Badger Meter (NYSE: BMI) przedstawił silne wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, z 12% wzrostem sprzedaży rok do roku i rekordowymi marżami operacyjnymi na poziomie 19,5%.
Kluczowe informacje:
- 12% wzrost sprzedaży rok do roku
- Rekordowe marże operacyjne na poziomie 19,5%
- 23% wzrost zysku na akcję do 1,08 USD
- Całkowita sprzedaż linii produktów wody użytkowej wzrosła o 14%
- Przychody z oprogramowania jako usługi (SaaS) wzrosły o około 35%
- Wolne przepływy pieniężne osiągnęły rekordowy poziom 42 mln USD, co stanowi wzrost o 48% w porównaniu z rokiem poprzednim
Perspektywy firmy
- Prognozowany wzrost w wysokim jednocyfrowym tempie w cyklu strategicznym
- Przewiduje mniej dni operacyjnych klientów w IV kwartale ze względu na sezon świąteczny w USA
- Potencjalne opóźnienia w projektach użyteczności publicznej z powodu działań związanych z usuwaniem skutków huraganów
- Pewność co do wyników na początku 2025 roku
- Nie przewiduje spadku sprzedaży, nawet w obliczu wahań w branży
Pozytywne aspekty
- Silny popyt na pakiet inteligentnych rozwiązań wodnych BlueEdge
- Biznes użyteczności publicznej wykazał odporność, rosnąc w trudnych latach
- Trzy kluczowe czynniki poprawy marży: zwiększone wolumeny jednostkowe, pozytywna dynamika cen/kosztów oraz korzystny mix klientów i projektów
- 100% wskaźnik dołączania SaaS do sprzedaży sprzętu
- Pomyślne zakończenie czterech przejęć w ciągu ostatnich 3,5 roku
Negatywne aspekty
- Wyższa efektywna stawka podatkowa na poziomie 25,3%
- Koszty operacyjne wzrosły do 43,3 mln USD, głównie z powodu kosztów osobowych
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- 75% przychodów z sektora użyteczności publicznej sprzedawane bezpośrednio użytkownikom końcowym, co ułatwia silną komunikację i zdolność reagowania
- Portfel zamówień pozostaje solidny, bez znaczących zmian
- Bieżące priorytety alokacji kapitału obejmują 26% roczny wzrost dywidendy
- Nacisk na badania i rozwój oraz potencjalne możliwości fuzji i przejęć, szczególnie w technologii czujników
- Wzrost międzynarodowy wykorzystujący ustalone relacje z niedawnych przejęć
Badger Meter przedstawił silne wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, z 12% wzrostem sprzedaży rok do roku i rekordowymi marżami operacyjnymi na poziomie 19,5%. Całkowita sprzedaż linii produktów wody użytkowej firmy wzrosła o 14%, napędzana silnym popytem na pakiet inteligentnych rozwiązań wodnych BlueEdge. Przychody z oprogramowania jako usługi odnotowały znaczący wzrost o około 35%.
Mimo pozytywnych wyników, Badger Meter przewiduje mniej dni operacyjnych klientów w czwartym kwartale ze względu na sezon świąteczny w USA oraz potencjalne opóźnienia w projektach użyteczności publicznej z powodu działań związanych z usuwaniem skutków huraganów. Niemniej jednak firma pozostaje optymistyczna co do wzrostu sprzedaży, prognozując wysokie jednocyfrowe tempo wzrostu w cyklu strategicznym.
Dyrektor generalny Ken Bockhorst wyraził pewność co do wyników firmy na początku 2025 roku, podkreślając, że nie przewidują spadku sprzedaży, nawet w obliczu wahań w branży. Biznes użyteczności publicznej wykazał odporność, rosnąc w trudnych latach, w tym o 4% podczas pandemii COVID-19.
Badger Meter podkreślił trzy kluczowe czynniki poprawy marży: zwiększone wolumeny jednostkowe, pozytywną dynamikę cen/kosztów oraz korzystny mix klientów i projektów. Portfel zamówień firmy pozostaje solidny, bez znaczących zmian.
W zakresie alokacji kapitału, Badger Meter ogłosił 26% roczny wzrost dywidendy oraz skupienie się na badaniach i rozwoju oraz potencjalnych możliwościach fuzji i przejęć, szczególnie w technologii czujników w celu wzmocnienia platformy BlueEdge. Firma pomyślnie zakończyła cztery przejęcia w ciągu ostatnich 3,5 roku i nadal poszukuje dodatkowych możliwości, które zwiększają satysfakcję klientów.
Na arenie międzynarodowej Badger Meter wykorzystał ustalone relacje do rozwoju w ponad 50 krajach, z zauważalnym postępem w Wielkiej Brytanii związanym z cyklem AMP 8, który obejmuje inteligentne opomiarowanie i rozwiązania do wykrywania wycieków.
Kolejne wyniki finansowe Badger Meter zaplanowano na 29 stycznia 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki finansowe Badger Meter za III kwartał 2024 roku znajdują odzwierciedlenie w solidnych wynikach rynkowych firmy. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Badger Meter wynosi 6,06 mld USD, podkreślając jego znaczącą obecność w branży opomiarowania wody. Wzrost przychodów firmy o 24% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy jest zgodny z raportowanym 12% wzrostem sprzedaży rok do roku w ostatnim kwartale, wskazując na konsekwentną tendencję wzrostową.
Skupienie firmy na inteligentnych rozwiązaniach wodnych i ofertach oprogramowania jako usługi (SaaS) przynosi efekty, co widać po imponującym 35% wzroście przychodów z SaaS. To strategiczne ukierunkowanie jest dodatkowo wspierane przez wskazówki InvestingPro, które podkreślają, że Badger Meter utrzymuje wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata i podnosi dywidendę od 31 lat z rzędu. To zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy jest szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę niedawny 26% roczny wzrost dywidendy wspomniany w raporcie finansowym.
Chociaż wskaźnik P/E firmy na poziomie 53,28 sugeruje wysoką wycenę, ważne jest, aby rozważyć to w kontekście silnego wzrostu i pozycji rynkowej Badger Meter. Wysoki zwrot w ciągu ostatniego roku, jak zauważono w wskazówkach InvestingPro, potwierdza solidne wyniki firmy i zaufanie inwestorów.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia kondycji finansowej i perspektyw wzrostu Badger Meter, InvestingPro oferuje 16 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksową analizę do podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.