Kenvue (NYSE: KVUE), światowy lider w dziedzinie produktów dla zdrowia i urody, poinformował o umiarkowanym wzroście organicznym i znacznym wzroście skorygowanej marży zysku brutto w swoim wezwaniu do zapłaty za drugi kwartał 2024 roku. Firma jest na dobrej drodze do osiągnięcia swoich celów finansowych na ten rok i dokonuje strategicznych inwestycji w marketing marki.
Pomimo pewnych wyzwań w niektórych segmentach, Kenvue ogłosiła wzrost dywidend, sygnalizując zaufanie do swojej długoterminowej strategii tworzenia wartości dla akcjonariuszy.
Kluczowe wnioski
- Organiczny wzrost Kenvue wyniósł 1,5% rok do roku, napędzany przez dobre wyniki Essential Health.
- Skorygowana marża zysku brutto wzrosła o 410 punktów bazowych do 61,6%.
- Firma planuje zwiększyć inwestycje w markę nawet o 100 mln USD.
- Kenvue spodziewa się osiągnąć prognozy sprzedaży i EPS na rok 2024.
- Ogłoszono pierwszy wzrost dywidendy, podkreślając zaangażowanie w wartość dla akcjonariuszy.
- Zarząd przewiduje normalny sezon kaszlu, przeziębienia i grypy oraz pozytywną zmianę w konsumpcji kosmetyków do opalania.
Perspektywy spółki
- Firma przewiduje, że skorygowana marża operacyjna za cały rok wyniesie od 21% do 22%.
- Kenvue koncentruje się na precyzyjnej realizacji swojego planu i jest przekonana o swojej strategii długoterminowego tworzenia wartości.
- Firma inwestuje w strategie o wysokiej rentowności, w tym zaangażowanie pracowników służby zdrowia i bezpośrednich konsumentów.
- Kenvue spodziewa się osiągnąć atrakcyjny całkowity zwrot dla akcjonariuszy w 2025 r. i później.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Odnotowano spadki wolumenów w segmentach Self Care oraz Skin Health and Beauty.
- Przewiduje się, że marża brutto spadnie od II do IV kwartału, a w III kwartale osiągnie poziom z I kwartału.
- Wyzwania po stronie dermatologicznej kategorii Skin Health zostały odnotowane bez szczegółowych informacji na temat spowolnienia.
Najważniejsze informacje
- Segment Essential Health wykazał silny wzrost organiczny we wszystkich kategoriach i regionach.
- Firma odnotowała wzrost udziału w płasko rosnącym segmencie Self Care.
- Oczekuje się pozytywnego wzrostu w Chinach w segmencie Self Care, z dobrymi wynikami lokalnej marki Dabao.
- Konsumenci wykazują gotowość do płacenia premii za marki oparte na nauce, co wskazuje na silną lojalność wobec marki i siłę cenową.
Braki
- Firma Kenvue odnotowała słabe wyniki w kategorii produktów nawilżających dla skóry.
- Firma nie podała szczegółów dotyczących spowolnienia w dermatologicznej części kategorii Skin Health.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Thibaut Mongon odniósł się do obaw związanych z działem Skin Health and Beauty, stwierdzając, że destocking w USA ustabilizował się bez dalszego oczekiwanego wpływu.
- Poziomy zapasów poza Stanami Zjednoczonymi są zdrowe, a firma jest na dobrej drodze do ustabilizowania działalności w 2024 roku.
- Kenvue planuje zwiększyć obecność w sklepach i nawiązać kontakt z dermatologami i konsumentami za pośrednictwem mediów społecznościowych i influencerów.
- Firma nie obserwuje zmian w penetracji marek własnych w swoich kategoriach.
Wyniki finansowe Kenvue za drugi kwartał przedstawiały mieszany, ale optymistyczny obraz. Strategiczna koncentracja firmy na inwestycjach w marki i efektywność operacyjną przyniosła znaczny wzrost marży zysku brutto i stałą stopę wzrostu organicznego. Chociaż istnieją pewne obawy dotyczące określonych kategorii produktów, ogólna strategia Kenvue wydaje się być solidna, ponieważ zmierza do osiągnięcia celów finansowych na 2024 rok. Firma pozostaje zaangażowana w dostarczanie długoterminowej wartości swoim akcjonariuszom, o czym świadczy wzrost dywidendy i pewne perspektywy na przyszłość.
InvestingPro Insights
Niedawne wezwanie Kenvue do wypłaty zysków podkreśliło jego strategiczny sukces, w szczególności imponujący wzrost skorygowanej marży zysku brutto. Dane InvestingPro potwierdzają ten sukces, pokazując znaczną marżę zysku brutto w wysokości 56,57% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od 1. kwartału 2024 roku. Liczba ta jest zgodna z zapowiedzią Kenvue dotyczącą poprawy marży i potwierdza kondycję finansową spółki.
Rynek pozytywnie zareagował na wyniki i strategię Kenvue, co znalazło odzwierciedlenie w znacznym zwrocie w ciągu ostatniego miesiąca, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 13,93% i jeszcze bardziej imponującym zwrotem w ciągu ostatniego tygodnia na poziomie 12,82%. Zwroty te sugerują, że inwestorzy pozytywnie reagują na obecną trajektorię spółki i jej perspektywy na przyszłość.
Jeśli chodzi o wycenę, wskaźnik P/E Kenvue wynosi 31,65, który został skorygowany do bardziej atrakcyjnego poziomu 20,64, jeśli spojrzeć na ostatnie dwanaście miesięcy od 1. kwartału 2024 r.. Korekta ta sugeruje, że spółka może być bardziej rozsądnie wyceniana, biorąc pod uwagę jej zyski w ciągu ostatniego roku.
InvestingPro Tips zwraca również uwagę na ważny sygnał ostrzegawczy: Akcje Kenvue znajdują się obecnie na terytorium wykupienia według wskaźnika siły względnej (RSI), co może wskazywać na potencjalne cofnięcie w najbliższym czasie. Ponadto warto zauważyć, że 6 analityków skorygowało w dół swoje szacunki zysków na nadchodzący okres, co inwestorzy mogą chcieć wziąć pod uwagę w swojej analizie.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w finanse Kenvue i perspektywy na przyszłość, InvestingPro oferuje dodatkowe informacje. Na stronie https://www.investing.com/pro/KVUE dostępnych jest jeszcze 7 innych porad InvestingPro, zapewniających kompleksową analizę w celu podejmowania decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.