First Watch Restaurant Group (NASDAQ: FWRG) wykazała się odpornością dzięki wynikom finansowym za drugi kwartał roku obrotowego 2024, odnotowując 37% wzrost skorygowanej EBITDA i 19,5% wzrost całkowitych przychodów, pomimo niewielkiego spadku sprzedaży w tej samej restauracji. Strategiczna koncentracja firmy na doświadczeniach klientów i wydajnych operacjach okazała się skuteczna, co znalazło odzwierciedlenie w poprawie marż rentowności i silnym rozwoju. First Watch otworzył siedem nowych lokalizacji i pozyskał franczyzobiorcę na rynku Raleigh-Durham, przyczyniając się do realizacji strategii ekspansji. Firma spodziewa się jednak trudnej drugiej połowy roku, z przewidywanym spadkiem ruchu w tej samej restauracji i płaskim lub ujemnym wzrostem sprzedaży w tej samej restauracji. Pomimo tych przeciwności, First Watch podtrzymuje prognozę całkowitego wzrostu przychodów o 17% do 19%.
Kluczowe wnioski
- First Watch odnotował 299 mln USD sprzedaży w całym systemie, 258,6 mln USD całkowitych przychodów i 35,3 mln USD skorygowanej EBITDA za 2 kwartał.
- Firma otworzyła siedem nowych restauracji i sfinalizowała przejęcie franczyzobiorcy.
- Poprawa wyników w zakresie obsługi klienta i inwestycje w technologię przynoszą efekty.
- Pomimo trudnego otoczenia branżowego, First Watch podtrzymuje swoje prognozy przychodów i skorygowanej EBITDA na rok obrotowy 2024.
- Firma spodziewa się średnio jednocyfrowego spadku ruchu w tej samej restauracji i ujemnego 2% do płaskiego wzrostu sprzedaży w tej samej restauracji w całym roku.
- First Watch planuje otworzyć 45 do 48 restauracji firmowych i 9 do 10 restauracji franczyzowych w 2024 roku.
Perspektywy spółki
- First Watch spodziewa się otworzyć łącznie od 52 do 56 nowych restauracji w 2024 roku.
- Linia rozwoju obejmuje 130 projektów mających na celu przyszły wzrost.
- Skorygowana całoroczna prognoza EBITDA wynosi od 106 do 112 milionów dolarów.
- Oczekuje się, że inflacja cen towarów wyniesie od 2% do 4%, a inflacja kosztów pracy w restauracjach wyniesie od 5% do 7%.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Sprzedaż w tej samej restauracji nieznacznie spadła.
- Firma spodziewa się trudnej drugiej połowy roku, z negatywnym wpływem na ruch z zewnętrznych kanałów poza lokalami.
- Wzrost ruchu w tej samej restauracji w trzecim kwartale jest poniżej wyników z drugiego kwartału.
Najważniejsze informacje
- Sklepy nieobjęte umowami o współpracy osiągają dobre wyniki, przyczyniając się do ogólnego wzrostu.
- Marża zysku operacyjnego na poziomie restauracji i marża przychodów z działalności operacyjnej wzrosły.
- Inwestycje w nieruchomości premium od 2017 r. przynoszą pozytywne rezultaty.
Braki
- Wyniki spółki były nieco niższe od wyników kohorty Black Box ze względu na agresywną reklamę i promocje konkurencji.
- Wskaźniki ruchu nie osiągnęły poziomów referencyjnych Black Box, ale udział w rynku w kategorii casual dining nadal rośnie.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- First Watch koncentruje się na codziennej wartości i nie angażuje się w przeceny, jednocześnie wprowadzając popularne produkty sezonowe.
- Firma zwiększa wysiłki marketingowe i optymalizuje operacje w szczytowych godzinach sprzedaży.
- Zarząd nie jest zaniepokojony obecnymi niskimi poziomami COGS, przypisując je lepszemu zarządzaniu operatorami.
Podsumowując, First Watch Restaurant Group porusza się w złożonym krajobrazie branżowym dzięki strategicznemu podejściu, które kładzie nacisk na doświadczenie klienta, wydajność operacyjną i ekspansję poprzez nowe otwarcia i przejęcia. Firma pozostaje optymistycznie nastawiona do swojej trajektorii wzrostu, pomimo przewidywania pewnych krótkoterminowych wyzwań.
InvestingPro Insights
Ostatnie wyniki First Watch Restaurant Group, charakteryzujące się znacznym wzrostem przychodów i strategiczną ekspansją, odzwierciedlają jej odporność na trudnym rynku. Kluczowe znaczenie dla inwestorów ma jednak uwzględnienie szerszego kontekstu finansowego zapewnianego przez dane i spostrzeżenia InvestingPro w czasie rzeczywistym.
Dane InvestingPro podkreślają, że kapitalizacja rynkowa First Watch Restaurant Group wynosi 862,12 mln USD, co sugeruje, że jest to średniej wielkości gracz w branży restauracyjnej z potencjałem wzrostu. Przy wskaźniku P/E na poziomie 43,37 i skorygowanym wskaźniku P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. na poziomie 32,7, spółka handluje przy wysokiej wielokrotności zysków, co wskazuje, że inwestorzy mogą spodziewać się silnego wzrostu zysków w przyszłości. Jest to dodatkowo poparte wskaźnikiem PEG wynoszącym 0,36 w tym samym okresie, co sugeruje, że wzrost zysków spółki może być niedowartościowany w porównaniu z jej odpowiednikami.
InvestingPro Tips ujawnia, że analitycy zrewidowali w dół swoje oczekiwania dotyczące zysków w nadchodzącym okresie, co może sygnalizować ostrożność potencjalnym inwestorom. W międzyczasie akcje doświadczyły znacznego spadku cen w ciągu ostatniego tygodnia, miesiąca i trzech miesięcy, z 43,18% spadkiem w ciągu ostatniego kwartału. Może to stanowić okazję do zakupu dla inwestorów długoterminowych, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku.
Co więcej, dla inwestorów poszukujących głębszego wglądu w kondycję finansową First Watch Restaurant Group, na stronie https://www.investing.com/pro/FWRG dostępne są dodatkowe porady InvestingPro. Wskazówki te mogą dostarczyć cennych informacji na temat wyników spółki i potencjalnych możliwości inwestycyjnych.
Podsumowując, podczas gdy First Watch Restaurant Group utrzymuje pozytywne perspektywy wzrostu i przychodów, inwestorzy powinni rozważyć ostatnie wahania cen akcji i korekty analityków przy rozważaniu swojej strategii inwestycyjnej. Spostrzeżenia InvestingPro oferują zniuansowany obraz sytuacji finansowej spółki i jej postrzegania przez rynek, co może być niezbędne do podejmowania świadomych decyzji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.