Birkenstock (NYSE:BIRK) osiągnął najwyższe kwartalne przychody w trzecim kwartale roku obrotowego 2024, co oznacza znaczący okres wzrostu dla firmy. Przy 19% wzroście w stałych warunkach walutowych firma odnotowała silny popyt we wszystkich segmentach i kanałach.
Ameryka i Europa przewodziły wynikom regionalnym, podczas gdy region APMA odnotował najszybszy wzrost. Koncentracja Birkenstock na sylwetkach z zamkniętymi palcami i produktach premium znacząco przyczyniła się do wzrostu sprzedaży.
Pomimo sukcesu, marża zysku brutto odnotowała niewielki spadek ze względu na zwiększenie mocy produkcyjnych i zmianę struktury kanałów sprzedaży. Skorygowana EBITDA osiągnęła poziom 186 mln EUR, najwyższy w historii firmy, z marżą 33%.
Kluczowe wnioski
- Przychody Birkenstock w trzecim kwartale wzrosły o 19% w stałej walucie, przy czym kanały B2B i D2C wzrosły odpowiednio o 23% i 14%.
- Firma otworzyła nowe sklepy detaliczne i odnotowała silny wzrost w swojej działalności cyfrowej, z 40% ogólną penetracją cyfrową.
- Region APMA, zwłaszcza Japonia i Australia, wykazał szeroki popyt, przyczyniając się do ogólnego wzrostu.
- Marża zysku brutto nieznacznie spadła do 59,5%, a skorygowana marża EBITDA wyniosła 33%.
- Firma zakończyła kwartał z 404 mln EUR w gotówce i zamierza zmniejszyć dźwignię finansową netto do 2x do końca roku.
- Zarząd wyraził przekonanie, że osiągnie górną granicę prognozy na rok obrotowy 2024 w zakresie wzrostu przychodów i skorygowanej marży EBITDA.
Perspektywy spółki
- Birkenstock spodziewa się całkowitego wzrostu przychodów o 20% w roku podatkowym 2024.
- Prognozowana skorygowana marża EBITDA wynosi od 30% do 30,5%.
- Firma planuje wykorzystać środki pieniężne generowane z działalności operacyjnej do dalszego delewarowania.
- Nakłady inwestycyjne na ten rok mają wynieść poniżej 100 mln EUR.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Marża zysku brutto spadła o 220 punktów bazowych w porównaniu z poprzednim rokiem ze względu na zwiększenie mocy produkcyjnych i zmianę struktury kanałów sprzedaży.
Najważniejsze informacje
- Firma odnotowała najwyższe kwartalne przychody i skorygowaną EBITDA w swojej historii.
- Oczekuje się kontynuacji silnych trendów popytowych, z bardzo pozytywnym portfelem zamówień na przyszły rok.
- Wzrost cen w Europie nie wpłynął na popyt konsumentów.
Braki
- Podczas rozmowy telefonicznej nie przedstawiono szczegółowych danych dotyczących sprzedaży w kanałach geograficznych.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Firma nie udostępnia danych dotyczących sprzedaży w kanałach sprzedaży w podziale geograficznym, ale koncentruje się na jakości kontaktu z marką.
- Otwarcia sklepów fizycznych doprowadziły do wyższej sprzedaży i stałych klientów, a w przyszłości spodziewane jest mniejsze rozróżnienie między drzwiami hurtowymi i obsługiwanymi przez właściciela.
Birkenstock, o nieujawnionym symbolu giełdowym, wykazał się odpornością i zdolnością adaptacji w dynamicznym środowisku detalicznym. Strategiczna koncentracja firmy na poszerzaniu asortymentu produktów i kanałów dystrybucji opłaciła się, a konsumenci wyraźnie preferują fizyczne doświadczenia detaliczne. Zaangażowanie zespołu zarządzającego w utrzymanie pełnej realizacji cen i unikanie problemów z zapasami było kluczowym czynnikiem sukcesu Birkenstock. W miarę jak firma nadal się rozwija i ewoluuje, jest gotowa wykorzystać pojawiające się trendy konsumenckie i możliwości rynkowe.
InvestingPro Insights
Ostatnie wyniki finansowe Birkenstock pokazują kilka godnych uwagi wskaźników, które są zgodne z sukcesem firmy opisanym w artykule. Przy zgłoszonej kapitalizacji rynkowej w wysokości 11,4 mld USD, wycena spółki odzwierciedla jej silną pozycję na rynku. Marża zysku brutto Birkenstock wynosi imponujące 60,85% za ostatnie dwanaście miesięcy od 2. kwartału 2024 r., co podkreśla zdolność firmy do utrzymania wysokiej rentowności pomimo niewielkiego spadku wspomnianego w artykule.
Wskazówki InvestingPro wskazują, że oczekuje się, że dochód netto Birkenstock wzrośnie w tym roku, co może dodatkowo wzmocnić kondycję finansową firmy i wesprzeć jej strategiczne plany ekspansji. Ponadto silny zwrot w ciągu ostatniego roku, z 51% całkowitym zwrotem z ceny, sygnalizuje pozytywny odbiór ze strony rynku i zaufanie inwestorów do trajektorii spółki.
Inwestorzy i analitycy wykazują optymistyczne prognozy dla Birkenstock, o czym świadczy fakt, że sześciu analityków skorygowało w górę swoje zyski na nadchodzący okres. Jest to mocne potwierdzenie kondycji finansowej spółki i jej perspektyw na przyszłość. Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, na stronie https://www.investing.com/pro/BIRK dostępnych jest więcej porad InvestingPro, zapewniających kompleksowe spojrzenie na wskaźniki finansowe i pozycję rynkową Birkenstock.
InvestingPro Data dodatkowo uzupełnia tę pozytywną prognozę, odnotowując znaczny wzrost przychodów o 21,38% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 2. kwartału 2024 roku. Jest to zgodne z raportowanym wzrostem przychodów firmy i odzwierciedla sukces Birkenstock w skutecznym skalowaniu działalności biznesowej.
Podsumowując, dane finansowe Birkenstock i optymistyczne prognozy przedstawione przez InvestingPro Tips przedstawiają obraz firmy, która nie tylko rośnie, ale także ostrożnie zarządza swoimi finansami, aby utrzymać tę trajektorię wzrostu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.