HealthEquity, wiodący dostawca Zdrowotnych Kont Oszczędnościowych (HSA), osiągnął dobre wyniki finansowe w drugim kwartale 2025 r., charakteryzujące się znacznym wzrostem rok do roku. Firma odnotowała 23% wzrost przychodów, 46% wzrost skorygowanej EBITDA i 27% wzrost aktywów HSA. HealthEquity pomyślnie zakończyło również ostatnią transzę przejęcia BenefitWallet, dodając do swojego portfela 216 000 HSA i aktywa o wartości 1,0 mld USD.
Firma wprowadziła rachunki płatności zdrowotnych (HPA) i ogłosiła autoryzację odkupu akcji o wartości 300 mln USD. Patrząc w przyszłość, HealthEquity przedstawiło pozytywne prognozy na rok fiskalny 2025, przy czym przychody mają wynieść od 1,165 mld USD do 1,185 mld USD, a skorygowana EBITDA ma wynieść od 458 mln USD do 478 mln USD.
Kluczowe wnioski
- Wyniki HealthEquity za drugi kwartał 2025 r. wykazały 23% wzrost przychodów i 46% wzrost skorygowanej EBITDA.
- Aktywa HSA firmy wzrosły o 27%, z łączną liczbą ponad 16 milionów kont, w tym 9 milionów HSA o wartości 29 miliardów dolarów.
- HealthEquity sfinalizowało przejęcie BenefitWallet, dodając znaczną liczbę HSA i aktywów.
- Uruchomienie Health Payment Accounts (HPA) oferuje elastyczne opcje płatności za wydatki medyczne.
- Ogłoszono autoryzację odkupu akcji o wartości 300 mln USD, a linie kredytowe zostały refinansowane i skonsolidowane.
- Prognozy na rok fiskalny 2025 przewidują przychody w wysokości od 1,165 mld USD do 1,185 mld USD oraz skorygowaną EBITDA w wysokości od 458 mln USD do 478 mln USD.
Perspektywy spółki
- Oczekuje się, że przychody i zyski wzrosną dzięki przejęciu BenefitWallet, pomimo wyższych kosztów odsetkowych netto.
- Firma jest na dobrej drodze do podwojenia swojego dochodu netto non-GAAP do roku podatkowego 2027 w porównaniu z rokiem podatkowym 2024.
- Prognoza zakłada stawkę podatku dochodowego non-GAAP na poziomie około 25% i rozwodnioną liczbę akcji na poziomie 89 milionów.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Przewiduje się, że wydatki na usługi będą stanowić około jednej trzeciej całkowitych wydatków w 3. i 4. kwartale.
- Spółka potwierdziła wyzwania związane z potencjalnym "blue sweep" w zakresie wdrażania kapitału.
Najważniejsze wydarzenia
- Odnotowano pozytywne wyniki w zakresie usług, wymiany i usług powierniczych, z wiarą w długoterminowy wzrost biznesu.
- HealthEquity dąży do zwiększenia odsetka środków pieniężnych HSA zainwestowanych w Enhanced Rates do 60% do roku podatkowego 2027.
Braki
- Firma odnotowała wzrost dochodu netto o 5 mln USD, co może nie spełniać niektórych oczekiwań rynkowych.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Firma opracowała strategię migracji obecnych członków do produktu o podwyższonym oprocentowaniu w miarę dojrzewania umów bankowych.
- HealthEquity odniosło się do reakcji na incydent cybernetyczny ujawniony w tym kwartale, wyrażając wdzięczność za otrzymane wsparcie.
HealthEquity (ticker: HQY) wykazało silne zaangażowanie w rozwój i innowacje w 2. kwartale 2025 roku. Strategiczne przejęcia i premiery produktów firmy, wraz z solidnymi prognozami finansowymi, dobrze przygotowują ją do przyszłej ekspansji. Koncentracja HealthEquity na zwiększaniu odsetka środków pieniężnych HSA inwestowanych po wyższych stawkach oraz wysiłki w zakresie cyfryzacji i automatyzacji prawdopodobnie przyczynią się do trwałej rentowności i zadowolenia klientów. Proaktywne podejście firmy do zarządzania kosztami usług i wykorzystywania generatywnej sztucznej inteligencji w inwestycjach podkreśla jej zaangażowanie w efektywność operacyjną. Dzięki utrzymującemu się na rynku popytowi na plany konsumenckie z HSA i zdyscyplinowanemu podejściu firmy do fuzji i przejęć, HealthEquity jest w stanie utrzymać pozycję lidera na rynku HSA.
InvestingPro Insights
Dobre wyniki HealthEquity w drugim kwartale 2025 r. znajdują odzwierciedlenie we wskaźnikach finansowych spółki i jej wycenie rynkowej. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej około 7,21 mld USD, HealthEquity jest notowany przy wysokiej wielokrotności zysków ze wskaźnikiem P / E wynoszącym 66,72, co wskazuje na zaufanie inwestorów do perspektyw rozwoju firmy. Jest to dodatkowo wspierane przez solidny wzrost przychodów o 17,19% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 2. kwartału 2025 r.
InvestingPro Tips sugeruje, że chociaż analitycy skorygowali w dół swoje oczekiwania dotyczące zysków w nadchodzącym okresie, oczekuje się, że spółka pozostanie rentowna. Sprzyja temu fakt, że HealthEquity działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, a jej płynne aktywa przewyższają krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając stabilność finansową. Ponadto spółka notowana jest w pobliżu 52-tygodniowego maksimum, a jej cena stanowi 93,66% tego szczytu, co odzwierciedla dobre nastroje rynkowe.
Dla czytelników zainteresowanych głębszym wniknięciem w finanse HealthEquity i przyszłe perspektywy, InvestingPro oferuje łącznie 12 wskazówek, w tym wgląd w mnożniki wyceny spółki i prognozy rentowności. Odwiedź InvestingPro, aby uzyskać dodatkowe wskazówki i kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej HealthEquity.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.