Triumph Group, Inc. (TGI), światowy lider w produkcji i remontach struktur, systemów i komponentów lotniczych, odnotował solidny początek roku obrotowego 2025 z 7% wzrostem sprzedaży rok do roku, napędzanym głównie przez silny popyt na rynku wtórnym. Strategiczny zwrot firmy w kierunku systemów i usług posprzedażowych opartych na własności intelektualnej (IP), po zbyciu działalności związanej ze wsparciem produktu, dobrze przygotował ją do wykorzystania rosnącego popytu. Wyniki finansowe Triumph zostały również wzmocnione przez umorzenie dodatkowych 120 milionów dolarów długu, co skutkowało podniesieniem ratingu kredytowego zarówno przez Moody's, jak i Standard & Poor's (S&P). Pomimo incydentu związanego z cyberbezpieczeństwem, firma zapewniła interesariuszy, że nie wpłynie on znacząco na wyniki finansowe.
Kluczowe wnioski
- Grupa Triumph odnotowała wzrost sprzedaży o 7% rok do roku.
- Firma spłaciła 120 milionów dolarów długu, co doprowadziło do podwyższenia ratingu kredytowego.
- Triumph koncentruje się na systemach i usługach posprzedażowych opartych na protokole IP.
- Prognozy na cały rok pozostają niezmienione, a oczekiwana sprzedaż netto ma wynieść około 1,2 miliarda dolarów.
- Triumph zaprezentował nowe produkty i pozyskał nowe kontrakty podczas niedawnych pokazów lotniczych.
- Kierownictwo wyraziło wiarę w przezwyciężenie wyzwań, takich jak wzrost produkcji Boeinga 737 MAX.
Perspektywy firmy
- Firma spodziewa się wzrostu wskaźników produkcji OEM w ciągu najbliższych 18 miesięcy.
- Triumph przewiduje, że sprzedaż netto za cały rok wyniesie około 1,2 mld USD.
- Przewiduje się, że wolne przepływy pieniężne wyniosą od 10 do 25 mln USD.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Firma doświadczyła incydentu związanego z cyberbezpieczeństwem, ale nie oczekuje się, by miał on znaczący wpływ na wyniki finansowe.
- Firma odnotowała pogorszenie wolnych przepływów pieniężnych w drugim kwartale ze względu na kwestie czasowe i wyzwania związane z łańcuchem dostaw.
Najważniejsze wydarzenia
- Od grudnia 2020 r. portfel zamówień Triumph wzrósł o 25% dla transportu komercyjnego Boeinga i Airbusa.
- Firma zapewniła sobie nowe wygrane i kontrakty, w tym te od GE i na rynku pojazdów elektrycznych.
- Triumph jest na dobrej drodze do osiągnięcia celów fiskalnych na 2025 r., przy spodziewanej poprawie popytu ze strony klientów w drugiej połowie roku.
Braki
- Rentowność wnętrz jest uzależniona od wzrostu produkcji Boeingów 737 MAX.
- Firma pracuje nad poprawą wskaźników montażu w sektorze komponentów kabinowych.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Triumph zmniejsza dźwignię finansową i zamierza obniżyć ją z 4,9x do 3,5x w ciągu roku.
- Kierownictwo omówiło wpływ harmonogramu dostaw Boeinga i opóźnienia w szybkości Airbusa, stwierdzając, że wpływ ten jest możliwy do opanowania.
- Firma zajmuje się opracowywaniem skrzyń biegów do samolotów elektrycznych i systemów podwozia dla różnych platform.
- Triumph ma plany awaryjne na wypadek potencjalnego strajku w Boeingu i nie przewiduje korekt w tempie produkcji.
- Wewnętrzne prognozy wskazują na stopniowy wzrost tempa produkcji Boeinga, z docelowym poziomem 38 sztuk do IV kwartału (styczeń-marzec).
- Składki emerytalne zostaną rozłożone równomiernie na cały rok, a kapitał obrotowy ma ulec poprawie w drugiej połowie roku.
Grupa Triumph koncentruje się na wzmocnieniu swojej pozycji finansowej i utrzymaniu stabilnego portfela zamówień, jednocześnie badając nowe możliwości na rynku wtórnym i w segmentach komercyjnych. Proaktywne działania firmy, w tym redukcja kosztów i usprawnienia operacyjne w okresie spowolnienia produkcji, pozwoliły utrzymać rentowność i pewność co do przyszłej trajektorii. Dzięki kompleksowemu podejściu do zarządzania bilansem i strategicznym inwestycjom w rozwój nowych produktów, Triumph Group wydaje się być gotowa do skutecznego poruszania się po dynamicznym krajobrazie przemysłu lotniczego.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.