Power Integrations (ticker: NASDAQ:POWI), wiodący dostawca komponentów zasilających, odnotował 16% sekwencyjny wzrost przychodów w drugim kwartale 2024 roku. Firma odnotowała znaczne ożywienie w swojej kategorii konsumenckiej, która odnotowała 70% wzrost przychodów w ciągu ostatnich dwóch kwartałów.
Dzięki przejęciu aktywów Odyssey Semiconductor, Power Integrations jest w stanie zwiększyć swoje możliwości w zakresie technologii GaN, dążąc do przełomu w sektorze GaN dużej mocy w ciągu najbliższych trzech do pięciu lat. Pomimo niższego niż oczekiwano popytu na urządzenia w Chinach, firma jest świadkiem wzrostu na innych rynkach i spodziewa się punktu zwrotnego dla technologii GaN około 2025 roku.
Kluczowe wnioski
- Przychody w drugim kwartale wzrosły o 16% w ujęciu sekwencyjnym, dzięki 70% wzrostowi w kategorii konsumenckiej.
- Firma Power Integrations przejęła Odyssey Semiconductor, aby wzmocnić pionową technologię GaN.
- Prognoza przychodów w III kwartale na poziomie 115 mln USD, co oznacza wzrost o 8% w środkowym punkcie.
- Przewidywana marża brutto non-GAAP w 3. kwartale wyniesie między 54,5% a 55%.
- Firma spodziewa się dalszego wzrostu w branży konsumenckiej w miarę ustępowania czynników cyklicznych.
- Oczekuje się, że do 2028 r. przychody z technologii GaN osiągną potencjalnie 100 mln USD.
- Zmiany kursu jena mogą mieć wpływ na wyniki finansowe, a ich skutki mogą być widoczne w 4. lub 1. kwartale 2026 r.
Perspektywy spółki
- Power Integrations jest wiodącym dostawcą na rynku urządzeń i spodziewa się utrzymać tę pozycję.
- Firma jest optymistycznie nastawiona do potencjału wzrostu w zastosowaniach przemysłowych i motoryzacyjnych dla swoich produktów opartych na GaN.
- Szacuje się, że efektywna stopa podatkowa za 3. kwartał wyniesie około 4%.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Niższy popyt na urządzenia w Chinach może wpłynąć na wyniki spółki w tym regionie.
- Zwiększone koszty nakładów stanowią wyzwanie, chociaż oczekuje się, że marże pozostaną na wyższym końcu modelu.
Najważniejsze wydarzenia
- Przejęcie aktywów Odyssey Semiconductor wzmacnia pozycję firmy w obszarze technologii GaN.
- Firma jest pewna swojej trajektorii wzrostu, z oczekiwanym wzrostem przychodów i stabilnymi marżami.
Braki
- W podsumowaniu wyników nie wspomniano o żadnych szczególnych brakach.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Sandeep Nayyar omówił wpływ wahań kursów walut, w szczególności jena, na wyniki finansowe spółki.
- Wcześniej zmiana kursu jena o 10% wpływała na spółkę o około 120 punktów bazowych, co było widoczne w rachunku zysków i strat w ciągu sześciu miesięcy. Obecnie, ze względu na zwiększone poziomy zapasów, odzwierciedlenie tego wpływu zajmuje od trzech do czterech kwartałów.
- Podczas rozmowy nie zadano żadnych dodatkowych pytań.
Power Integrations nadal koncentruje się na swoich strategicznych inicjatywach, w tym na pozycji lidera na rynku urządzeń i postępach w technologii GaN. Kondycja finansowa firmy wydaje się stabilna, z solidną prognozą przychodów, pomimo wyzwań makroekonomicznych i obaw związanych z wahaniami kursów walut. Inwestorzy będą uważnie obserwować, jak firma radzi sobie z tymi zmiennymi w nadchodzących kwartałach.
InvestingPro Insights
Power Integrations (POWI) wykazała się odpornością i perspektywiczną strategią dzięki niedawnemu wzrostowi przychodów i przejęciu Odyssey Semiconductor. Gdy inwestorzy rozważają przyszłość spółki, zwłaszcza w kontekście jej postępów w technologii GaN, pewne wskaźniki w czasie rzeczywistym i porady InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst.
InvestingPro Data podkreśla kapitalizację rynkową na poziomie 3,5 miliarda dolarów, wskazując na wielkość firmy i wycenę inwestorów na rynku. Pomimo trudnego otoczenia, Power Integrations utrzymuje wysoki wskaźnik P/E na poziomie 81,18, odzwierciedlając zaufanie inwestorów do przyszłego potencjału zysków. Dodatkowo, przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. wyniosły 412,9 mln USD, chociaż w tym samym okresie odnotowano spadek wzrostu przychodów o prawie 19,75%.
Wskazówki InvestingPro dodatkowo wzbogacają historię, ponieważ Power Integrations posiada więcej gotówki niż długu, co jest silnym wskaźnikiem kondycji finansowej i zarządzania ryzykiem. Co więcej, spółka zwiększała dywidendę przez 11 kolejnych lat, pokazując swoje zaangażowanie w zwracanie wartości akcjonariuszom nawet przy wahaniach rynkowych.
Dla inwestorów, którzy chcą zagłębić się w dane finansowe spółki i jej perspektywy na przyszłość, na stronie https://www.investing.com/pro/POWI dostępnych jest ponad 10 dodatkowych porad InvestingPro. Wskazówki te mogą dostarczyć dalszych informacji na temat mnożników wyceny Power Integrations, prognoz rentowności i trendów wyników akcji, z których wszystkie są istotne dla podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych.
Podsumowując, stabilność finansowa Power Integrations i strategiczne posunięcia w zakresie rozwoju technologii pozycjonują ją jako firmę, którą należy obserwować w branży komponentów zasilających. InvestingPro Insights sugeruje firmę, która pomimo trudności ze wzrostem przychodów, utrzymuje silny bilans i historię nagradzania swoich inwestorów.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.