Tempur Sealy International, Inc. (NYSE: TPX) odnotowała dobre wyniki w drugim kwartale 2024 r., przy sprzedaży netto sięgającej około 1,2 mld USD i skorygowanej EBITDA w wysokości 231 mln USD, co oznacza poprawę o 6% rok do roku.
Skorygowany EPS wzrósł o 9% do 0,63 USD.
Działalność firmy w Stanach Zjednoczonych, w szczególności marka Tempur-Pedic, znacząco przyczyniła się do wzrostu sprzedaży, wyprzedzając trendy rynkowe. Marża brutto i skorygowana marża EBITDA wzrosły odpowiednio o 200 i 170 punktów bazowych. Wskaźnik dźwigni finansowej firmy wyniósł 2,7 razy, a całoroczna skorygowana prognoza EPS wyniosła od 2,45 do 2,65 USD, co oznacza wzrost o 6% w porównaniu z rokiem poprzednim.
Kluczowe wnioski
- Sprzedaż netto Tempur Sealy w II kwartale wyniosła około 1,2 mld USD, a skorygowana EBITDA 231 mln USD.
- Skorygowany EPS wzrósł o 9% do 0,63 USD.
- Działalność w Stanach Zjednoczonych, napędzana przez markę Tempur-Pedic, osiągnęła lepsze wyniki niż rynek.
- Firma przewiduje, że całoroczny skorygowany EPS wyniesie od 2,45 do 2,65 USD.
- Tempur Sealy przewiduje wzrost sprzedaży międzynarodowej, przewyższający rynek amerykański.
- Oczekuje się poprawy marży brutto i marży EBITDA w drugiej połowie roku.
Perspektywy spółki
- Oczekuje się, że całoroczny skorygowany EPS wzrośnie o 6%.
- Spółka prognozuje amortyzację na poziomie od 200 mln USD do 210 mln USD.
- Koszty odsetek mają wynieść od 130 do 135 mln USD.
- Przewidywana stopa podatkowa wynosi 25%, a rozwodniona liczba akcji 179 milionów.
- Ogłoszono zawarcie nowej umowy z dostawcą Mattress Firm.
- Tempur Sealy spodziewa się umiarkowanego wzrostu w drugiej połowie roku.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Środowisko promocyjne jest bardziej agresywne niż w ubiegłym roku.
- Firma spodziewa się wolniejszego wzrostu marży w drugiej połowie roku w porównaniu z pierwszą połową.
- Wpływ próbek podłóg był niewielkim czynnikiem hamującym w 2. kwartale.
Najważniejsze informacje
- Firma zyskuje udział w rynku, zwłaszcza na rynku wysokiej klasy w Stanach Zjednoczonych.
- Istnieją możliwości wzrostu udziału, jeśli stopy procentowe spadną.
- Wpływ bankructw dystrybutorów na sprzedaż jest uważany za nieistotny.
Braki
- Nie udzielono dalszych komentarzy na temat przejęcia Mattress Firm ze względu na trwający spór sądowy.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Scott Thompson odniósł się do niewielkiego wpływu upadłości dystrybutorów na sprzedaż.
- Ekspozycja kredytowa firmy pozostaje na zdrowym poziomie 98%.
- Bhaskar Rao zauważył, że próbki podłóg przyniosły 8% korzyści w I kwartale, ale 3% przeciwności w II kwartale dla przychodów w Ameryce Północnej.
Wyniki Tempur Sealy International za drugi kwartał pokazały obraz prężnej firmy w obliczu konkurencyjnego rynku. Dzięki wiodącej marce Tempur-Pedic w Stanach Zjednoczonych i nowym liniom produktów stymulującym wzrost międzynarodowy, firma jest gotowa na dalsze sukcesy. Pomimo wyzwań związanych z bardziej agresywnym środowiskiem promocyjnym i koniecznością radzenia sobie z problemami dystrybutorów, kondycja finansowa Tempur Sealy pozostaje dobra. W miarę postępów w realizacji planów strategicznych, w tym nowej umowy na dostawy związanej z Mattress Firm, inwestorzy i interesariusze mogą spodziewać się skupienia na rentowności i zwiększaniu udziału w rynku.
InvestingPro Insights
Po pozytywnym raporcie kwartalnym Tempur Sealy International, bliższe przyjrzenie się wskaźnikom finansowym spółki i jej wynikom rynkowym oferuje dodatkowe informacje. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Tempur Sealy wynosi 8,44 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży. Pomimo niewielkiego spadku wzrostu przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od II kwartału 2024 r., ze zmianą -1,57%, marża zysku brutto spółki pozostaje na wysokim poziomie 44,28%, co wskazuje na efektywne zarządzanie kosztami i solidny model biznesowy.
Jedną ze wskazówek InvestingPro jest to, że Tempur Sealy podniósł dywidendę przez trzy kolejne lata, co jest oznaką zaufania do stabilności finansowej i zaangażowania w zwrot wartości akcjonariuszom. Dodatkowo, spółka była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co wzmacnia pozytywne prognozy przedstawione w rozmowie o wynikach. Warto jednak wspomnieć, że ośmiu analityków skorygowało w dół swoje zyski na nadchodzący okres, co może sugerować ostrożniejsze spojrzenie na krótkoterminowy potencjał zysków spółki.
Inwestorzy poszukujący głębszej analizy przekonają się, że InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Tempur Sealy, w tym wgląd w ostatnie wyniki akcji i mnożniki wyceny. Dla osób zainteresowanych kompleksową analizą inwestycyjną, odwiedzenie platformy InvestingPro dla Tempur Sealy zapewni dostęp do tych cennych wskazówek.
Ponieważ spółka notowana jest przy wysokim wskaźniku cena/wartość księgowa wynoszącym 20,38, rynek wydaje się wyceniać oczekiwania co do przyszłego wzrostu i rentowności. Jest to zgodne z prognozą spółki dotyczącą całorocznego skorygowanego EPS wskazującego na 6% wzrost w porównaniu z rokiem poprzednim, a także z byczym sentymentem podkreślonym w artykule dotyczącym wzrostu udziału w rynku i wzrostu sprzedaży międzynarodowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.