Keyera Corp (KEY.TO), czołowy gracz w kanadyjskim sektorze infrastruktury energetycznej, poinformował o stałym wzroście przepływów pieniężnych z tytułu opłat za usługi podczas wezwania do zapłaty za drugi kwartał 2024 roku. Dyrektor generalny Dean Setoguchi podkreślił zdyscyplinowane podejście spółki do realizacji swojej strategii, co doprowadziło do 4% wzrostu rocznej dywidendy dla akcjonariuszy, która obecnie wynosi 2,08 USD na akcję.
Firma pozostaje również na dobrej drodze do osiągnięcia docelowego wzrostu EBITDA o 6-7% do 2025 roku. Zróżnicowane segmenty Keyera, w tym Gathering and Processing (G&P), Liquids Infrastructure i Marketing, przyczyniły się do dobrych wyników finansowych, a segment Marketing podniósł swoje prognozy na ten rok.
Kluczowe wnioski
- Keyera zwiększyła swoją roczną dywidendę o 4% do 2,08 USD na akcję.
- Firma jest na dobrej drodze do osiągnięcia docelowego wzrostu EBITDA o 6-7% do 2025 r.
- Rekordowe wolumeny przepustowości w regionie północnym doprowadziły do zrealizowania marży w wysokości 102 mln USD w segmencie G&P.
- Segment infrastruktury płynów odnotował drugi co do wielkości kwartał ze 133 mln USD zrealizowanej marży.
- Wytyczne dla segmentu marketingu zostały podniesione do 450 mln USD do 480 mln USD w 2024 roku.
- Keyera dąży do efektywnych kapitałowo możliwości rozwoju i utrzymuje silną pozycję finansową ze wskaźnikiem zadłużenia netto do skorygowanej EBITDA na poziomie 2-krotności.
- Oczekuje się silnego wzrostu wolumenu w basenie, wspieranego przez kluczowe wydarzenia, takie jak TMX, LNG Canada oraz rosnący eksport produktów petrochemicznych i LPG.
Perspektywy spółki
- Spółka dąży do osiągnięcia równowagi pomiędzy zdyscyplinowanymi inwestycjami kapitałowymi a zwiększaniem zysków dla akcjonariuszy.
- Keyera koncentruje się na możliwościach rozwoju na północy i oczekuje, że jej aktywa osiągną pełną wydajność do końca roku.
- Spółka jest przygotowana na potencjalne skutki strajku na kolei, dysponując wystarczającą pojemnością magazynową i pustymi wagonami.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Odnotowano tymczasowe spadki wolumenów G&P na południu ze względu na ograniczenia producentów, choć nie oczekuje się, że będą one miały znaczący wpływ na ogólną EBITDA.
- Omówiono potencjalny wpływ bieżących problemów w BC, w szczególności w odniesieniu do projektu Zone 4.
Najważniejsze informacje
- Keyera dodaje zakontraktowane wolumeny do KAPS i może z czasem zwiększyć przepustowość rurociągu.
- Siła finansowa spółki jest postrzegana jako przewaga konkurencyjna umożliwiająca wykorzystanie możliwości rozwoju w basenie.
- Keyera rozważa również możliwości świadczenia usług niskoemisyjnych w sercu przemysłu.
Braki
- Firma skorygowała swój kapitał konserwacyjny, aby uwzględnić wpływ remontów w drugim kwartale, ale nie sprecyzowała, czy obejmowało to skorygowane budżety na remonty w trzecim kwartale.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Keyera uznaje wykup akcji własnych jako opcję i pozostaje otwarta na NCIB.
- Spółka jest przygotowana do realizacji projektów rozwojowych i poszukiwania możliwości fuzji i przejęć.
- Docelowy zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) dla różnych projektów wynosi od 10% do 15%.
- Wytyczne dotyczące wzrostu nakładów inwestycyjnych zostaną przedstawione w grudniu.
- Centra danych w Albercie są postrzegane jako szansa ze względu na zasoby i infrastrukturę regionu.
Zdyscyplinowana realizacja i strategiczne inicjatywy wzrostu Keyera nadal napędzają jej wyniki finansowe, a firma jest dobrze przygotowana do poruszania się po dynamicznym krajobrazie energetycznym. Koncentracja na efektywnych kapitałowo projektach i zdolność do dostosowywania się do warunków rynkowych podkreślają zaangażowanie Keyera w dostarczanie wartości swoim akcjonariuszom. Dzięki nowym ekspansjom i rozwojowi na horyzoncie, Keyera jest gotowa utrzymać swoją trajektorię wzrostu do końca dekady.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.