USA Compression Partners (USAC), lider rynku usług sprężania gazu ziemnego, ogłosił dobre wyniki finansowe za drugi kwartał 2024 r., osiągając rekordowe przychody, skorygowaną marżę brutto i skorygowaną EBITDA.
Firma poinformowała również o wykorzystaniu mocy na koniec okresu na poziomie 95%, przy czym duże jednostki o mocy powyżej 1000 KM były efektywnie w pełni wykorzystywane na poziomie 99%.
Perspektywy firmy pozostają pozytywne, z oczekiwaniami silnego rynku kompresji kontraktowej i planami podniesienia cen, wraz z dążeniem do obniżenia wskaźnika dźwigni.
Kluczowe wnioski
- Rekordowe przychody, skorygowana marża brutto i skorygowana EBITDA osiągnięte w 2. kwartale 2024 r.
- Wykorzystanie mocy na koniec okresu na rekordowo wysokim poziomie 95%, z jednostkami o dużej mocy (ponad 1000 KM) na poziomie 99%.
- Plany podniesienia cen i wydłużenia okresu obowiązywania umów na silnym rynku kompresji kontraktów.
- Przewidywany pozytywny wpływ skorygowanej EBITDA wygenerowanej z nakładów inwestycyjnych.
- Konwersja jednostek uprzywilejowanych serii A przez EIG w celu zwiększenia płynności posiadaczy jednostek zwykłych.
- Dochód netto na poziomie 31,2 mln USD, przy dochodzie operacyjnym na poziomie 77,4 mln USD w 2. kwartale 2024 r.
- Wdrożenie 41 000 dodatkowych koni mechanicznych w ciągu kwartału.
- Zrewidowane prognozy finansowe na cały rok 2024, ze zwiększonymi zakresami zysku netto i skorygowanej EBITDA.
- Nakłady inwestycyjne na rozbudowę na poziomie 67 mln USD i nakłady inwestycyjne na utrzymanie na poziomie 8,9 mln USD w 2. kwartale 2024 r.
Perspektywy spółki
- Oczekiwany jest dalszy wzrost na rynku sprężania gazu ziemnego, napędzany rosnącym popytem na ropę naftową i gaz ziemny, zwłaszcza w basenie permskim.
- Spółka spodziewa się wdrożyć od 30 000 do 50 000 koni mechanicznych niezakontraktowanych aktywów floty do końca 2024 roku.
- Prognoza 2024 podniesiona dla zysku netto w wysokości 105 mln USD - 125 mln USD, skorygowanej EBITDA w wysokości 565 mln USD - 585 mln USD oraz przepływów pieniężnych do podziału w wysokości 345 mln USD - 365 mln USD.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Brak znaczącego przejścia z outsourcingu na własność lub odwrotnie wśród klientów pomimo wzrostu kosztów sprzętu.
- Nakłady inwestycyjne na konserwację mają pozostać na poziomie 32 mln USD, bez dalszych szczegółów na temat zdolności jednostek sprężających z podwójnym napędem do generowania i potencjalnej sprzedaży energii.
Najważniejsze informacje
- Oczekuje się, że rosnący popyt na zapasowy gaz ziemny w centrach danych przyniesie korzyści systemom wydobywczym w basenie permskim.
- Koncentracja spółki na rentowności i oportunistycznych przejęciach.
- Plany konwersji bezczynnych jednostek do stanu aktywnego i wdrożenia 30 000 do 50 000 koni mechanicznych istniejących niezakontraktowanych aktywów floty przez pozostałą część 2024 r.
Braki
- Spółka nie ujawniła odsetka jednostek związanych z podnoszeniem gazu, szczegółów dotyczących kwoty zapłaconej za zabezpieczenie stóp procentowych ani wpływu wygaśnięcia akcji uprzywilejowanych i refinansowania na stawki dystrybucji jednostek zwykłych.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Spółka omówiła czynniki wpływające na posiadanie sprzętu i outsourcing w branży naftowo-gazowej, takie jak koszt kapitału i cykle wdrażania.
- Ze względów konkurencyjnych nie podano dalszych szczegółów dotyczących potencjału jednostek sprężających z podwójnym napędem.
- Rozmowa zakończyła się bez dodatkowych pytań ze strony uczestników.
Wyniki osiągnięte przez USA Compression Partners w drugim kwartale 2024 r. pozytywnie nastrajają na przyszłość spółki, która jest silnie obecna na rynku i realizuje strategiczne inicjatywy mające na celu wykorzystanie rosnącego popytu na usługi sprężania gazu ziemnego. Podwyższone prognozy finansowe spółki na ten rok odzwierciedlają wiarę w jej zdolność do utrzymania tempa i dostarczania zwiększonej wartości dla akcjonariuszy.
InvestingPro Insights
USA Compression Partners (USAC) wykazała się odpornością finansową i strategicznym wzrostem w branży usług sprężania gazu ziemnego, o czym świadczą dobre wyniki za drugi kwartał 2024 roku. Aby zapewnić głębsze zrozumienie kondycji finansowej spółki i jej wyników giełdowych, InvestingPro oferuje dane w czasie rzeczywistym i spostrzeżenia ekspertów:
InvestingPro Data:
- Kapitalizacja rynkowa (skorygowana): 2,55 MLD USD
- Wskaźnik P/E (skorygowany) z ostatnich dwunastu miesięcy na 1. kwartał 2024 r.: 52,72
- Wzrost przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 1. kwartału 2024 r.: 18,96%
Wskazówki InvestingPro:
- USAC jest notowany przy niskim wskaźniku P / E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co sugeruje potencjalne niedowartościowanie w oparciu o przyszłe oczekiwania dotyczące zysków.
- Spółka utrzymała wypłatę dywidendy przez 7 kolejnych lat, co w połączeniu ze znaczną stopą dywidendy na poziomie 9,63% od połowy 2024 r. może spodobać się inwestorom skoncentrowanym na dochodach.
Inwestorom, którzy chcą dokładniej zapoznać się ze wskaźnikami finansowymi i wynikami akcji USA Compression Partners, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia. Obecnie dostępnych jest 11 kolejnych porad InvestingPro, do których można uzyskać dostęp na stronie https://www.investing.com/pro/USAC, zapewniając bardziej kompleksową analizę, która pomoże inwestorom w podejmowaniu świadomych decyzji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.