Bristow Group Inc. (NYSE: VTOL), wiodący dostawca usług helikopterowych dla morskiego przemysłu energetycznego, odnotował znaczny 50% wzrost skorygowanej EBITDA w drugim kwartale 2024 roku. Po tych dobrych wynikach finansowych firma podniosła swoje całoroczne prognozy na lata 2024 i 2025. Ta optymistyczna prognoza jest w dużej mierze przypisywana zwiększonym stawkom i wykorzystaniu w Afryce, a także lepszym wynikom w Wielkiej Brytanii i firmach Fixed Wing.
Jednak działalność Bristow w zakresie usług rządowych stanęła w obliczu wyzwań, w tym kar związanych z kwestiami łańcucha dostaw. Pomimo tych niepowodzeń firma jest przekonana o swoich perspektywach wzrostu i spodziewa się wygenerować znaczne przepływy pieniężne w drugiej połowie 2025 r. i później, dzięki pozytywnym trendom rynkowym w sektorze usług energetycznych na morzu.
Kluczowe wnioski
- Grupa Bristow odnotowała 50% wzrost skorygowanej EBITDA w 2. kwartale 2024 r.
- Całoroczne prognozy na lata 2024 i 2025 zostały podniesione, odzwierciedlając dobre wyniki i trendy rynkowe.
- Wyższe stawki i wykorzystanie w Afryce, wraz z lepszymi wynikami biznesowymi w Wielkiej Brytanii i Fixed Wing, przyczyniają się do pozytywnych perspektyw.
- Dział usług rządowych poniósł kary z powodu problemów z łańcuchem dostaw.
- Bristow zrealizował ponad połowę nakładów inwestycyjnych na nowe kontrakty poszukiwawczo-ratownicze i zabezpieczył finansowanie pozostałej części.
- Pod koniec 2025 r. spodziewane są znaczne przepływy pieniężne, napędzane przez silny sektor usług energetycznych na morzu.
Perspektywy spółki
- Bristow spodziewa się kontynuować dostawy śmigłowców na potrzeby kontraktów SAR w ciągu najbliższych dwóch kwartałów.
- Harmonogram dostaw dla kontraktów SAR znacznie się zmniejszy po 2025 roku.
- Firma rozpoczyna realizację dużego kontraktu z Irlandzką Strażą Przybrzeżną, który ma zostać ukończony do połowy 2025 roku.
- Kontrakty OES na 2025 r. są w większości zabezpieczone, a dodatkowy wzrost i podwyżki stawek spodziewane są w 2026 r.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Na działalność w zakresie usług rządowych negatywnie wpłynęły kary związane z łańcuchem dostaw.
- Niektóre płatowce S-92 pozostają bezczynne z powodu problemów z łańcuchem dostaw.
Najważniejsze wydarzenia
- Wskaźniki wykorzystania śmigłowców dla obiektów przybrzeżnych są na poziomie 100% lub bliskie 100% dla odpowiednich modeli.
- Oczekuje się, że cykl koniunkturalny na rynku energii morskiej pozostanie silny, a progi rentowności będą znacznie poniżej obecnych cen surowców.
- Firma posiada skuteczne finansowanie sprzętu i wystarczające przepływy pieniężne do zarządzania nakładami inwestycyjnymi.
- Portfel zamówień Bristow i terminy dostaw śmigłowców, takich jak AW189, są postrzegane jako cenne aktywa.
Braki
- Firma stanęła w obliczu wyzwań w sektorze usług rządowych ze względu na kwestie związane z łańcuchem dostaw.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Bristow jest przekonany, że dotrzyma terminów dostaw śmigłowców pomimo wyzwań związanych z łańcuchem dostaw.
- Oczekuje się, że flota będzie się powiększać, z planami zakupu nowych śmigłowców dla SAR i morskich usług energetycznych.
- Szacuje się, że nakłady inwestycyjne na śmigłowce w ciągu najbliższych dwóch lat wyniosą poniżej 100 milionów dolarów rocznie, z elastycznością opartą na możliwościach klientów.
- Przewiduje się wysoki poziom aktywności i wzrost stawek w Afryce, z naciskiem na zaspokojenie popytu w Nigerii.
- Czas realizacji zamówień na nowe śmigłowce jest długi i wynosi 24 miesiące lub więcej w przypadku modeli super-średnich.
Bristow Group Inc. wykazała się odpornością w obliczu wyzwań branżowych i pozycjonuje się na dalszy wzrost i rentowność na rynku usług energetycznych offshore. Strategiczne inwestycje firmy w jej flotę i zdolność do zabezpieczenia lukratywnych kontraktów, takich jak kontrakt z Irlandzką Strażą Przybrzeżną, podkreślają jej zaangażowanie w rozszerzanie możliwości operacyjnych. Dzięki silnemu bilansowi i skupieniu się na rozwoju organicznym, Bristow Group jest w stanie wykorzystać pozytywne trendy w sektorze energetyki morskiej i zapewnić długoterminową wartość swoim akcjonariuszom.
InvestingPro Insights
Bristow Group Inc. (NYSE: VTOL) wykazała się odpornością finansową i optymizmem na przyszłość, o czym świadczy imponujący wzrost skorygowanej EBITDA o 50%, a następnie podniesienie całorocznych prognoz. Ta pozytywna dynamika jest dodatkowo potwierdzona przez dane w czasie rzeczywistym i analizy ekspertów z InvestingPro.
Dane InvestingPro wskazują na solidną kapitalizację rynkową na poziomie 1,08 mld USD, sygnalizując silną obecność na rynku. Wzrost przychodów spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. wynosi imponujące 16,25%, co ilustruje jej zdolność do zwiększania przychodów. Co więcej, całkowity zwrot z ceny Bristow w ciągu ostatnich sześciu miesięcy odnotował znaczny wzrost o 37,65%, odzwierciedlając zaufanie inwestorów i wyniki rynkowe.
Zgodnie z byczym wydźwiękiem artykułu, InvestingPro Tip wskazuje, że analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku, co jest zgodne z podniesionymi prognozami firmy i dobrymi wynikami na różnych rynkach geograficznych. Inną istotną wskazówką InvestingPro jest to, że płynne aktywa spółki przekraczają jej krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając poduszkę dla elastyczności operacyjnej i potencjalnych inwestycji w rozwój.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą inwestycyjną, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Bristow Group Inc, do których można uzyskać dostęp za pośrednictwem dedykowanej strony InvestingPro dla VTOL pod adresem https://www.investing.com/pro/VTOL. Łącznie dostępnych jest 10 porad InvestingPro, dzięki którym inwestorzy mogą uzyskać kompleksowe zrozumienie kondycji finansowej i potencjału rynkowego spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.