawiają obraz spółki poruszającej się w złożonym krajobrazie finansowym, a dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do tych wydarzeń. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 16,01 mld USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w sektorze bankowym.
Jednym z najbardziej uderzających wskaźników InvestingPro jest wskaźnik P/E KeyCorp wynoszący 5851,24, który jest wyjątkowo wysoki. Ten podwyższony mnożnik wyceny sugeruje, że inwestorzy wyceniają znaczne oczekiwania przyszłego wzrostu, co jest zgodne z prognozowanym przez spółkę 20% wzrostem dochodu odsetkowego netto na 2025 rok. Jednakże wskazówka InvestingPro ostrzega, że KeyCorp "Jest notowany przy wysokim mnożniku zysków", co inwestorzy powinni wziąć pod uwagę przy ocenie obecnych poziomów cen akcji.
Pomimo wyzwań wspomnianych w Wyniki finansowe, takich jak strata w dochodzie nieodsetkowym, KeyCorp wykazało odporność w swojej polityce dywidendowej. Wskazówka InvestingPro podkreśla, że spółka "Utrzymuje wypłaty dywidendy przez 53 kolejne lata". To długotrwałe zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy jest dodatkowo wspierane przez obecną stopę dywidendy wynoszącą 4,75%, co może być atrakcyjne dla inwestorów skupiających się na dochodach.
Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku wyniosły 4 852 mln USD, przy niepokojącym spadku wzrostu przychodów o 20,34% w tym samym okresie. Ten spadek jest zgodny z ostrożnymi perspektywami przedstawionymi przez zarząd dotyczącymi prognoz kredytowych i potencjalnych przeciwności gospodarczych.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i wskaźniki wykraczające poza te wspomniane tutaj. W rzeczywistości dostępnych jest 14 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla KeyCorp, zapewniających głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.