Stem, Inc. (STEM), lider w dziedzinie inteligentnych rozwiązań do magazynowania energii, poinformował o niższych niż oczekiwano przychodach za drugi kwartał w wysokości 34 mln USD, przypisując niedobór przede wszystkim opóźnieniom projektów wynikającym z kwestii finansowych i przedłużających się zatwierdzeń połączeń międzysystemowych.
Pomimo tych przeciwności, firma odnotowała wzrost marży brutto rok do roku i pozostaje zaangażowana w poprawę przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Stem weryfikuje również swoje całoroczne prognozy ze względu na opóźnienia w projektach i ogłosił zmiany w kierownictwie, w tym nowego dyrektora finansowego.
Kluczowe wnioski
- Stem, Inc. odnotowała w drugim kwartale przychody w wysokości 34 mln USD, co nie spełnia oczekiwań ze względu na opóźnienia w realizacji projektów spowodowane finansowaniem i zatwierdzaniem połączeń międzysystemowych.
- Spółka zaksięgowała w tym kwartale 25 mln USD.
- Marże brutto poprawiły się rok do roku, co przypisuje się strategicznemu przesunięciu w kierunku oprogramowania i usług oraz niższym przychodom ze sprzętu.
- Skorygowana EBITDA pozostała na niemal niezmienionym poziomie rok do roku, pomimo spadku przychodów.
- Stem koryguje swoje prognozy i obniżył całoroczne przychody i prognozy rezerwacji.
- Firma koncentruje się na zwiększaniu dźwigni operacyjnej i poprawie generowania przepływów pieniężnych.
- Nowe funkcje i produkty ulepszają stos technologiczny Stem.
- Zmiany w kierownictwie obejmują powołanie nowego dyrektora finansowego i rozpoczęcie strategicznego przeglądu biznesowego.
Perspektywy spółki
- Stem podejmuje kroki w celu dywersyfikacji bazy klientów i pogłębienia łańcucha dostaw, aby zaradzić opóźnieniom w finansowaniu i połączeniach międzysystemowych.
- Spółka dąży do osiągnięcia dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i kontroli kosztów operacyjnych.
- Trwa strategiczny przegląd działalności.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Spółka dokonała korekty wartości firmy ze względu na spadek kapitalizacji rynkowej.
- Wytyczne krótkoterminowe zostały obniżone, odzwierciedlając wpływ opóźnień projektów i wyzwań zewnętrznych.
Najważniejsze wydarzenia
- Stem osiągnął najwyższą marżę brutto w historii.
- Gotówkowe koszty operacyjne zostały zmniejszone o 9%, wraz ze spadkiem śladu nieruchomościowego firmy i kosztów chmury/danych com.
- Roczne przychody z energii słonecznej i pamięci masowej (ARR) rosną, przy 19% CAGR w przychodach z oprogramowania.
Braki
- Przychody ze sprzętu pamięci masowej spadły z powodu strategicznego przesunięcia w kierunku oprogramowania i usług.
- Całoroczne prognozy przychodów i rezerwacji zostały obniżone ze względu na trwające opóźnienia w realizacji projektów.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Bill Bush wyjaśnił, że mniej niż jedna trzecia z 1,6 mld USD zaległości jest zależna od finansowania USDA.
- Firma doświadcza opóźnień w połączeniach międzysystemowych wynoszących 18-24 miesięcy w Teksasie.
- Popyt rośnie w Europie i Japonii, koncentrując się na projektach solarnych.
- Wzrasta liczba zapytań o możliwości magazynowania zarówno od istniejących klientów, jak i nowych lokalizacji.
Stem, Inc. przechodzi przez trudny okres naznaczony opóźnieniami i czynnikami zewnętrznymi. Niemniej jednak strategiczne przesunięcie firmy w kierunku oprogramowania i usług, w połączeniu z koncentracją na wydajności operacyjnej i generowaniu przepływów pieniężnych, stanowi podstawę przyszłego wzrostu.
Dzięki zrewidowanym perspektywom i nowemu kierownictwu, Stem jest w stanie dostosować się do obecnego otoczenia rynkowego, jednocześnie wykorzystując możliwości w sektorach energii słonecznej i magazynowania. Kolejna rozmowa dotycząca wyników finansowych zaplanowana jest na jesień, podczas której przedstawione zostaną dalsze aktualizacje dotyczące postępów firmy.
InvestingPro Insights
Ostatni raport finansowy Stem, Inc. zwrócił uwagę na kilka wyzwań i strategicznych zmian w firmie. Ponieważ inwestorzy rozważają implikacje tych wydarzeń, InvestingPro zapewnia dodatkowe spostrzeżenia, które mogą być istotne:
Wskazówka InvestingPro: Stem działa ze znacznym obciążeniem długiem, co może być czynnikiem wpływającym na opóźnienia projektów z powodu problemów finansowych, o których spółka informowała w swoich zyskach. Zdolność spółki do zarządzania tym zadłużeniem będzie miała kluczowe znaczenie dla jej stabilności finansowej i przyszłych perspektyw wzrostu.
Wskazówka InvestingPro: Analitycy nie przewidują, by spółka osiągnęła rentowność w tym roku, co jest zgodne ze zrewidowanymi całorocznymi prognozami Stem i zgłoszonymi wyzwaniami. Perspektywa ta może wpłynąć na nastroje inwestorów i oczekiwania dotyczące wyników spółki w najbliższym czasie.
Dane InvestingPro:
- Kapitalizacja rynkowa (skorygowana): 161,17 mln USD, co odzwierciedla obecną wycenę spółki na rynku.
- Przychody (ostatnie dwanaście miesięcy od 2. kwartału 2024 r.): 360,63 mln USD, co wskazuje na skalę działalności Stem pomimo zgłoszonego spadku przychodów.
- Roczna całkowita stopa zwrotu: -84,15%, co wskazuje na znaczny spadek ceny akcji w ciągu ostatniego roku, co może budzić obawy inwestorów.
Dla tych, którzy szukają głębszej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Stem, Inc. które można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/STEM. Łącznie dostępnych jest 15 porad InvestingPro, dzięki którym inwestorzy mogą uzyskać bardziej kompleksowe zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.