Molson Coors Beverage Company (TAP), wiodący globalny producent piwa, odnotował nieznaczny spadek przychodów ze sprzedaży netto o 0,1% w drugim kwartale, podczas gdy bazowy dochód przed opodatkowaniem i zysk na akcję wzrosły odpowiednio o 5,2% i 7,9%.
Pomimo wyzwań stojących przed branżą i przewidywanego wpływu korekt zapasów i wyjścia z wolumenu kontraktów w dalszej części roku, firma pozostaje na dobrej drodze do spełnienia swoich prognoz finansowych na 2024 r., dzięki dobrym wynikom w segmencie EMEA i APAC oraz skutecznym inwestycjom strategicznym.
Kluczowe wnioski
- Molson Coors odnotował niewielki spadek przychodów ze sprzedaży netto o 0,1% w 2. kwartale.
- Bazowy dochód przed opodatkowaniem i zysk na akcję wzrosły odpowiednio o 5,2% i 7,9%.
- Segment EMEA i APAC osiągnął dobre wyniki dzięki korzystnym cenom, premiumizacji i wzrostowi wolumenu.
- W pierwszej połowie roku firma wygenerowała 505 mln USD bazowych wolnych przepływów pieniężnych.
- 564 mln USD zostało zwrócone akcjonariuszom w formie dywidend i odkupu akcji.
- Inwestycje w łańcuch dostaw, marketing, technologię i analitykę przyniosły oszczędności kosztów i wsparły wzrost.
- Firma jest na dobrej drodze do spełnienia swoich prognoz finansowych na 2024 rok.
Perspektywy spółki
- Molson Coors jest przekonany o osiągnięciu niskiego jednocyfrowego wzrostu przychodów ze sprzedaży netto do 2024 roku.
- Firma przewiduje średnio jednocyfrowy wzrost bazowego dochodu przed opodatkowaniem i zysku na akcję.
- Przewiduje się, że bazowe wolne przepływy pieniężne do 2024 r. wyniosą około 1,2 mld USD, plus minus 10%.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Zmniejszenie wolumenu spodziewane jest w drugiej połowie roku ze względu na harmonogram dostaw i zakończenie kontraktu Pabst.
- Zmniejszenie zapasów w Stanach Zjednoczonych i wyjście z kontraktu Pabst może mieć wpływ na nadchodzące wyniki kwartalne.
Najważniejsze informacje
- Firma poczyniła znaczne inwestycje w produkcję aromatów, pakowanie w płaszcze, poszerzanie bazy dostawców i budowanie wąskich puszek.
- Trwają projekty modernizacyjne mające na celu zwiększenie mocy produkcyjnych w zakresie warzenia piwa i pakowania w Stanach Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii.
- Program hedgingowy i inwestycje pomogły zrównoważyć presję inflacyjną.
Pudło
- W pierwszej połowie roku firma celowo realizowała dostawy wyprzedzające popyt, co doprowadziło do oczekiwanego odwrócenia sytuacji w drugiej połowie roku.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Dyrektor generalny Gavin Hattersley omówił różne trendy konsumenckie na różnych rynkach, z odpornością w Wielkiej Brytanii i wzrostem udziału w rynku w Kanadzie.
- Dyrektor finansowy Tracey Joubert przedstawiła szczegóły dotyczące przemyślanej strategii wysyłkowej i pozostałego wolumenu Pabsta w drugiej połowie roku.
- Firma planuje utrzymać większość zysków z 13% wzrostu powierzchni półkowej dla głównych marek w sklepach wielkoformatowych.
Strategiczne cele firmy obejmują solidną strategię na miejscu, priorytetowe traktowanie kegów i beczek oraz reagowanie na zmiany preferencji konsumentów w ramach portfolio marek. Dzięki udanemu wprowadzeniu na rynek nowych marek, takich jak Caraiman w Rumunii i dobrym wynikom głównych marek, Molson Coors skutecznie porusza się po konkurencyjnym krajobrazie branży piwnej. Co więcej, wysiłki firmy w zakresie innowacji, podkreślone sukcesem marek takich jak Simply, Madri, Happy Thursday i ZOA, pozytywnie wpływają na jej udział w rynku i wielkość branży, która, jak zauważył Hattersley, spadła o około 3% od początku roku. Pomimo wyzwań, kierownictwo firmy pozostaje optymistycznie nastawione do długoterminowego algorytmu wzrostu i zdolności dostosowywania się do warunków rynkowych.
InvestingPro Insights
Molson Coors Beverage Company (TAP) nadal wykazuje odporność na trudnym rynku, co znajduje odzwierciedlenie w najnowszych wskaźnikach finansowych i spostrzeżeniach analityków. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 10,62 mld USD i solidnym wskaźniku P/E na poziomie 9,39, spółka oferuje atrakcyjną wycenę dla inwestorów. Warto zauważyć, że skorygowany wskaźnik P/E utrzymuje się na stabilnym poziomie 9,37, co wskazuje na spójne wyniki finansowe.
InvestingPro Tips podkreśla, że Molson Coors nie tylko utrzymał swoją dywidendę przez ponad 50 kolejnych lat, ale także zwiększył ją w ciągu ostatnich trzech lat, pokazując zaangażowanie w zwrot wartości akcjonariuszom. Jest to dodatkowo wspierane przez stopę dywidendy spółki na poziomie 3,27%, co jest atrakcyjne w obecnym klimacie inwestycyjnym. Ponadto wycena spółki implikuje silną rentowność wolnych przepływów pieniężnych, co jest zgodne z raportowanymi przez spółkę bazowymi wolnymi przepływami pieniężnymi w wysokości 505 mln USD w pierwszej połowie roku.
Wzrost przychodów również pozostaje pozytywnym wskaźnikiem, ze wzrostem o 10,33% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 1. kwartału 2024 roku. Wzrost ten jest zgodny ze strategicznymi inwestycjami firmy i wysiłkami na rzecz innowacji, które zwiększają udział w rynku i wolumen w branży, pomimo ogólnego spadku wolumenu w branży odnotowanego przez CEO Gavina Hattersleya.
Dla inwestorów poszukujących bardziej dogłębnej analizy, InvestingPro zapewnia dodatkowe wskazówki dotyczące Molson Coors, oferując wgląd w kondycję finansową spółki, jej strategiczną pozycję i przyszłą rentowność. Obecnie na InvestingPro dostępnych jest [wstaw liczbę] więcej wskazówek, do których można uzyskać dostęp pod adresem https://www.investing.com/pro/TAP dla osób zainteresowanych kompleksową oceną inwestycji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.