Pagaya Technologies Inc. (PGY), wiodąca firma zajmująca się technologiami finansowymi, odnotowała dobre wyniki finansowe za drugi kwartał 2024 r., przekraczając własne prognozy dotyczące przychodów i skorygowanej EBITDA. Firma podniosła swoje całoroczne prognozy dla obu wskaźników, powołując się na silny wzrost przychodów z opłat pomniejszonych o koszty produkcji (FRLPC) oraz osiągnięcie dodatnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej czwarty kwartał z rzędu. Strategiczne sojusze Pagaya i efektywność operacyjna pozwoliły jej potencjalnie osiągnąć dodatnie przepływy pieniężne i rentowność dochodu netto GAAP w przyszłym roku.
Kluczowe wnioski
- Roczny wskaźnik przychodów Pagaya wynosi obecnie około 1 miliarda dolarów, przy FRLPC na poziomie 400 milionów dolarów i skorygowanej EBITDA na poziomie 200 milionów dolarów.
- Firma podniosła swój docelowy zakres procentowy FRLPC oraz całoroczną prognozę przychodów i skorygowanej EBITDA.
- Priorytety strategiczne obejmują ekspansję sieci z najlepszymi kredytodawcami, poprawę efektywności kapitałowej i poprawę ekonomiki jednostek.
- Pagaya podpisała umowę forward flow o wartości 1 mld USD z Castlelake i otrzymała rating AAA dla swojego programu ABS dla pożyczek osobistych.
- Firma spodziewa się, że FRLPC wyniesie od 3,5% do 4,5% wolumenu sieci do końca 2024 r. i koncentruje się na dalszej poprawie efektywności kosztowej.
Perspektywy spółki
- Pagaya przedstawiła pozytywne prognozy na 3. kwartał i cały rok 2024, przy czym prognozowany wolumen sieci wyniesie od 2,3 mld USD do 2,5 mld USD w 3. kwartale.
- Całoroczna prognoza wolumenu sieci została zawężona do 9,25-10,25 mld USD.
- Całkowite przychody i skorygowana prognoza EBITDA na cały rok zostały podniesione, odzwierciedlając wiarę w dalszy wzrost.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Firma odnotowała stratę netto w wysokości 75 mln USD, przypisywaną rekompensatom opartym na akcjach i korektom wartości godziwej.
Najważniejsze informacje
- W 2. kwartale osiągnięto rekordowe poziomy całkowitych przychodów, FRLPC i skorygowanej EBITDA.
- FRLPC wzrósł o 49% rok do roku i przekroczył wzrost wolumenu sieci.
- Podstawowe koszty operacyjne spadły, przyczyniając się do poprawy skorygowanej marży EBITDA powyżej 20%.
Braki
- W podsumowaniu rozmów telefonicznych dotyczących wyników finansowych nie wspomniano o żadnych szczególnych brakach.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Pagaya podkreśliła swoje zaangażowanie w ekspansję na nowe klasy aktywów i wzmacnianie relacji z przedsiębiorstwami.
- Firma omówiła swój produkt wstępnej selekcji i korzyści płynące z ratingu AAA w programie ABS dla pożyczek osobistych.
- Przejęcie Theorem i partnerstwo z OneMain zostały podkreślone jako strategiczne posunięcia mające na celu zwiększenie dywersyfikacji finansowania i obecności na rynku.
Wezwanie Pagaya do przedstawienia wyników za drugi kwartał podkreśliło dobrą kondycję finansową firmy i jej strategiczne postępy. Koncentrując się na rozbudowie sieci, poprawie efektywności kapitałowej i poprawie ekonomiki jednostek, Pagaya jest gotowa do dalszego rozwoju. Osiągnięcia firmy, takie jak umowa forward flow i rating AAA dla programu ABS, wspierają jej dążenie do osiągnięcia dodatnich przepływów pieniężnych i rentowności w najbliższej przyszłości. Podwyższone prognozy Pagaya na III kwartał i cały rok odzwierciedlają ostrożny wskaźnik konwersji i plany rozszerzenia oferty, w tym platformy SFR. Strategiczne przejęcia i partnerstwa firmy, takie jak Theorem i OneMain, dodatkowo umacniają jej pozycję w amerykańskim ekosystemie pożyczkowym i obiecują wniesienie dodatkowego kapitału i skalowalności do jej działalności.
InvestingPro Insights
Pagaya Technologies Inc. (PGY) wykazała się niezwykłą odpornością i strategiczną przenikliwością w swoich najnowszych wynikach finansowych, z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i perspektywami analityków podkreślającymi potencjał firmy. Oto spostrzeżenia InvestingPro, które mogą dodatkowo poinformować inwestorów o kondycji finansowej PGY i perspektywach na przyszłość:
- Wzrost przychodów: Przychody PGY wzrosły o 13,81% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od pierwszego kwartału 2024 r., przy jeszcze bardziej imponującej kwartalnej stopie wzrostu przychodów wynoszącej 31,42%. Jest to zgodne z raportem spółki o przekroczeniu prognozy przychodów i skorygowanej EBITDA oraz wspiera podwyższoną prognozę całoroczną.
- Prognoza rentowności:* Pomimo braku rentowności w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, analitycy przewidują, że PGY osiągnie zysk w tym roku. Prognoza ta uzupełnia własne oczekiwania spółki dotyczące osiągnięcia rentowności zysku netto według GAAP w przyszłym roku.
- Wycenai nastroje analityków: PGY jest notowana na wysokim poziomie wyceny EBITDA, co sugeruje, że rynek oczekuje wyższego potencjału zysków spółki. Co więcej, dwóch analityków skorygowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co wskazuje na pozytywną zmianę nastrojów rynkowych. Znaczący spadek cen akcji w ciągu ostatniego roku może również stanowić potencjalny punkt wejścia dla inwestorów, ponieważ spółka jest obecnie notowana przy wskaźniku ceny do wartości księgowej na poziomie 1,61, co może przyciągnąć inwestorów zorientowanych na wartość.
InvestingPro Tips podkreśla również, że płynne aktywa Pagaya przekraczają jej krótkoterminowe zobowiązania, co jest uspokajającym sygnałem dla inwestorów zaniepokojonych płynnością i stabilnością finansową spółki. Chociaż spółka nie wypłaca dywidendy, co odzwierciedla jej strategię reinwestycji skoncentrowaną na wzroście, nacisk na efektywność operacyjną i strategiczne sojusze może utorować drogę do przyszłych zwrotów dla akcjonariuszy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej dogłębnej analizy i dodatkowych spostrzeżeń, InvestingPro oferuje obszerną listę wskazówek, w tym łącznie 9 wskazówek InvestingPro dla PGY, które są dostępne na stronie https://www.investing.com/pro/PGY.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.