Prezes i dyrektor generalny Innergex Renewable Energy (INE.TO), Michel Letellier, przyznał, że był to trudny kwartał ze słabymi wynikami w zakresie zasobów, ale podkreślił strategiczne działania mające na celu dywersyfikację i wzmocnienie portfela spółki. Kwartał przyniósł oddanie do użytku projektu San Andres w Chile zgodnie z budżetem oraz postępy w projektach Boswell i Aela. Dyrektor finansowy Jean Trudel przedstawił dane finansowe, odnotowując 8% spadek skorygowanej EBITDA proporcjonalnie do 184 mln USD i wzrost wolnych przepływów pieniężnych do 51,8 mln USD. Pomimo niższej produkcji energii wiatrowej i słonecznej oraz zwiększonych kosztów korporacyjnych, Innergex potwierdził swoje całoroczne prognozy i pozostaje optymistą co do przyszłego wzrostu, napędzanego nowymi projektami i wsparciem legislacyjnym dla inwestycji w energię odnawialną w Kanadzie.
Kluczowe wnioski
- Innergex zamknął transakcję w Teksasie, poprawiając płynność i zmniejszając ryzyko portfela.
- Projekt San Andres w Chile zakończony 5 mln USD poniżej budżetu.
- Oczekuje się, że projekty Boswell i Aela zostaną uruchomione do końca roku.
- Innergex odnotował 8% spadek skorygowanej EBITDA proporcjonalnie do 184 mln USD.
- Wolne przepływy pieniężne wzrosły do 51,8 mln USD, a całkowite zadłużenie spadło do 6,4 mld USD.
- 25-letnia umowa PPA dla obiektu Partner Fiber w Quebecu została renegocjowana.
- Firma stawia czoła wyzwaniom związanym z połączeniami międzysystemowymi w USA i jest optymistycznie nastawiona do kanadyjskiej ulgi podatkowej na inwestycje w czystą energię.
Perspektywy spółki
- Innergex koncentruje się na budowie i przetargach na projekty związane z energią odnawialną.
- Jest przekonany o swojej strategii rozwoju i zdolności do przyczynienia się do dekarbonizacji gospodarki.
- Spółka pracuje nad kilkoma projektami w Kanadzie, w tym nad 400-megawatowym projektem w Quebecu.
- Innergex rozwija również projekty w Stanach Zjednoczonych, w szczególności w Wyoming i na Środkowym Zachodzie.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Niższa produkcja z aktywów wiatrowych i słonecznych wpłynęła na wyniki finansowe.
- Zwiększone koszty korporacyjne z powodu inwestycji w działalność typu greenfield.
- Obawy związane z brakiem płatności za moce wytwórcze na rynku teksańskim i dużą zmiennością.
Najważniejsze informacje
- Innergex jest optymistycznie nastawiony do nowej ulgi podatkowej dla projektów czystej energii w Kanadzie.
- Spółka chce być partnerem dla dużych projektów w Quebecu, gdzie rośnie zapotrzebowanie na energię odnawialną.
- Innergex wierzy w potencjał portfela Partner Hydro i innych nadchodzących projektów.
Braki
- Firma doświadczyła wyższych kosztów O&M dla aktywów BC Hydro z powodu erozji i szuka długoterminowego rozwiązania.
- Wyniki finansowe Innergex były poniżej oczekiwań, co skłoniło spółkę do ostrożnego podejścia do wykupu akcji własnych.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Innergex rozważa podpisanie umów PPA w Teksasie na korzystnych warunkach.
- Firma jest zainteresowana współpracą z Hydro-Quebec przy megaprojektach o mocy 1000 megawatów.
- Zarządzanie portfelem pozostaje kluczowym obszarem zainteresowania, z możliwościami w różnych prowincjach Kanady.
- Spółka stosuje metodyczne podejście do rozwoju projektów, oceniając prawdopodobieństwo sukcesu każdego z nich.
- Innergex i jego partnerzy zatrzymają 100% ulg podatkowych na inwestycje w MU2, o łącznej wartości około 90 milionów dolarów.
Drugi kwartał Innergex Renewable Energy pokazał odporność i zdolność adaptacji firmy na wymagającym rynku. Podczas gdy problemy produkcyjne i zwiększone wydatki wpłynęły na wyniki finansowe, strategiczne zarządzanie portfelem i skupienie się na rozwoju poprzez nowe projekty i zachęty legislacyjne dają optymistyczny obraz przyszłości firmy. Innergex nadal porusza się po złożoności rynku energii odnawialnej z jasną strategią i zaangażowaniem w przyczynianie się do czystszej gospodarki.
InvestingPro Insights
Ostatni kwartał Innergex Renewable Energy (INGXF) odzwierciedla mieszane wyniki finansowe, przy czym postępy strategiczne są równoważone przez pewne przeciwności operacyjne. Aby zapewnić głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i perspektyw na przyszłość, zwracamy się do InvestingPro o dodatkowe spostrzeżenia.
Dane InvestingPro wskazują na kapitalizację rynkową w wysokości 1,44 mld USD, co pozycjonuje Innergex jako znaczącego gracza w sektorze energii odnawialnej. Marża zysku brutto spółki wynosi imponujące 73,87% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r., co pokazuje jej zdolność do utrzymania rentowności w podstawowej działalności pomimo wyzwań rynkowych.
Dane ujawniają jednak również ujemny wskaźnik P/E na poziomie -14,43, co sugeruje, że inwestorzy mogą być zaniepokojeni perspektywami zysków spółki. Jest to dodatkowo podkreślone przez wskaźnik forward P/E na poziomie -164,93, wskazujący, że analitycy nie spodziewają się, że spółka będzie rentowna w najbliższym czasie. Ponadto wzrost przychodów spółki wyniósł 8,13% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co choć pozytywne, może nie wystarczyć do złagodzenia obaw o jej przyszłą rentowność.
InvestingPro Tips zwraca uwagę na znaczne zadłużenie i szybkie tempo spalania gotówki przez Innergex, co może budzić obawy inwestorów. Co więcej, krótkoterminowe zobowiązania spółki przewyższają jej płynne aktywa, co może stwarzać ryzyko utraty płynności. Z drugiej strony, Innergex wykazał się silnymi zwrotami w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 15,5%, sygnalizując zaufanie inwestorów do ostatnich strategicznych posunięć i potencjału przyszłego wzrostu.
Dla tych, którzy szukają bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje łącznie 9 dodatkowych wskazówek dotyczących Innergex, dostępnych za pośrednictwem platformy. Wskazówki te mogą stanowić cenny kontekst dla inwestorów rozważających akcje spółki, szczególnie w świetle wyzwań i możliwości opisanych w artykule.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.