Western Midstream Partners, LP (NYSE: WES) odnotował solidny drugi kwartał 2024 r., a dyrektor generalny Michael Ure podkreślił siłę operacyjną firmy i przewidywał stały wzrost przepustowości w ciągu roku.
Firma, która działa w Delaware Basin, DJ Basin i Utah, zawarła kilka nowych umów z klientami, które mają zwiększyć wydajność w nadchodzących latach. Western Midstream świętował również sukces w osiągnięciu celów zrównoważonego rozwoju na 2023 r. i spodziewa się rekordowej skorygowanej EBITDA i wolnych przepływów pieniężnych w tym roku.
Kluczowe wnioski
- Western Midstream odnotował dobry kwartał operacyjny z oczekiwaniami dalszego wzrostu przepustowości.
- Nowe umowy z klientami w kluczowych obszarach operacyjnych przyniosą spółce korzyści w perspektywie długoterminowej.
- Sprzedaż aktywów niezwiązanych z podstawową działalnością pozwoliła spółce osiągnąć docelowy wskaźnik dźwigni netto przed terminem.
- Kapitał jest alokowany na rozwój organiczny, fuzje i przejęcia (M&A) oraz wzrost dystrybucji.
- W 2. kwartale 2024 r. spółka osiągnęła 370 mln USD zysku netto i 578 mln USD skorygowanej EBITDA.
- Western Midstream utrzymuje niezmienione podstawowe wytyczne dotyczące dystrybucji i planuje zmniejszenie nakładów inwestycyjnych w 2025 roku.
- Ostatnie osiągnięcia firmy w zakresie zrównoważonego rozwoju obejmują monitorowanie emisji gazów cieplarnianych, promowanie kultury bezpieczeństwa i wolontariat społeczny.
Perspektywy spółki
- Western Midstream spodziewa się rekordowej przepustowości operacyjnej, skorygowanej EBITDA i wolnych przepływów pieniężnych w tym roku.
- Spółka koncentruje się na przejęciach aktywów w obecnych obszarach operacyjnych i usprawnieniach operacyjnych.
- Nie są planowane żadne większe projekty w basenie Uinta ze względu na wystarczającą przepustowość.
- Oczekiwany jest spadek nakładów inwestycyjnych w 2025 r.
- Perspektywy spółki dla basenu DJ są poniżej minimalnych poziomów zobowiązań wolumenowych na 2024 r.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Spadła przepustowość produkowanej wody.
- Oczekuje się, że wpływ nowych umów będzie bardziej znaczący w przyszłych okresach niż w 2024 r.
- Perspektywy dla basenu DJ są poniżej minimalnych poziomów zobowiązań wolumenowych na bieżący rok.
Najważniejsze informacje
- Spółka odnotowała płaską przepustowość gazu ziemnego i zwiększoną przepustowość ropy naftowej i cieczy gazu ziemnego (NGL).
- Nowe umowy są bardzo korzystne przy minimalnych wymaganiach kapitałowych.
- Oczekuje się pozytywnych wyników w basenie Delaware, a zakład North Loving jest na dobrej drodze do uruchomienia w 1. kwartale 2025 r.
- Długoletnie relacje z PSX i DCP zostały przedłużone, co obiecuje większy wpływ w przyszłości.
Braki
- Podczas rozmowy telefonicznej nie ujawniono szczegółowych informacji na temat stawek kontraktowych i potencjalnych fuzji i przejęć.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Firma podpisała umowy na pojedyncze produkty z nowymi klientami w Zachodnim Teksasie, co oznacza przyrost wolumenu.
- Western Midstream nie skomentował szczegółów przedłużenia kontraktu z PSX lub DCP, ale podkreślił silne partnerstwo.
- Firma jest otwarta na możliwości fuzji i przejęć, które poprawią obsługę klienta i zwrot z inwestycji.
- Rozmowa telefoniczna odbyła się z okazji pięciolecia powołania dyrektora generalnego i ogłoszenia nowego dyrektora operacyjnego.
Podsumowując, wyniki Western Midstream za drugi kwartał 2024 r., w połączeniu ze strategicznymi umowami z klientami i koncentracją na zrównoważonym wzroście, pozycjonują firmę jako silnego gracza w sektorze midstream. Kierownictwo spółki pozostaje zaangażowane w dostarczanie wartości interesariuszom, jednocześnie wykorzystując możliwości, które są zgodne z ich mocnymi stronami operacyjnymi i celami finansowymi.
InvestingPro Insights
W świetle dobrych wyników i strategicznej pozycji Western Midstream Partners, bliższe przyjrzenie się wskaźnikom finansowym spółki i nastrojom rynkowym zapewnia głębsze zrozumienie jej potencjału inwestycyjnego.
InvestingPro Data pokazuje solidny profil finansowy z kapitalizacją rynkową na poziomie 14,95 mld USD i korzystnym wskaźnikiem P / E wynoszącym 10,16, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w porównaniu z krótkoterminowym wzrostem zysków. Jest to dodatkowo poparte wskaźnikiem PEG wynoszącym 0,39 za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co wskazuje na potencjał wzrostu po rozsądnej cenie. Ponadto stopa dywidendy spółki wynosi imponujące 8,86%, co odzwierciedla jej zaangażowanie w zwrot wartości akcjonariuszom.
Dwie wskazówki InvestingPro szczególnie wyróżniają się dla Western Midstream. Po pierwsze, analitycy skorygowali w górę swoje zyski za nadchodzący okres, sygnalizując zaufanie do przyszłych wyników spółki. Po drugie, akcje są znane z wypłacania akcjonariuszom znacznej dywidendy, która była utrzymywana przez 12 kolejnych lat, co podkreśla ich wiarygodność jako inwestycji generującej dochód.
Dodając kolejną wartość, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dla inwestorów, którzy chcą zagłębić się w finanse i perspektywy rynkowe Western Midstream. Obecnie w InvestingPro dostępnych jest 14 dodatkowych wskazówek, do których można uzyskać dostęp, odwiedzając dedykowaną stronę dla Western Midstream pod adresem https://www.investing.com/pro/WES.
Te spostrzeżenia i punkty danych służą wzbogaceniu analizy fundamentalnej Western Midstream, zapewniając inwestorom kompleksowy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową spółki, która nadal porusza się w dynamice sektora midstream.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.