Stella-Jones Inc. (SJ), wiodący producent produktów z drewna impregnowanego ciśnieniowo, odnotował dobre wyniki finansowe i operacyjne w drugim kwartale 2024 roku.
Firma odnotowała 8% wzrost sprzedaży, przekraczając granicę 1 miliarda dolarów, napędzany dobrymi wynikami w zakresie słupów użytkowych, podkładów kolejowych i produktów przemysłowych. Dochód netto za kwartał wyniósł 110 mln USD, co przekłada się na 1,94 USD na akcję.
Pomimo spadku sprzedaży tarcicy mieszkaniowej ze względu na niższy popyt konsumencki i ceny rynkowe, Stella-Jones jest optymistycznie nastawiona do osiągnięcia marży EBITDA zbliżonej do 18% do końca roku, wspieranej przez stabilną sprzedaż słupów użytkowych i wzrost w zakresie produktów uzupełniających.
Kluczowe wnioski
- Stella-Jones odnotowała 8% wzrost sprzedaży, osiągając ponad 1 mld USD.
- Dochód operacyjny i EBITDA za kwartał wyniosły odpowiednio 168 mln USD i 200 mln USD.
- Słupy użytkowe pozostają silną kategorią, przyczyniając się do 45% całkowitej sprzedaży.
- Sprzedaż wiązań kolejowych wzrosła ze względu na wyższe wolumeny i lepsze ceny.
- Sprzedaż tarcicy mieszkaniowej była niższa ze względu na zmniejszony popyt i słabe ceny rynkowe.
- Firma spodziewa się złożonej rocznej stopy wzrostu na poziomie 15% dla sprzedaży słupów użytkowych w 2024 i 2025 roku.
- Stella-Jones rozważa ekspansję na materiały stalowe lub kompozytowe do produkcji podkładów kolejowych i słupów użytkowych.
Perspektywy spółki
- Stella-Jones jest na dobrej drodze do osiągnięcia lub przekroczenia swoich celów finansowych na ten rok.
- Firma spodziewa się przekroczyć swoje cele i osiągnąć marżę EBITDA bliską 18% do końca roku.
- W ramach strategii rozwoju rozważana jest ekspansja na produkty komplementarne.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Zmiany w programie konserwacji wprowadzone przez klienta klasy 1 prawdopodobnie doprowadzą do zmniejszenia przyrostu wolumenu słupów użytkowych w drugiej połowie 2024 r.
- Sprzedaż tarcicy mieszkaniowej w obliczu słabszych cen i popytu, z prognozowaną sprzedażą na dolnym końcu przedziału od 600 mln USD do 650 mln USD.
Najważniejsze informacje
- Oczekuje się, że sprzedaż słupów użytkowych znacznie wzrośnie, ze złożoną roczną stopą wzrostu na poziomie 15% w latach 2024 i 2025.
- Pozyskanie nowych klientów ma pozytywnie wpłynąć na wolumen.
- Ryzyko presji cenowej na rynku słupów użytkowych zmniejszyło się, a ceny utrzymują się na stabilnym poziomie.
Braki
- Firma może odnotować spadek sprzedaży opasek kolejowych w drugiej połowie roku ze względu na popyt ze strony klientów klasy 1.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Wzrost nakładów inwestycyjnych w kategorii słupów przypisuje się kosztom inflacyjnym, a nie zwiększeniu mocy produkcyjnych.
- Niższe stopy procentowe są postrzegane jako pozytywne dla klientów i popytu na słupy użytkowe.
- Oczekuje się, że połączenie wolumenu i ceny słupów użytkowych w 2025 r. będzie zrównoważone, a ceny będą istotnym czynnikiem napędzającym.
- Stabilne ceny nieruchomości mieszkalnych pomimo spadku wolumenu, z potencjałem do ożywienia w drugiej połowie roku.
- Stella-Jones posiada solidny system reagowania kryzysowego na zdarzenia takie jak pożary i burze, które nie miały znaczącego wpływu na działalność firmy.
- W drugiej połowie roku spodziewane jest zmniejszenie kapitału obrotowego ze względu na zwiększone wolumeny.
Stella-Jones wykazała się odpornością i strategicznym wzrostem na zmiennym rynku, a jej dobre wyniki w drugim kwartale sygnalizują dalszy sukces.
Koncentracja firmy na słupach użytkowych i podkładach kolejowych, wraz z poszukiwaniem nowych materiałów i produktów, zapewnia jej dobry rozwój w przyszłości.
Podczas gdy segment tarcicy mieszkaniowej stoi w obliczu wyzwań, ogólne perspektywy firmy pozostają pozytywne, z oczekiwaniami przekroczenia celów finansowych na 2024 rok. Stella-Jones przedstawi dalsze aktualizacje w rozmowie telefonicznej dotyczącej wyników za trzeci kwartał, zaplanowanej na listopad.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.