JinkoSolar Holding Company Limited (NYSE: JKS), wiodący producent modułów słonecznych, odnotował znaczny wzrost dostaw modułów rok do roku w drugim kwartale 2024 r., pomimo wyzwań stojących przed branżą, takich jak nadpodaż i niestabilne ceny. Marża brutto firmy utrzymała się na stałym poziomie 11,1%, a skorygowany dochód netto osiągnął 52,1 mln USD. Strategiczne partnerstwo w Arabii Saudyjskiej i postępy w technologii ogniw typu N były jednymi z kluczowych wydarzeń strategicznych.
Kluczowe wnioski
- Dostawy modułów JinkoSolar wzrosły o 34,1% rok do roku, osiągając 23,8 gigawatów i zajmując pierwsze miejsce w branży.
- Marża brutto utrzymała się na poziomie 11,1%, a skorygowany zysk netto wyniósł 52,1 mln USD.
- Spółka wypłaciła dywidendę pieniężną w wysokości 1,5 USD na ADS i odkupiła 5,6 mln ADS za ponad 130 mln USD.
- Całkowity przychód za kwartał wyniósł 3,3 mld USD, co oznacza wzrost w ujęciu sekwencyjnym, ale spadek rok do roku z powodu niższych średnich cen sprzedaży.
- Ogłoszono strategiczne partnerstwo w celu wyprodukowania 10 gigawatów wysokowydajnych ogniw i modułów słonecznych w Arabii Saudyjskiej.
- JinkoSolar jest optymistycznie nastawiony do redukcji kosztów i stopniowej poprawy sytuacji rynkowej pomimo obecnych wyzwań.
Perspektywy firmy
- Prognoza dostaw modułów na cały rok 2024 wynosi od 100 do 110 gigawatów, z czego od 23 do 25 gigawatów spodziewanych jest w 3. kwartale.
- Firma dąży do osiągnięcia wydajności netto ogniw typu N na poziomie 26,5% do końca roku.
- Plany ekspansji na Bliskim Wschodzie, w szczególności w Arabii Saudyjskiej, są w toku.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Projekty rozbudowy mocy produkcyjnych zostały opóźnione lub zawieszone, a niektórzy producenci ograniczyli lub zawiesili produkcję.
- Ceny łańcuchów przemysłowych pozostawały niskie i niestabilne, przy spadających wskaźnikach wykorzystania.
- Strata netto za kwartał wyniosła 13,9 mln USD.
Najważniejsze informacje
- Globalny popyt na instalacje solarne wzrósł w pierwszej połowie 2024 r., a Chiny dodały 102 gigawaty.
- Eksport modułów słonecznych wzrósł o 20% rok do roku.
- Firma utrzymuje silną pozycję w zakresie badań i rozwoju oraz patentów w krajobrazie własności intelektualnej TOPCon.
Braki
- Średnie ceny sprzedaży modułów słonecznych spadły, co doprowadziło do spadku przychodów o 21% rok do roku.
- Marża brutto spadła zarówno w porównaniu z poprzednim kwartałem, jak i analogicznym okresem ubiegłego roku.
- Koszty operacyjne wzrosły zarówno w ujęciu sekwencyjnym, jak i rok do roku.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- JinkoSolar spodziewa się, że od 5% do 10% całkowitych dostaw trafi na rynek amerykański.
- Technologia ogniw tandemowych jest na wczesnym etapie i jej komercjalizacja może zająć około pięciu lat.
- Oczekuje się, że średnia cena sprzedaży ustabilizuje się w trzecim kwartale i pozostanie stabilna w czwartym kwartale.
- Pomimo wysiłków na rzecz optymalizacji kosztów, marża brutto nie powinna wzrosnąć w trzecim kwartale.
- Oczekuje się, że TOPCon typu N zdominuje 100% penetrację w przyszłym roku.
Wyniki JinkoSolar za drugi kwartał 2024 r. odzwierciedlają firmę poruszającą się w trudnym krajobrazie branży solarnej dzięki strategicznym inicjatywom i postępowi technologicznemu. Koncentracja firmy na rozszerzaniu globalnego zasięgu, szczególnie na rynkach wschodzących, takich jak Arabia Saudyjska, w połączeniu z zaangażowaniem w badania i rozwój, pozycjonuje ją jako proaktywnego gracza wśród przeciwności w branży. Z jasnymi perspektywami na pozostałą część roku, JinkoSolar nadal dostosowuje się do warunków rynkowych, jednocześnie dążąc do wzrostu i wydajności.
InvestingPro Insights
JinkoSolar Holding Company Limited (NYSE: JKS) wykazała się odpornością w burzliwej branży solarnej, o czym świadczy znaczny wzrost dostaw modułów rok do roku. Strategiczne posunięcia firmy, takie jak partnerstwo w Arabii Saudyjskiej i postęp technologiczny, odegrały kluczową rolę w utrzymaniu pozycji w rankingu branżowym. Oto kilka kluczowych spostrzeżeń z InvestingPro do rozważenia:
Dane InvestingPro wskazują, że kapitalizacja rynkowa JinkoSolar wynosi 962,1 mln USD, co świadczy o znaczącej obecności na rynku. Wskaźnik ceny do wartości księgowej spółki jest wyjątkowo niski i wynosi 0,34, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do wartości aktywów spółki. Dodatkowo, wskaźnik P/E (skorygowany) za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. jest na niskim poziomie 2,46, co może sygnalizować, że zyski spółki nie są w pełni odzwierciedlone w jej obecnej cenie akcji.
InvestingPro Tips podkreśla, że JinkoSolar działa ze znacznym zadłużeniem, co jest ważnym czynnikiem dla inwestorów oceniających kondycję finansową spółki. Warto jednak również zauważyć, że spółka jest notowana przy niskiej wielokrotności wyceny przychodów, co może przyciągnąć inwestorów poszukujących potencjalnych możliwości wzrostu z dyskontem.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące JinkoSolar, zapewniające bardziej kompleksowy wgląd w wyniki finansowe i pozycję rynkową spółki. Dostępnych jest 13 dodatkowych porad InvestingPro, z których można uzyskać dostęp do dalszego wglądu w potencjał inwestycyjny JinkoSolar.
Podsumowując, obecna wycena rynkowa JinkoSolar i inicjatywy strategiczne przedstawiają mieszany obraz dla inwestorów. Podczas gdy spółka stoi w obliczu wyzwań, takich jak wysokie zadłużenie i słabe marże zysku brutto, jej niskie mnożniki wyceny i pozycja czołowego gracza w branży solarnej mogą oferować atrakcyjne możliwości dla tych, którzy chcą poradzić sobie z ryzykiem.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.