Brilliant Earth Group, Inc. (NASDAQ: BRLT), lider w dziedzinie etycznie pozyskiwanej biżuterii, ogłosił wyniki finansowe za drugi kwartał 2024 r., co oznacza 12. kwartał rentowności z rzędu. Pomimo niewielkiego 4% spadku sprzedaży netto rok do roku (r/r) do 105,4 mln USD, wyniki spółki mieściły się w przedziale prognoz. Łączna wartość zamówień wzrosła o 4% rok do roku, dzięki znacznemu, 17-procentowemu wzrostowi liczby zamówień powtarzalnych.
Średnia cena sprzedaży również wzrosła w całym asortymencie produktów. Dzięki wysokiej marży brutto na poziomie 60,8%, wzrostowi o 320 punktów bazowych rok do roku i skorygowanej EBITDA w wysokości 5,5 mln USD, Brilliant Earth przekroczył oczekiwania. Firma pozostaje jednak ostrożna, powołując się na trwające wyzwania branżowe i niepewność gospodarczą, jednocześnie utrzymując zaufanie do swojej długoterminowej strategii wzrostu.
Kluczowe wnioski
- Sprzedaż netto Brilliant Earth odnotowała 4% spadek rok do roku, ale pozostała w przedziale wytycznych.
- Całkowita liczba zamówień wzrosła o 4% r/r, przy czym liczba zamówień powtarzalnych wzrosła o 17%.
- Średnia cena sprzedaży wzrosła rok do roku, co wskazuje na koncentrację na produktach premium.
- Marża brutto znacznie się poprawiła do 60,8%, co oznacza wzrost o 320 punktów bazowych rok do roku.
- Skorygowana EBITDA osiągnęła 5,5 mln USD, przekraczając oczekiwania.
- Firma planuje otwarcie trzech nowych salonów i wyznaczyła cele w zakresie redukcji emisji w całej firmie.
- Pomimo słabszego otoczenia konsumenckiego, Brilliant Earth skorygowała swoje całoroczne prognozy sprzedaży netto do 410 mln USD do 425 mln USD, a skorygowaną EBITDA do 12 mln USD do 16 mln USD.
Perspektywy spółki
- Brilliant Earth spodziewa się słabszego otoczenia konsumenckiego, z oczekiwanymi przeciwnościami w branży ślubnej i e-commerce w drugiej połowie roku.
- Przewiduje się, że sprzedaż netto w trzecim kwartale spadnie o 11% do 14% rok do roku.
- Oczekuje się, że IV kwartał będzie lepszy ze względu na wyniki salonów wystawowych, sprzedaż biżuterii i wysiłki na rzecz budowania marki.
- Całoroczna prognoza sprzedaży netto została skorygowana do 410-425 mln USD, a skorygowana EBITDA do 12-16 mln USD.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Koszty SG&A wzrosły do 59,7% sprzedaży netto, w porównaniu z 56,4% w tym samym kwartale poprzedniego roku.
- Oczekuje się, że w trzecim kwartale sprzedaż netto spadnie o 11-14% rok do roku.
Najważniejsze informacje
- Spółka pozostaje rentowna 12. kwartał z rzędu.
- Marża brutto wykazała znaczny wzrost, a skorygowana EBITDA przekroczyła oczekiwania.
- Firma ma silną pozycję gotówkową z 152 mln USD i nie ma długu netto, po odkupieniu 160 000 USD akcji zwykłych w 2 kwartale.
Braki
- Sprzedaż netto spadła o 4% rok do roku, a w 3. kwartale spodziewany jest dalszy spadek.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Dyrektor generalna Beth Gerstein omówiła trendy cenowe zaręczyn i diamentów, zwracając uwagę na normalizację zaręczyn i ostrożność konsumentów.
- Gerstein podkreśliła kolejne kwartalne wzrosty średnich cen sprzedaży produktów ślubnych, podkreślając utrzymanie pozycji marki premium.
- Firma korzysta z dynamicznych algorytmów cenowych, aby dostosować się do warunków rynkowych i uniknąć dużych przecen obserwowanych w branży.
Podsumowując, wyniki finansowe Brilliant Earth pokazują odporność w obliczu trudnego rynku, ze strategicznym naciskiem na utrzymanie rentowności i siły marki. Nacisk firmy na strukturę aktywów, podejmowanie decyzji w oparciu o dane i zaangażowanie w etyczne pozyskiwanie zapewnia jej dalszy sukces na rynku luksusowej biżuterii.
InvestingPro Insights
Brilliant Earth Group, Inc. (NASDAQ: BRLT) nadal porusza się po złożonym krajobrazie rynkowym ze strategiczną zwinnością, o czym świadczą jej najnowsze wyniki finansowe. Koncentracja firmy na etycznym pozyskiwaniu i ofercie produktów premium znajduje odzwierciedlenie w solidnych marżach zysku brutto, które w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wyniosły 59,42% (stan na 2. kwartał 2024 r.). Jest to zgodne z odnotowanym wzrostem marży brutto w wynikach za drugi kwartał, co podkreśla zdolność firmy do utrzymania rentowności nawet przy niewielkim spadku sprzedaży netto.
Wskaźniki InvestingPro Data ujawniają mieszany obraz finansowy Brilliant Earth. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi obecnie 211,42 mln USD, co wskazuje na jej wielkość na rynku. Wskaźnik ceny do zysku (P/E), kluczowy wskaźnik oczekiwań rynkowych co do wzrostu i rentowności spółki, wynosi 42,51.
Może to sugerować, że inwestorzy oczekują wyższego wzrostu zysków w przyszłości, co potwierdza InvestingPro Tip, według którego dochód netto ma wzrosnąć w tym roku. Cena akcji spółki była jednak zmienna i znajduje się w pobliżu 52-tygodniowego minimum, co odzwierciedla ostatnie nastroje rynkowe i wyzwania stojące przed spółką.
Wskazówki InvestingPro dla Brilliant Earth podkreślają również, że spółka posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co może stanowić amortyzację przed niepewnością gospodarczą wspomnianą w prognozach spółki. Ponadto spółka notowana jest przy niskiej wielokrotności wyceny przychodów, co może wskazywać, że akcje są niedowartościowane w oparciu o ich sprzedaż.
Inwestorom poszukującym głębszego spojrzenia na kondycję finansową Brilliant Earth i perspektywy na przyszłość, InvestingPro oferuje obszerną listę dodatkowych wskazówek. Dostępnych jest 15 dodatkowych wskazówek InvestingPro, zapewniających cenne spostrzeżenia dla osób rozważających inwestycję w spółkę.
Podsumowując, podczas gdy Brilliant Earth stoi w obliczu przeciwności w obecnym klimacie gospodarczym, silne marże i pozycja bilansowa spółki, w połączeniu z potencjałem wzrostu dochodu netto, oferują zniuansowany pogląd dla inwestorów. Platforma InvestingPro zapewnia bardziej szczegółową analizę dla osób zainteresowanych dalszym badaniem tej dynamiki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.