Fiera Capital Corporation (FSZ.TO), globalna firma zarządzająca aktywami, poinformowała o niewielkim spadku aktywów pod zarządzaniem (AUM) w swoich wynikach finansowych za drugi kwartał, ale wykazała się odpornością dzięki silnemu wzrostowi przychodów na rynkach prywatnych i pozytywnym prognozom na drugą połowę 2024 roku.
Pomimo spadku AUM o 3,8% w porównaniu z poprzednim kwartałem, firma odnotowała dodatni wzrost organiczny netto na rynkach prywatnych i przekroczyła cele w zakresie wolnych przepływów pieniężnych. Podczas gdy przychody z rynku publicznego odnotowały spadek, przychody z rynku prywatnego znacznie wzrosły. Firma pozostaje optymistycznie nastawiona do swoich przyszłych perspektyw wzrostu, szczególnie w zakresie private equity i nieruchomości.
Kluczowe wnioski
- AUM Fiera Capital spadło o 3,8% w porównaniu z poprzednim kwartałem, osiągając wartość 158,9 mld USD.
- Firma odnotowała dodatni organiczny wzrost netto na rynkach prywatnych, pomimo odpływów z PineStone i instrumentów o stałym dochodzie.
- Wygenerowano wysokie przychody, zwłaszcza na rynkach prywatnych, ze wzrostem o 11% w kwartale i 15% rok do roku.
- Skorygowana EBITDA pozostała na niezmienionym poziomie rok do roku, przy lepszej skorygowanej marży EBITDA na poziomie 27,2%.
- Wolne przepływy pieniężne przekroczyły zakładane cele, osiągając poziom 121 mln USD.
- Zadeklarowano kwartalną dywidendę w wysokości 0,215 USD na akcję i odnowiono program skupu akcji własnych.
Perspektywy spółki
- Fiera Capital monitoruje zmienność rynku i przewiduje miękkie lądowanie amerykańskiej gospodarki.
- Spółka jest optymistycznie nastawiona do osiągnięcia dodatniego wzrostu organicznego netto w drugiej połowie 2024 roku.
- Oczekuje się znacznych dalszych wpływów z mandatu Lloyd's, z potencjalnym wielomiliardowym wzrostem strategii w ciągu najbliższych kilku lat.
- Fiera Capital planuje zająć się odpływami z PineStone i wykorzystać swój zdecentralizowany model biznesowy, aby osiągnąć stałą dodatnią sprzedaż netto.
- Oczekuje się znaczących wyników w 2025 r., z naciskiem na podwojenie AUM na rynkach prywatnych w ciągu najbliższych pięciu lat.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Podstawowa strategia akcji amerykańskich osiągnęła gorsze wyniki, głównie ze względu na niedoważoną pozycję w akcjach spółek technologicznych.
- Przychody z rynku publicznego spadły o 3% rok do roku.
- Zadłużenie netto wzrosło do 669 mln USD.
Najważniejsze wydarzenia
- Kanadyjska strategia dużych spółek i globalne strategie kapitałowe osiągnęły dobre wyniki.
- Wzrost w rolnictwie i infrastrukturze przyczynił się do umocnienia na rynkach prywatnych.
- Firma spodziewa się, że w ciągu najbliższych 18 miesięcy nastąpi dostosowanie rynku akcji, co może potencjalnie poprawić wyniki.
Braki
- Opłaty za wyniki wzrosły tylko nieznacznie, podczas gdy opłaty za zaangażowanie i transakcje spadły.
- Pomimo zwiększonych wydatków wynikających z wyższych kosztów wynagrodzeń i działań restrukturyzacyjnych, skorygowana EBITDA pozostała na niezmienionym poziomie.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Fiera Capital podkreśliła znaczenie analizowania danych za poszczególne lata w celu dokładniejszego odzwierciedlenia wyników.
- Odejście od instrumentów o stałym dochodzie i organiczny wzrost na rynkach prywatnych przyczyniły się do pozytywnej zmiany w strukturze aktywów.
- Zaangażowanie CDP w wysokości 600 mln USD zostało uwzględnione w wynikach drugiego kwartału, co wskazuje na silne wsparcie partnerstwa.
- Firma omówiła swoją strategię tworzenia spójności w organizacji, w tym oferowania pracowniczych planów akcyjnych.
- Fiera Capital rozszerza swoje działania dystrybucyjne, szczególnie w Stanach Zjednoczonych, i zatrudniła nowego lidera w celu wzmocnienia relacji ze społecznością konsultingową.
Wyniki finansowe Fiera Capital za drugi kwartał pokazały obraz firmy, która radzi sobie w trudnym otoczeniu rynkowym, koncentrując się na strategicznym wzroście na rynku prywatnym i dostosowaniu organizacyjnym. Dzięki zaangażowaniu w generowanie dodatniego wzrostu organicznego netto i wykorzystaniu strategii partnerstwa i dystrybucji, Fiera Capital pozycjonuje się na lepsze wyniki w nadchodzących kwartałach.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.