GrowGeneration Corp. (GRWG), wiodący sprzedawca detaliczny hydroponicznych i ekologicznych centrów ogrodniczych, ujawnił swoje wyniki finansowe za drugi kwartał, ujawniając mieszany zestaw wyników w związku z trwającymi działaniami restrukturyzacyjnymi.
Firma odnotowała przychód netto w wysokości 53,5 mln USD, co oznacza wzrost o 11,7% w ujęciu sekwencyjnym, ale spadek o 16,3% rok do roku. GrowGeneration ogłosiła również strategiczne plany zamknięcia kilku nierentownych sklepów i usprawnienia działalności, mając na celu wzmocnienie swojej pozycji finansowej i skupienie się na własnych markach.
Kluczowe wnioski
- Przychody netto GrowGeneration za kwartał wyniosły 53,5 mln USD, a skorygowana strata EBITDA wykazała poprawę o 1,7 mln USD w porównaniu z poprzednim kwartałem.
- Sprzedaż marek własnych wzrosła do 21,5% sprzedaży netto w sektorze uprawy i ogrodnictwa.
- Firma wdraża strategiczny plan restrukturyzacji, który obejmuje zamknięcie 19 sklepów do 2024 r., aby zaoszczędzić około 12 mln USD rocznie.
- GrowGeneration ma silną pozycję gotówkową i odkupiła akcje o wartości 4 mln USD.
- Firma zrewidowała swoje prognozy przychodów netto na 2024 r. i usunęła skorygowaną prognozę EBITDA ze względu na restrukturyzację.
Perspektywy spółki
- GrowGeneration obniżyła swoje całoroczne prognozy przychodów na 2024 r. do przedziału od 190 mln USD do 195 mln USD.
- Firma nadal koncentruje się na poszerzaniu portfolio marek, przyspieszaniu wzrostu przychodów, redukcji kosztów i zwiększaniu marż w celu uzyskania długoterminowej rentowności.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Sprzedaż w sklepach stacjonarnych, z wyłączeniem handlu elektronicznego, spadła o 6,2%.
- Sprzedaż detaliczna spadła o 3,4% rok do roku.
- W kwartale odnotowano stratę netto w wysokości 5,9 mln USD.
Najważniejsze wydarzenia
- Sekwencyjna poprawa marży zysku brutto o 110 punktów bazowych do 26,9%.
- Koszty operacyjne sklepów zostały zredukowane do 10,2 mln USD.
- Firma wykazała oznaki siły na rynkach w Kalifornii i Michigan.
Braki
- Firma odnotowała spadek przychodów netto o 16,3% w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Prognoza przychodów na cały rok 2024 została obniżona.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Dyrektor generalny Darren Lampert podkreślił, że koncentruje się na markach własnych i sprzedaży business-to-business, a jego celem jest zwiększenie sprzedaży marek własnych do 35%.
- Dyrektor finansowy Greg Sanders stwierdził, że jest zbyt wcześnie, aby podać dokładną marżę EBITDA na przyszły rok, ale spodziewa się poprawy do 2025 roku.
- Lampert wyraził zaufanie do planu restrukturyzacji, który ma doprowadzić do odchudzenia struktury firmy, wyższych marż i rentowności do 2025 roku.
- Firma obniżyła wydatki o 40 milionów dolarów i planuje kolejne 12 milionów dolarów na redukcję kosztów.
- Aktualne informacje na temat postępów restrukturyzacji zostaną przedstawione we wrześniu.
GrowGeneration nadal dostosowuje się do zmieniającego się krajobrazu branżowego, a dyrektor generalny Darren Lampert podkreśla zaangażowanie firmy w utrzymywanie silnych relacji z dostawcami i firmami pakującymi.
W ramach strategicznego zwrotu firma zmniejsza liczbę produktów w sklepach i magazynach, jednocześnie dążąc do zwiększenia udziału sprzedaży własnych marek.
GrowGeneration uważnie monitoruje również rozwój reformy konopi indyjskich i proponowaną przez DEA zmianę kwalifikacji konopi indyjskich, co może mieć w przyszłości wpływ na działalność firmy i możliwości rynkowe.
InvestingPro Insights
GrowGeneration Corp. (GRWG) stoi przed poważnymi wyzwaniami, co odzwierciedlają jej ostatnie wyniki finansowe i wskaźniki rynkowe. Od ostatnich dwunastu miesięcy kończących się w pierwszym kwartale 2024 r. kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 120,2 mln USD, co wskazuje na stosunkowo niewielki rozmiar w branży. Ujemny wskaźnik P/E spółki na poziomie -3,36 sugeruje, że nie generuje ona dochodu netto, co jest niepokojącym sygnałem dla inwestorów poszukujących rentowności.
Wskaźniki InvestingPro Data ujawniają przychody w wysokości 216,94 mln USD w tym samym okresie, przy niepokojącym spadku przychodów o -14,33%. Tendencja ta jest zgodna z raportowanym w artykule spadkiem przychodów netto z roku na rok. Spadek przychodów jest dodatkowo podkreślony przez kwartalny spadek o -15,73% w pierwszym kwartale 2024 r., co podkreśla wyzwania stojące przed GrowGeneration w zakresie generowania wzrostu sprzedaży.
Marża zysku brutto na poziomie 26,43% wskazuje, że chociaż spółka jest w stanie utrzymać rozsądny poziom rentowności sprzedawanych produktów, to ujemna marża zysku operacyjnego na poziomie -16,69% wskazuje na trudności w skutecznym zarządzaniu kosztami operacyjnymi. Jest to zgodne z zapowiedzią spółki o zamknięciu nierentownych sklepów i usprawnieniu działalności w celu zmniejszenia wydatków.
InvestingPro Tips sugeruje, że inwestorzy powinni uważnie monitorować działania restrukturyzacyjne spółki i ich wpływ na wskaźniki finansowe. Przy cenie akcji spółki na poziomie 1,98 USD, jest ona obecnie notowana poniżej wartości godziwej InvestingPro szacowanej na 2,57 USD, co może wskazywać na potencjalne niedoszacowanie, jeśli restrukturyzacja może skutecznie poprawić kondycję finansową.
Dla tych, którzy rozważają inwestycję w GrowGeneration, ważne jest, aby rozważyć te wskaźniki w kontekście szerszej branży i warunków rynkowych. Istnieje 15 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla GRWG, które mogą zapewnić bardziej dogłębną analizę i wskazówki dla inwestorów chcących podjąć świadomą decyzję.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.