Great-West Lifeco Inc. (GWLIF), wiodąca międzynarodowa firma świadcząca usługi finansowe, ogłosiła dobre wyniki finansowe za drugi kwartał 2024 roku. Po raz pierwszy zarówno zysk podstawowy, jak i zysk netto firmy przekroczyły granicę 1 miliarda dolarów.
Segment amerykański ma szansę stać się największym w portfolio firmy, co wskazuje na silny wzrost. Pomimo wyzwań związanych z globalnym podatkiem minimalnym (GMT), firma osiągnęła 14% wzrost zysku bazowego w stałych warunkach walutowych.
Dzięki solidnym wynikom we wszystkich segmentach, Great-West Lifeco jest dobrze przygotowana do trwałego wzrostu i zachowuje komfort w zakresie ekspozycji na ryzyko.
Kluczowe wnioski
- Zyski bazowe i netto Great-West Lifeco po raz pierwszy przekroczyły 1 mld USD.
- Przewiduje się, że segment amerykański stanie się największym w portfolio firmy.
- Firma działa na najwyższym poziomie swojego średnioterminowego celu w zakresie podstawowego zwrotu z kapitału własnego (ROE).
- Wzrost zaobserwowano w kanadyjskim indywidualnym biznesie majątkowym, lepsze wyniki w Europie i dobre wyniki Empower.
- GMT obniżyło zysk bazowy o 28 mln USD, co miało wpływ przede wszystkim na działalność Capital and Risk Solutions i Europę.
- Efektywna stawka podatkowa firmy od zysków bazowych została obniżona o 2% z powodu GMT.
- Dwucyfrowe wzrosty podstawowych zysków odnotowano w segmentach Kanady, USA i Europy.
- Zyski bazowe Empower wzrosły o 19% rok do roku.
- Spółka pozostaje zadowolona ze swojej ekspozycji na ryzyko i widzi możliwości uzyskania atrakcyjnych zwrotów skorygowanych o ryzyko.
- Oczekuje się solidnego wzrostu organicznego na rynku, z planami przejęcia znacznej części planów w ruchu i strategicznych przejęć.
Perspektywy spółki
- Great-West Lifeco jest na dobrej drodze do osiągnięcia lub zbliżenia się do górnej granicy swojego średnioterminowego celu w zakresie bazowego wzrostu zysków.
- Oczekuje się kontynuacji obecnego tempa wzrostu przychodów netto z opłat i spreadów, z jednorazowymi jednorazowymi wydatkami w Kanadzie.
- Firma ogłosiła strategie poprawy zysków w Europie i oczekuje, że wzrost kosztów będzie umiarkowany, co dobrze przygotuje ją do wzrostu w segmencie rent.
- Spółka inwestuje w technologię, dystrybucję i możliwości produktowe w segmencie ubezpieczeń majątkowych.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Spadek stóp procentowych o 50 punktów bazowych miałby negatywny wpływ na podstawowe zyski o około 1%.
- Zmienność roszczeń z tytułu długowieczności w Europie wpłynęła na doświadczenia ubezpieczeniowe firmy.
- Odnotowano odpływy netto w segmencie zdefiniowanej składki Empower.
Najważniejsze informacje
- W ciągu ostatnich sześciu kwartałów firma odnotowała pozytywne wyniki w Europie.
- Podjęto działania w zakresie wydatków, aby przełożyć wzrost przychodów na wzrost zysków w Europie.
- Spółka zachowuje dyscyplinę w zakresie ustalania cen i zarządzania ryzykiem w segmencie ubezpieczeń indywidualnych w Kanadzie.
- Firma ma wysoki wskaźnik retencji i przekroczyła oczekiwania dotyczące utrzymania przychodów po integracji działalności Prudential.
Braki
- Ze względu na wzrost stóp procentowych odnotowano zwiększone odpływy w funduszach segmentowych.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Stopy oszczędności ustabilizowały się po wzroście na przestrzeni lat ze względu na warunki ekonomiczne.
- Oczekuje się, że plany zdefiniowanej składki w USA znacznie wzrosną do 2028 r.
- Oczekuje się, że wydatki po stronie miejsca pracy będą rosły w łagodnym tempie 3-4%, podczas gdy w działalności majątkowej spodziewane są wyższe koszty operacyjne ze względu na inwestycje.
- Zwrócono uwagę na potencjał funduszy segmentowych na rynku kanadyjskim, którego unikalne cechy oferują możliwości wzrostu.
- Oczekuje się, że przejęcie Prudential przyniesie dodatkowe synergie w III kwartale i znaczące możliwości wzrostu w działalności majątkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.