ABB Ltd (ABB) poinformowało o 2% wzroście zamówień i utrzymaniu rekordowej marży EBITA na poziomie 19% podczas prezentacji wyników finansowych za trzeci kwartał. Nowy dyrektor generalny firmy, Morten Wierod, oraz dyrektor finansowy Timo Ihamuotila przedstawili wyniki, podkreślając silny przepływ środków pieniężnych przypisywany zróżnicowanej ekspozycji przemysłowej.
Kluczowe informacje:
- Przychody ABB wyniosły 8,2 miliarda USD, co oznacza 2% wzrost rok do roku
- Sektor e-mobilności nadal borykał się z trudnościami, wpływając na ogólne marże o 100 punktów bazowych
- Segmenty Electrification i Motion osiągnęły dobre wyniki, przy czym Motion osiągnął rekordową marżę 20,7%
- Silne wyniki w sektorach centrów danych, usług komunalnych i infrastruktury
- Zakończono przejęcia Födisch Group i SEAM, rozszerzając ofertę usług
Perspektywy firmy
- Oczekiwane pozytywne otoczenie rynkowe, szczególnie w centrach danych
- Wzrost przychodów w całym roku ma być teraz poniżej 5%
- Operacyjne marże EBITA prognozowane są na poziomie nieco powyżej 18%
- W IV kwartale przewidywany jest wzrost przychodów w przedziale od niskiego do średniego jednocyfrowego
- Rok 2024 ma być rekordowy, wspierany pozytywnym stosunkiem zamówień do sprzedaży
Negatywne aspekty
- Straty w segmencie e-mobilności wyniosły 60 milionów USD w kwartale, z prognozą dalszych strat w IV kwartale
- Robotics & Discrete Automation napotkało wyzwania, szczególnie w obszarze Machine Automation
- 4% spadek zamówień w dziale Robotics & Discrete Automation
- 20% spadek ogólnych przychodów w obszarze biznesowym Robotics & Discrete Automation
- Wyrażono obawy dotyczące sezonowej presji na marże w IV kwartale
Pozytywne aspekty
- Utrzymano rekordową marżę EBITA na poziomie 19%
- W zasięgu jest ambitny cel przepływów pieniężnych w wysokości 3,7 miliarda USD na rok
- Segment Motion osiągnął rekordową marżę 20,7%
- Process Automation utrzymało pozytywny stosunek zamówień do sprzedaży przez 16 kolejnych kwartałów
- Wolne przepływy pieniężne wyniosły 1,2 miliarda USD, co jest zgodne z wynikiem z ubiegłego roku
Rozczarowania
- Sektor e-mobilności nadal borykał się z trudnościami
- Zamówienia w segmencie Motion spadły do 1,8 miliarda USD, co oznacza spadek o 4% rok do roku
- 5% spadek zamówień rok do roku w dziale Process Automation
Najważniejsze punkty sesji Q&A
- ABB wdraża strategię "Chiny dla Chin", aby sprostać konkurencji ze strony lokalnych graczy
- Biznes centrów danych szybko rośnie, z przychodami coraz bardziej przyczyniającymi się do segmentu elektryfikacji
- Firma koncentruje się na generowaniu rentownego wzrostu, a nie na dużych zmianach operacyjnych
- Wydatki na badania i rozwój wzrosły o 40% od 2020 roku, osiągając 1,4 miliarda USD
- Przejęcia mają odegrać kluczową rolę w strategii wzrostu, koncentrując się na małych i średnich firmach
Wyniki ABB za trzeci kwartał pokazały mieszane wyniki w poszczególnych dywizjach. Chociaż firma utrzymała wysoką marżę EBITA i odnotowała wzrost zamówień, w niektórych sektorach, szczególnie w e-mobilności oraz Robotics & Discrete Automation, nadal utrzymywały się wyzwania. Koncentracja firmy na centrach danych i usługach komunalnych, wraz ze strategicznymi przejęciami i podejściem "Chiny dla Chin", wskazuje na wysiłki mające na celu dostosowanie się do dynamiki rynku i zwiększenie konkurencyjności.
Dyrektor generalny Morten Wierod podkreślił znaczenie równowagi między cierpliwością a działaniem w osiąganiu wyników, akcentując zaangażowanie firmy w wysoką wydajność połączoną z integralnością. Udoskonalenie przez ABB modelu operacyjnego, ABB Way, ma na celu zwiększenie odpowiedzialności, przejrzystości i szybkości działania we wszystkich dywizjach.
Patrząc w przyszłość, ABB przewiduje dalszy wzrost, szczególnie w sektorze centrów danych, z oczekiwaniami podwojenia przychodów w ciągu najbliższych trzech lat. Strategiczne skupienie się firmy na elektryfikacji, automatyzacji i efektywności energetycznej jest zgodne z globalnymi trendami w kierunku rozwiązań niskoemisyjnych, co pozycjonuje ABB do wykorzystania trwającej transformacji energetycznej i możliwości wzrostu rynku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe ABB Ltd (ABBNY) są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 107,28 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży sprzętu elektrycznego.
Jednym z najbardziej godnych uwagi wskazówek InvestingPro jest to, że ABB utrzymuje wypłaty dywidend przez 19 kolejnych lat, co jest szczególnie istotne w kontekście silnych wyników przepływów pieniężnych wspomnianych podczas wyników finansowych. Ta konsekwencja w wypłatach dywidend, w połączeniu ze stopą dywidendy wynoszącą 1,32%, podkreśla zaangażowanie ABB w zwroty dla akcjonariuszy.
Wskaźnik P/E firmy wynoszący 28,24 oraz wskaźnik ceny do wartości księgowej wynoszący 7,96 sugerują, że inwestorzy wyceniają oczekiwania dalszego wzrostu i rentowności. Jest to zgodne z pozytywną perspektywą ABB na rok 2024, który ma być rekordowym rokiem. Warto jednak zauważyć, że według kolejnej wskazówki InvestingPro, ABB jest notowane przy wysokim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków.
Przychody ABB za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 32,32 miliarda USD, przy skromnym wzroście o 3,42%. Jest to zgodne z raportowanym przez firmę 2% wzrostem zamówień i przychodów w trzecim kwartale. Marża zysku operacyjnego wynosząca 15,38% za ten sam okres odzwierciedla zdolność ABB do utrzymania rentowności, co jest zgodne z rekordową marżą EBITA na poziomie 19% raportowaną podczas wyników finansowych.
Inwestorzy rozważający ABB mogą być zainteresowani informacją, że InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla tej akcji, zapewniając bardziej kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.