FS KKR Capital Corp (FSK) odnotował stabilne wyniki w drugim kwartale 2024 r., Z dochodem netto z inwestycji w wysokości 0,77 USD na akcję i skorygowanym dochodem netto z inwestycji w wysokości 0,75 USD na akcję. Spółka zadeklarowała dystrybucję za trzeci kwartał w wysokości 0,70 USD na akcję i spodziewa się utrzymać minimalną całkowitą dystrybucję w wysokości 2,90 USD na akcję w ciągu roku. Z solidną pozycją płynności wynoszącą około 4,7 miliarda dolarów, FSK pozostaje optymistycznie nastawiona do swoich przyszłych możliwości i wyników swoich spółek portfelowych.
Kluczowe wnioski
- Dochód netto z inwestycji wyniósł 0,77 USD na akcję, a skorygowany dochód netto z inwestycji wyniósł 0,75 USD na akcję.
- Dystrybucja w trzecim kwartale zadeklarowana na poziomie 0,70 USD na akcję, mająca na celu co najmniej 2,90 USD na akcję w łącznej dystrybucji do 2024 r.
- Na dzień 30 czerwca 2024 r. dostępna płynność wynosiła około 4,7 mld USD.
- W pierwszej połowie 2024 r. zespół inwestycyjny zainicjował inwestycje o wartości 2,7 mld USD.
- Wartość godziwa portfela inwestycyjnego wyniosła 14,1 mld USD, z czego 20% stanowiło 10 największych spółek portfelowych.
- Średnia ważona rentowność inwestycji dłużnych wyniosła 12%.
- Całkowity dochód z inwestycji za kwartał wzrósł o 5 mln USD do 439 mln USD.
- Należności nieściągalne stanowiły 4,3% portfela w ujęciu kosztowym i 1,8% w ujęciu wartości godziwej.
Perspektywy spółki
- FSK spodziewa się, że środowisko podwyższonych stóp procentowych i dochód spillover będą nadal napędzać zyski.
- Przewiduje się, że w trzecim kwartale dochód netto z inwestycji według GAAP wyniesie około 0,72 USD na akcję, a skorygowany dochód netto z inwestycji wyniesie około 0,70 USD na akcję.
- Firma nadal koncentruje się na wycofywaniu się ze starszych inwestycji i inwestowaniu w bardziej defensywne branże.
Niedźwiedzie akcenty
- Firma dostrzega presję na zyski w warunkach spadających stóp procentowych.
- W portfelu nadal występują nieściągalne należności, choć ich wartość godziwa spadła.
Najważniejsze wydarzenia
- FSK jest zadowolona z jakości nowych inwestycji i wyników spółek portfelowych.
- Spółka joint venture firmy stanowi 9,8% wartości godziwej portfela i nadal osiąga dobre wyniki.
- Global Jet Capital, kluczowa inwestycja, utrzymuje stabilną i konkurencyjną pozycję z solidnym zwrotem z kapitału własnego.
Braki
- Pojawiły się pewne obawy dotyczące kompresji spreadów ze względu na presję konkurencyjną i jakość możliwości inwestycyjnych.
- Średnia EBITDA z nowych transakcji spadła w tym kwartale.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Spółka zamierza wypłacać to, co zarobi, koncentrując się na wzroście zysków.
- Zarząd pracuje nad planem tworzenia wartości dla Kellermeyer po 50% odpisie kapitałowym.
- FSK rozważa uproszczenie struktury kapitałowej JW Aluminum w celu potencjalnej monetyzacji.
- Spółka jest otwarta na redukcję aktywów nieprzynoszących dochodu w celu zwiększenia zysków.
Podsumowując, FS KKR Capital Corp zamknął drugi kwartał 2024 r. mocnym akcentem, z solidnym dochodem z inwestycji i pewnymi perspektywami na pozostałą część roku. Strategiczna koncentracja firmy na wysokiej jakości inwestycjach i zarządzaniu płynnością pozwala jej dobrze poruszać się po konkurencyjnym rynku i nadal dostarczać wartość swoim inwestorom.
InvestingPro Insights
FS KKR Capital Corp (FSK) wykazała się zaangażowaniem w nagradzanie swoich inwestorów, co znajduje odzwierciedlenie w konsekwentnych wypłatach dywidend. InvestingPro Tip podkreśla, że FSK nie tylko utrzymała, ale i podniosła dywidendę przez 11 kolejnych lat, pokazując wiarygodność spółki w zwracaniu wartości akcjonariuszom. Ponadto stopa dywidendy FSK wynosi imponujące 15,62%, co znacznie wynagradza inwestorów i wskazuje na solidną zdolność do generowania dochodu.
Z punktu widzenia wyceny, wskaźnik P/E spółki wynosi obecnie 8,02, co może sugerować atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów wartościowych, biorąc pod uwagę silną historię dywidend spółki. Co więcej, kapitalizacja rynkowa FSK wynosi 5,35 mld USD, co podkreśla jej znaczną wielkość w sektorze zarządzania inwestycjami.
Jeśli chodzi o wyniki, wzrost przychodów FSK w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. wzrósł o 6,67%. Wzrost ten, w połączeniu z płynnymi aktywami spółki przewyższającymi zobowiązania krótkoterminowe, daje obraz stabilności finansowej i wydajności operacyjnej.
Dla tych, którzy są zainteresowani głębszą analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące FSK, zapewniając bardziej kompleksowe zrozumienie kondycji finansowej i potencjału inwestycyjnego spółki.
Pamiętaj, że to tylko kilka najważniejszych informacji z obszernej listy wskazówek i wskaźników InvestingPro dostępnych dla FSK. Więcej szczegółowych informacji i dodatkowych wskazówek na temat FSK można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/FSK.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.