U.S. Bancorp (NYSE: USB) ogłosił wyniki za drugi kwartał 2024 r., ujawniając niewielki wzrost rozwodnionego zysku na akcję do 0,97 USD, w tym specjalną ocenę FDIC. Wyłączając tę opłatę, zysk na akcję wyniósł 0,98 USD. Bank odnotował wzrost wyniku odsetkowego netto, dochodu z opłat oraz wzrost zwrotu z materialnego kapitału podstawowego do 18,6% w ujęciu skorygowanym.
Inicjatywy zarządzania kosztami przyczyniły się do zmniejszenia kosztów pozaodsetkowych, podczas gdy jakość kredytów pozostała stabilna. Bank odnotował również wzrost średnich depozytów ogółem i materialnej wartości księgowej na akcję. Patrząc w przyszłość, U.S. Bancorp spodziewa się stabilnego wyniku odsetkowego netto i średnio jednocyfrowego wzrostu przychodów pozaodsetkowych w całym roku.
Kluczowe wnioski
- U.S. Bancorp odnotował skorygowany EPS w wysokości 0,98 USD za II kwartał 2024 r., po uwzględnieniu specjalnej oceny FDIC.
- Wynik odsetkowy netto wzrósł, wspierany przez lepsze przychody ze spreadów i wzrost działalności opartej na opłatach.
- Koszty pozaodsetkowe spadły zarówno w ujęciu kwartalnym, jak i rocznym dzięki skutecznemu zarządzaniu kosztami.
- Jakość kredytowa pozostała stabilna przy niewielkim wzroście aktywów zagrożonych.
- Średnie depozyty ogółem i materialna wartość księgowa na akcję wzrosły.
- Współczynnik kapitałowy CET1 wzrósł do 10,3%, a bank spodziewa się stabilnego wyniku z tytułu odsetek i średnio jednocyfrowego wzrostu przychodów pozaodsetkowych.
Perspektywy spółki
- Oczekuje stabilnego wyniku odsetkowego netto w III kw. przy umiarkowanym wzroście kredytów.
- Oczekuje średnio jednocyfrowego wzrostu wyniku pozaodsetkowego w całym roku.
- Przewiduje, że koszty pozaodsetkowe w całym roku wyniosą 16,8 mld USD lub mniej.
- Zamierza zaktualizować cele w zakresie dystrybucji kapitału podczas Dnia Inwestora 12 września.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Popyt na kredyty komercyjne pozostaje ostrożny ze względu na niezdecydowanie klientów i wahania stóp procentowych.
- Problemy związane z oszustwami na kartach przedpłaconych mogą nadal wpływać na wzrost.
- Depozyty nieoprocentowane uległy spowolnieniu, zmniejszając się od pierwszego do drugiego kwartału.
Najważniejsze informacje
- Oczekuje się, że płatności, opłaty za zarządzanie inwestycjami powierniczymi i rynki kapitałowe będą napędzać wzrost przychodów z opłat.
- Perspektywy kredytowe ustabilizowały się, a odpisy netto powinny osiągnąć 60 punktów bazowych w drugiej połowie roku.
- W drugiej połowie roku spodziewana jest dodatnia dźwignia operacyjna.
Braki
- W drugim kwartale odpisano dużą pożyczkę, choć nie uznano tego za poważny problem.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Prezes Andrew Cecere podkreślił, że bank koncentruje się na inwestowaniu w biznes, dywidendach i wykupie akcji własnych.
- Dyrektor finansowy John Stern omówił przeszacowanie portfela kredytów hipotecznych oraz wpływ rotacji depozytów i wypłaconego oprocentowania na wynik odsetkowy netto.
- Poruszono kwestię zmian na stanowiskach kierowniczych, wskazując na strategiczne posunięcie mające na celu ujednolicenie grup biznesowych i poprawę obsługi klienta.
Wyniki U.S. Bancorp za drugi kwartał wskazują na solidną pozycję finansową, ze strategicznymi planami dalszego rozwoju i zarządzania kapitałem. Kierownictwo banku nadal koncentruje się na dostarczaniu wartości akcjonariuszom poprzez ostrożne zarządzanie bilansem i dystrybucję kapitału, jednocześnie inwestując w działalność, aby napędzać przyszły wzrost. Inwestorzy mogą spodziewać się bardziej szczegółowych informacji podczas zbliżającego się Dnia Inwestora 12 września.
InvestingPro Insights
U.S. Bancorp (NYSE: USB) wykazał się odporną postawą finansową w swoich ostatnich wynikach za drugi kwartał 2024 r., wspieraną przez szereg pozytywnych wskaźników i strategicznych decyzji. Konsekwentne wyniki banku są dodatkowo podkreślane przez spostrzeżenia InvestingPro, które oferują głębsze spojrzenie na jego pozycję operacyjną i rynkową.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że U.S. Bancorp jest znaczącym graczem w branży bankowej, który podniósł dywidendę przez 13 kolejnych lat i utrzymał wypłaty dywidendy przez 54 kolejne lata. Ta konsekwencja w nagradzaniu akcjonariuszy świadczy o dobrej kondycji finansowej banku i zaufaniu zarządu do jego rentowności, które według analityków utrzyma się w tym roku. Co więcej, przy 8 analitykach rewidujących w górę swoje zyski na nadchodzący okres, istnieje wyraźny optymizm wokół przyszłych wyników banku.
Dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro pokazują, że kapitalizacja rynkowa U.S. Bancorp wynosi 69,71 mld USD, a wskaźnik cena / zysk (P / E) wynosi 14,24, który koryguje się do 13,03, biorąc pod uwagę ostatnie dwanaście miesięcy od 2. kwartału 2024. Ten skorygowany wskaźnik P/E sugeruje bardziej atrakcyjną wycenę w porównaniu do nieskorygowanego wskaźnika. Co więcej, akcje banku są notowane w pobliżu 52-tygodniowego maksimum, a ich cena stanowi 97,78% tego szczytu, co odzwierciedla silne zaufanie rynku.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które pomogą im w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Korzystając z kodu kuponu PRONEWS24, inwestorzy mogą uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, odblokowując pełny potencjał platformy InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.