Sunoco LP (NYSE: SUN), lider w branży dystrybucji i marketingu paliw, odnotował dobre wyniki finansowe w drugim kwartale 2024 roku. Firma ogłosiła rekordową skorygowaną EBITDA za drugi kwartał w wysokości 400 mln USD, z wyłączeniem kosztów transakcji, oraz skorygowane przepływy pieniężne do podziału w wysokości 295 mln USD.
Wyniki te są następstwem strategicznych posunięć Sunoco, w tym zbycia 204 sklepów convenience na rzecz 7-11 za 1 mld USD oraz znaczącego przejęcia NuStar Energy za 7,3 mld USD. Sunoco LP utworzyła również spółkę joint venture z Energy Transfer i nabyła terminal produktów rafinowanych w Portland w stanie Maine.
Kluczowe wnioski
- Sunoco LP sfinalizowało sprzedaż 204 sklepów typu convenience oraz przejęcie NuStar Energy.
- Wyemitowała niezabezpieczone obligacje uprzywilejowane o wartości 1,5 mld USD, zmniejszając koszty odsetkowe o 60 mln USD rocznie.
- Skorygowana EBITDA za II kwartał 2024 r. osiągnęła rekordowy poziom 400 mln USD, a przepływy pieniężne podlegające dystrybucji wyniosły 295 mln USD.
- Ogłosił dystrybucję w wysokości 87,56 USD na jednostkę i oczekuje, że skorygowana EBITDA w 2024 r. wyniesie 1,46-1,52 mld USD.
- Zwiększenie oczekiwanych synergii z przejęcia NuStar do 200 mln USD rocznie.
- Utworzenie spółki joint venture z Energy Transfer i nabycie terminalu w Portland w stanie Maine.
Perspektywy spółki
- Sunoco LP prognozuje, że skorygowana EBITDA w 2024 r. wyniesie od 1,46 mld USD do 1,52 mld USD.
- Spółka spodziewa się uzyskać większość synergii związanych z przejęciem NuStar w 2024 roku.
- Sunoco LP dostrzega potencjał wzrostu w segmencie dystrybucji paliw i aktywnie poszukuje dalszych przejęć w obszarze terminali.
Najważniejsze niedźwiedzie
- W trzecim kwartale spółka spodziewa się wpływu planowanych przestojów rafinerii.
- Oczekuje się, że rozpoznawanie przychodów wpłynie na wyniki czwartego kwartału.
Najważniejsze wydarzenia
- Segment terminali odnotował wysoką przepustowość na poziomie ponad 600 000 baryłek dziennie.
- Skorygowana EBITDA segmentu terminali wyniosła 43 mln USD.
- Oczekuje się, że joint venture z Energy Transfer w basenie permskim zapewni elastyczność handlową i wzrost.
Braki
- Bezpośrednie porównania z poprzednimi kwartałami lub rokiem ubiegłym nie będą dokonywane aż do przyszłych kwartałów.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Kierownictwo podkreśliło odporność modelu biznesowego Sunoco i jego zdolność do optymalizacji zysków z paliw w okresach spowolnienia gospodarczego.
- Przejęcie NuStar zdywersyfikowało portfolio Sunoco i poprawiło jego profil kredytowy.
- Sunoco LP nie dąży obecnie do uzyskania ratingu inwestycyjnego, ale koncentruje się na reinwestowaniu w działalność i utrzymaniu docelowej dźwigni finansowej na poziomie 4-krotności.
Podsumowując, ostatnie strategiczne posunięcia Sunoco LP, w tym przejęcie NuStar i utworzenie spółki joint venture z Energy Transfer, przygotowały firmę do dalszego rozwoju. Dobre wyniki finansowe firmy odzwierciedlają udaną integrację tych inicjatyw i jej zdolność do wykorzystania synergii. Sunoco LP nadal koncentruje się na zwiększaniu swojej obecności na rynku dystrybucji paliw i operacji terminalowych, jednocześnie dostarczając wartość swoim posiadaczom jednostek.
InvestingPro Insights
Ostatnie wyniki finansowe i inicjatywy strategiczne Sunoco LP (NYSE: SUN) zostały odzwierciedlone w kilku kluczowych wskaźnikach czasu rzeczywistego InvestingPro. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 4,58 mld USD, Sunoco jest znaczącym graczem w branży dystrybucji i marketingu paliw. Wskaźnik P/E spółki na I kwartał 2024 r. wynosi skorygowane 12,1, co wskazuje na potencjalnie korzystną wycenę w porównaniu z jej zyskami.
InvestingPro Data wskazuje na wzrost przychodów (kwartalnie) w I kwartale 2024 r. na poziomie 2,56%, co sugeruje stałą, choć skromną, trajektorię wzrostową w finansach Sunoco. Jest to zgodne z rekordową skorygowaną EBITDA spółki za drugi kwartał i silnymi przepływami pieniężnymi podlegającymi dystrybucji. Ponadto stopa dywidendy na 2024 r. wynosi 6,53%, co jest atrakcyjne dla inwestorów poszukujących dochodu, zwłaszcza w połączeniu ze wzrostem dywidendy o 6,07% za ostatnie dwanaście miesięcy od 1. kwartału 2024 r.
InvestingPro Tips ujawnia, że % ceny Sunoco w stosunku do 52-tygodniowego maksimum wynosi 83,56%, co może wskazywać, że akcje są obecnie notowane z dyskontem w stosunku do ich maksimum w ciągu ostatniego roku. Może to być okazja dla inwestorów do rozważenia akcji, jeśli wierzą w fundamenty spółki i perspektywy wzrostu. Co więcej, przy wartości godziwej szacowanej przez InvestingPro na 69,71 USD, w porównaniu z poprzednią ceną zamknięcia wynoszącą 53,6 USD, wydaje się, że akcje mogą zyskać na wartości.
Dla inwestorów poszukujących bardziej dogłębnej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki, z całkowitą liczbą wskazówek dostępnych na ich platformie, zapewniając kompleksowe spojrzenie na potencjał inwestycyjny Sunoco.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.