Raymond James obniżył rating WideOpenWest (WOW) do Underperform, wskazując na ograniczony wzrost wartości po proponowanym zakupie.
Spółka otrzymała wstępną ofertę w wysokości 4,80 USD za akcję od głównego akcjonariusza i podmiotów powiązanych, co jest zgodne z wcześniejszym celem cenowym Raymond James na poziomie 5 USD. Niemniej jednak akcje są sprzedawane po cenie wyższej niż oferta.
Chociaż Raymond James nie odrzuca możliwości wyższej oferty, ma wątpliwości ze względu na prawdopodobne "dodatkowe wydatki" dla nabywcy związane z modernizacją przestarzałej sieci WideOpenWest. Wydatki te mogą zmniejszyć wielokrotność ceny zakupu.
Analitycy nie przewidują żadnych znaczących przeszkód regulacyjnych, które mogłyby opóźnić zakończenie transakcji, oczekując jedynie standardowych zmian licencji i zgód organów regulacyjnych.
Biorąc pod uwagę, że cena akcji jest wyższa niż propozycja i biorąc pod uwagę bardziej korzystne dostępne opcje inwestycyjne, analitycy Raymond James przewidują ograniczony wzrost wartości akcji WideOpenWest. Nadal wykorzystują swoje prognozy finansowe na lata 2024 i 2025, ale obniżyli ocenę akcji do "poniżej oczekiwań".
Ponadto analitycy Raymond James podkreślają, że obecna wartość rynkowa WideOpenWest wynosi 5,5-krotność prognozowanego zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA) na 2025 rok. Jest to poniżej zwykłych wycen od 9 do 12-krotności EBITDA obserwowanych w transakcjach na rynku prywatnym, a także poniżej 11-krotności wyceny EBITDA z własnej sprzedaży mniej pożądanych rynków w 2021 roku.
Ten artykuł został stworzony i przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.