Autodesk, Inc. (NASDAQ: ADSK) poinformował o dobrych wynikach finansowych za drugi kwartał roku obrotowego 2025, a dyrektor generalny Andrew Anagnost ogłosił 13% wzrost przychodów w stałej walucie i podwyższenie całorocznych prognoz. Oczekuje się, że nowy model transakcyjny firmy, wprowadzony w Ameryce Północnej, a wkrótce w Europie Zachodniej, zwiększy efektywność sprzedaży.
Zróżnicowane portfolio Autodesk i model subskrypcji wykazały odporność pomimo wyzwań branżowych. Firma przewiduje osiągnięcie docelowej marży operacyjnej non-GAAP na poziomie 38% do 40% w roku fiskalnym 2025, rok przed planowanym terminem, z dalszą poprawą prognozowaną na rok fiskalny 2026.
Kluczowe wnioski
- Autodesk odnotował 13% wzrost przychodów w stałej walucie.
- Firma podniosła całoroczne prognozy w oparciu o solidne wyniki finansowe.
- Oczekuje się, że nowy model transakcji wprowadzony w Ameryce Północnej zwiększy efektywność sprzedaży i marketingu.
- Autodesk spodziewa się osiągnąć środkową wartość docelowej marży operacyjnej non-GAAP w roku fiskalnym '26 rok wcześniej.
- Przychody bezpośrednie wzrosły o 21% w stałej walucie, stanowiąc 40% łącznych przychodów.
- Wskaźnik utrzymania przychodów netto utrzymał się na stabilnym poziomie od 100% do 110%.
- Rozliczenia wzrosły o 13%, co wynikało z przejścia na rozliczenia roczne w przypadku umów wieloletnich.
- Całkowite odroczone przychody spadły o 13% do 3,7 mld USD w związku z przejściem na rozliczenia.
- Zarówno marże brutto GAAP, jak i non-GAAP pozostały stabilne, a marże operacyjne wzrosły.
- Wolne przepływy pieniężne za kwartał wyniosły 203 mln USD.
- Autodesk został uznany za oficjalną platformę do projektowania i tworzenia dla Igrzysk Olimpijskich i Paraolimpijskich LA28.
Perspektywy firmy
- Autodesk jest przekonany o swoich długoterminowych perspektywach wzrostu i zapewnieniu trwałej wartości dla akcjonariuszy.
- Firma koncentruje się na inicjatywach rynkowych i transformacji platformy, aby wspierać szerszy ekosystem klientów i deweloperów.
- Oczekuje się, że docelowa marża operacyjna non-GAAP w roku fiskalnym '26 zostanie osiągnięta w roku fiskalnym '25, z dalszą poprawą w roku fiskalnym '26.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Całkowite odroczone przychody spadły z powodu przejścia z rozliczeń z góry na rozliczenia roczne.
- Wzrost przychodów w roku fiskalnym '26 może stanowić przeciwwagę dla marż, pomimo wysiłków zmierzających do lepszego zarządzania nimi niż obecne poziomy.
Najważniejsze informacje
- Firma doświadcza silnej dynamiki w sektorach AEC i produkcyjnym, szczególnie w infrastrukturze i budownictwie.
- Autodesk robi znaczące postępy w branży motoryzacyjnej dzięki partnerstwom.
- Rozwiązania programowe firmy, w tym Fusion, odnotowują silny wzrost i przyjęcie w branży produkcyjnej.
Braki
- Nie podano konkretnych danych ilościowych dotyczących wpływu przejęcia Payapps na przychody w tym kwartale.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Kierownictwo Autodesk omówiło korzyści płynące z przedłużania umów i udanego wdrożenia nowego modelu transakcji w Ameryce Północnej.
- Firma zauważyła, że wybory w USA mają niewielki wpływ na popyt klientów, ponieważ problemy klientów Autodesk są dwustronne.
- Kierownictwo wyraziło przekonanie, że firma jest w stanie kontrolować rabaty i wzmacniać relacje z klientami dzięki nowemu modelowi transakcyjnemu.
- Dalsze szczegóły dotyczące przyszłych planów zostaną przedstawione wraz z zatrudnieniem nowego dyrektora finansowego.
Wyniki finansowe Autodesk za drugi kwartał roku finansowego '25 odzwierciedlają silną pozycję firmy, z solidnym wzrostem i strategicznymi inicjatywami, które mają napędzać dalszy sukces. Zróżnicowane podejście firmy i odporność jej modelu subskrypcji pozwoliły jej skutecznie radzić sobie z wyzwaniami branżowymi. Dzięki nowemu modelowi transakcyjnemu i skupieniu się na poprawie marży, Autodesk jest gotowy do dalszego wzrostu i tworzenia wartości dla akcjonariuszy. Ponieważ firma przygotowuje się na przyszłość, interesariusze będą uważnie obserwować szczegółowe wytyczne na rok obrotowy 2026, które zostaną przedstawione pod koniec roku obrotowego.
InvestingPro Insights
Autodesk Inc . (NASDAQ: NASDAQ:ADSK) wykazał się dobrą kondycją finansową i strategicznym wzrostem, o czym świadczą najnowsze dane InvestingPro. Przy solidnej marży zysku brutto na poziomie 91,73% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2023 r., wydajność firmy w generowaniu zysków z przychodów jest imponująca. Jest to zgodne ze zgłoszonym przez Autodesk wzrostem marży operacyjnej non-GAAP i jego zdolnością do utrzymywania stabilnych marż brutto.
InvestingPro Tips podkreśla, że Autodesk jest notowany przy wysokiej wielokrotności zysków, ze wskaźnikiem P / E na poziomie 55.49, co sugeruje, że rynek oczekuje przyszłego wzrostu. Ponadto akcje spółki wykazały silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 29,16%, co odzwierciedla zaufanie inwestorów do jej ostatnich wyników i perspektyw na przyszłość.
Dalsze spostrzeżenia pokazują, że Autodesk działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co jest kluczowym czynnikiem w ocenie stabilności finansowej i profilu ryzyka firmy. Jest to szczególnie istotne, ponieważ Autodesk nadal inwestuje w inicjatywy rozwojowe i rozszerza swoją obecność na rynku.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą finansową i dodatkowymi wskazówkami InvestingPro, na platformie InvestingPro dostępnych jest 14 wskazówek dotyczących Autodesk, do których można uzyskać dostęp pod adresem https://www.investing.com/pro/ADSK. Wskazówki te oferują cenne spostrzeżenia dla inwestorów rozważających akcje Autodesk w swoich decyzjach portfelowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.