Według Berenberg Bank, amerykańskie spółki o małej kapitalizacji miały problemy w ostatnich miesiącach osiągając gorsze wyniki, niż S&P 500. Jednak ich wyceny stały się niezwykle atrakcyjne w porównaniu z ich większymi odpowiednikami.
Według specjalistów tego banku, amerykańskie spółki o małej kapitalizacji wydają się wyceniać większy stopień ryzyka makroekonomicznego w porównaniu z ich konkurentami o dużej kapitalizacji. Mediana forward P/E dla S&P 600 SmallCap index wynosi 11,8x podczas, gdy S&P 500 wynosi 17,0x, co oznacza znaczne dyskonto.
Podobne rozbieżności w wycenach w przeszłości obserwowane tylko dwukrotnie od 1990 r. (bańka TMT i COVID-19) zaowocowały znacznie lepszymi wynikami spółek o małej kapitalizacji.
Według firmy, inwestorzy mogą znaleźć atrakcyjne możliwości w amerykańskich spółkach o małej kapitalizacji podczas, gdy argumenty dotyczące europejskich spółek o małej kapitalizacji i bazujące na względnych wycenach są mniej przekonujące.