Copart Incorporated (CPRT), światowy lider w dziedzinie internetowych aukcji pojazdów, przedstawił wyniki za czwarty kwartał roku obrotowego 2024, wykazując znaczny wzrost w różnych segmentach pomimo spadku wartości pojazdów używanych.
Firma odnotowała wzrost obrotów zarówno ze sprzedawcami ubezpieczeniowymi, jak i nieubezpieczeniowymi, ze szczególnym naciskiem na sukces oferty usług Title Express.
Pomimo spadku indeksu wartości pojazdów używanych Manheim, ceny sprzedaży Copart dla pojazdów firm ubezpieczeniowych przewyższyły szersze trendy rynkowe.
Firma odnotowała również zmianę w branży naprawczej w kierunku kasacji pojazdów zamiast ich naprawy, co może przynieść długoterminowe korzyści dla jej modelu biznesowego.
Kluczowe wnioski
- Globalna sprzedaż jednostkowa i przychody Copart wzrosły odpowiednio o 8% i 7%.
- Ceny sprzedaży ubezpieczeń firmy przewyższały szerszy rynek pojazdów używanych.
- Odnotowano wzrost wolumenu sprzedaży nieubezpieczeniowej, w tym działalności związanej z niebieskimi samochodami, sprzedaży dealerskiej i aukcji sprzętu.
- Marża zysku brutto spadła ze względu na wyższe koszty, ale zysk brutto w roku obrotowym wzrósł o 10%.
- Copart zakończył kwartał z ponad 4,6 mld USD płynności.
Perspektywy firmy
- Copart nadal koncentruje się na inwestycjach mających na celu rozwój i dywersyfikację swojej działalności rynkowej.
- Firma wykorzystuje swoją skalę i doświadczenie, aby rozszerzyć ofertę usług Title Express.
- Zarząd jest optymistycznie nastawiony do długoterminowego trendu faworyzującego sumowanie pojazdów zamiast napraw.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Indeks wartości pojazdów używanych Manheim spadł o 8,6% w ciągu kwartału.
- Marża zysku brutto za kwartał spadła z powodu zwiększonych wydatków.
- Globalne koszty operacyjne stoczni wzrosły o około 59 milionów dolarów, czyli o 17%.
Najważniejsze informacje
- Ceny sprzedaży firm ubezpieczeniowych przewyższyły wyniki szerszego rynku pojazdów używanych.
- Wzrost liczby sprzedanych pojazdów w Stanach Zjednoczonych przekroczył 6%, a wzrost liczby sprzedanych pojazdów na rynkach międzynarodowych wyniósł prawie 17%.
- Zysk brutto w roku obrotowym wzrósł o 10%, a procentowa marża brutto wyniosła 45%.
Braki
- Zysk brutto z zakupionych pojazdów spadł o około 4 mln USD lub 12%.
- Zysk brutto za kwartał spadł o około 1% do ponad 453 mln USD.
- Dochód operacyjny GAAP i dochód netto za kwartał spadły odpowiednio o 8% i ponad 7%.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Dyrektor generalny Jeff Liaw przypisał spadek częstotliwości wypadków mniejszemu korzystaniu ze smartfonów i mediów społecznościowych podczas jazdy.
- Liaw omówił ekspansję firmy i jej wpływ na koszty operacyjne, w tym wyższe podatki od nieruchomości.
- Podkreślono znaczenie wolumenu niebieskich samochodów, międzynarodowych nabywców i firm skierowanych do konsumentów, takich jak Cash for Cars.
- Liaw powstrzymał się od podania szczegółów dotyczących podwyżek opłat, koncentrując się zamiast tego na dostarczaniu wartości na rynek.
Podsumowując, wyniki finansowe Copart za czwarty kwartał podkreśliły odporność firmy i jej strategiczny rozwój w obliczu spadającego rynku pojazdów używanych. Dzięki solidnej pozycji płynnościowej i skupieniu się na rozszerzaniu oferty usług, Copart jest w stanie wykorzystać trendy w branży i kontynuować trajektorię wzrostu. Kolejna rozmowa na temat wyników finansowych ma odbyć się za kilka miesięcy, podczas której spółka przedstawi dalsze aktualizacje dotyczące swoich wyników i perspektyw.
InvestingPro Insights
Niedawny raport Copart Incorporated (CPRT) wykazał odporność na trudnym rynku, a głębsze zagłębienie się w dane finansowe spółki za pośrednictwem InvestingPro zapewnia jaśniejszy obraz jej potencjału inwestycyjnego. Dzięki znacznej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 51,05 mld USD, Copart jest znaczącym graczem na rynku aukcji internetowych pojazdów. Wskaźnik P/E spółki wynosi 36,57, co sugeruje, że inwestorzy są skłonni zapłacić premię za jej zyski, co jest zgodne ze wskazówką InvestingPro, że Copart jest notowany przy wysokiej wielokrotności zysków.
Podczas gdy wskaźnik P/E jest wysoki w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co wskazuje, że akcje mogą być wyceniane optymistycznie, ważne jest, aby wziąć pod uwagę, że Copart posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co jest silnym wskaźnikiem stabilności finansowej. Jest to szczególnie istotne dla inwestorów poszukujących spółek o solidnych fundamentach finansowych w niepewnych czasach gospodarczych.
Innym kluczowym wskaźnikiem jest marża zysku brutto spółki, która na poziomie 46,63% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od trzeciego kwartału 2024 r. odzwierciedla dobrą zdolność do zatrzymywania zysków ze sprzedaży po uwzględnieniu kosztów sprzedanych towarów. Jest to świadectwo wydajności operacyjnej Copart i zdolności do efektywnego zarządzania kosztami, nawet w obliczu przeciwności w branży.
Inwestorom poszukującym bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia, z łącznie 13 poradami InvestingPro dostępnymi dla Copart, w tym obserwacje dotyczące mnożników wyceny spółki i zmienności akcji. Wskazówki te zapewniają zniuansowane zrozumienie możliwości inwestycyjnych, jakie oferuje Copart, poza głównymi danymi liczbowymi.
Aby szczegółowo zapoznać się z tymi spostrzeżeniami i uzyskać dostęp do pełnego zestawu porad InvestingPro, odwiedź platformę InvestingPro pod adresem https://www.investing.com/pro/CPRT.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.