Thermon Group Holdings, Inc. (NYSE: THR) poinformowała o wynikach za pierwszy kwartał roku obrotowego 2025, wykazując 8% wzrost przychodów rok do roku do 115 mln USD. Znaczący wpływ na ten wzrost miało włączenie działalności Vapor Power. Pomimo tego przejęcia, które zwiększyło liczby, firma odnotowała 5% spadek sprzedaży organicznej, przypisywany spowolnieniu w dużych projektach inwestycyjnych (CapEx).
Jednak przychody z wydatków operacyjnych (OpEx) wzrosły o 20% w porównaniu z rokiem poprzednim, podkreślając siłę zdywersyfikowanej ekspozycji rynkowej Thermon i zrównoważonego modelu przychodów. Z ostrożną, ale optymistyczną perspektywą, Thermon przewiduje odbicie w wydatkach na duże projekty w drugiej połowie 2025 roku.
Kluczowe wnioski
- Thermon Group Holdings odnotował w I kwartale 2025 r. przychody w wysokości 115 mln USD, co oznacza wzrost o 8% rok do roku.
- Sprzedaż organiczna, z wyłączeniem wkładu Vapor Power, spadła o 5% z powodu mniejszej liczby dużych projektów CapEx.
- Przychody OpEx wzrosły o 20% rok do roku, odzwierciedlając zróżnicowaną ekspozycję rynkową firmy.
- Prognoza całorocznych przychodów wynosi od 527 mln USD do 553 mln USD, przy czym oczekuje się, że wkład Vapor Power wyniesie od 55 mln USD do 59 mln USD.
- Skorygowana EBITDA ma wynieść od 112 do 120 mln USD, a skorygowany EPS od 1,90 do 2,06 USD.
- Firma osiągnęła oszczędności w wysokości 4 mln USD i zwiększyła swój portfel zamówień do 198,5 mln USD, przy zamówieniach o łącznej wartości 127,2 mln USD w tym kwartale.
- Wolne przepływy pieniężne poprawiły się o 11 mln USD rok do roku, a zadłużenie netto zostało zmniejszone o 3 mln USD do 120 mln USD.
Perspektywy spółki
- Thermon pozostaje optymistą co do poprawy wydatków na duże projekty w drugiej połowie 2025 roku.
- Firma podtrzymuje swoje całoroczne prognozy przychodów, nadal koncentrując się na tworzeniu długoterminowej wartości dla akcjonariuszy.
- Thermon jest dobrze przygotowany do czerpania korzyści z trendów w zakresie transformacji energetycznej, dekarbonizacji, onshoringu i wydatków na infrastrukturę.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Sprzedaż organiczna spadła o 5% ze względu na spadek dużych projektów CapEx.
- Firma odnotowała spowolnienie procesu decyzyjnego wśród klientów, co doprowadziło do wydłużenia czasu między składaniem ofert a otrzymywaniem zamówień.
Najważniejsze wydarzenia
- Przejęcie Vapor Power jest strategicznie korzystne, wpisując się w trendy elektryfikacji i przyczyniając się do wzrostu przychodów.
- Pozytywne trendy na rynku doprowadziły do wzrostu liczby zapytań i możliwości dla Thermon.
Braki
- Pomimo ogólnego wzrostu przychodów, firma nie spełniła oczekiwań dotyczących sprzedaży organicznej ze względu na słabość dużych projektów CapEx.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Bruce Thames omówił stabilność wydatków operacyjnych i wysiłki firmy zmierzające do zwiększenia przychodów z tego obszaru.
- Klienci nie zmniejszyli znacząco swoich budżetów CapEx, a niektórzy przewidują zwiększenie wydatków.
- Thermon pracuje nad skalowaniem wydajności Vapor Power i wdrożeniem Thermon Business System w celu usprawnienia operacji i łańcucha dostaw.
- Może zaistnieć potrzeba zwiększenia nakładów inwestycyjnych w kolejnych latach, jeśli popyt na produkty Vapor Power przekroczy oczekiwania.
Podczas gdy Thermon Group Holdings przechodzi przez rok fiskalny, strategiczne przejęcie Vapor Power i skupienie się na przychodach OpEx zapewniają amortyzację przed zmiennością dużych projektów CapEx.
Wytyczne finansowe firmy odzwierciedlają zarówno wyzwania, jak i możliwości, które przed nami stoją, z uwagą na czynniki makroekonomiczne, takie jak decyzje Rezerwy Federalnej i wyniki wyborów, które mogą wpłynąć na wydatki klientów. Dzięki solidnym zaległościom i jasnej strategii zwiększania wartości dla akcjonariuszy, Thermon Group Holdings nadal dostosowuje się i pozycjonuje na przyszły wzrost.
InvestingPro Insights
Thermon Group Holdings, Inc. (NYSE: THR) wykazał się odpornością w pierwszym kwartale roku obrotowego 2025, odnotowując wzrost przychodów i znaczący wkład niedawnego przejęcia Vapor Power. Aby zapewnić dalszy kontekst dla tych wyników i sytuacji finansowej spółki, oto kilka spostrzeżeń opartych na danych w czasie rzeczywistym z InvestingPro i InvestingPro Tips:
InvestingPro Data podkreśla, że kapitalizacja rynkowa Thermon wynosi 959,65 mln USD, przy wskaźniku Cena/Zysk (P/E) na poziomie 19,34. Ten wskaźnik P / E jest szczególnie niski, biorąc pod uwagę krótkoterminowy wzrost zysków spółki, co odzwierciedla skorygowany wskaźnik P / E wynoszący 18.44 za ostatnie dwanaście miesięcy od 1. kwartału 2025 r. Ponadto wskaźnik PEG spółki za ten sam okres wynosi 0,68, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do wzrostu zysków. Wskaźnik cena/księga wynosi 2,02, co może wskazywać, że akcje są rozsądnie wycenione w porównaniu do wartości księgowej spółki.
Z perspektywy operacyjnej, marża zysku brutto spółki wynosi 42,69%, a marża zysku operacyjnego 15,48%, co wskazuje na efektywne zarządzanie i rentowność.
Porady InvestingPro zapewniają dalszy wgląd w kondycję finansową firmy i jej przyszłe perspektywy. Analitycy zauważyli, że Thermon działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, a jego płynne aktywa przewyższają krótkoterminowe zobowiązania, co może zapewnić stabilność finansową i elastyczność. Co więcej, pomimo ostatnich spadków cen w ciągu ostatnich trzech miesięcy, które wyniosły 17,37%, analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku, podobnie jak w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Warto zauważyć, że Thermon nie wypłaca dywidendy akcjonariuszom, co może być czynnikiem do rozważenia przez inwestorów skoncentrowanych na dochodach. Jednak dla tych, którzy szukają potencjału wzrostu, wyniki spółki i strategiczne posunięcia, takie jak przejęcie Vapor Power, mogą stanowić okazję do wzrostu wartości kapitału.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, na stronie https://www.investing.com/pro/THR dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które mogą zapewnić bardziej kompleksowy wgląd w dane finansowe i wskaźniki wydajności Thermon Group Holdings.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.