First Horizon National Corporation (NYSE: FHN) odnotowała umiarkowane zyski w drugim kwartale 2024 r., a dyrektor generalny Bryan Jordan omówił konkurencyjny krajobraz bankowy i strategiczne reakcje banku. Bank ogłosił skorygowany zysk na akcję (EPS) w wysokości 0,36 USD, co stanowi niewielką poprawę w porównaniu z poprzednim kwartałem, oraz wzrost przychodów netto przed rezerwami.
First Horizon podkreślił również odkup akcji w wysokości 212 milionów dolarów i solidny współczynnik kapitału podstawowego Tier 1 na poziomie 11%. Pomimo wyzwań rynkowych, w tym konkurencji w zakresie cen depozytów i odwróconej krzywej dochodowości, bank jest przekonany o swojej zdolności do utrzymania dodatniej dźwigni operacyjnej i radzenia sobie ze zmianami gospodarczymi.
Kluczowe wnioski
- First Horizon odnotował skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,36 USD, co oznacza wzrost o 0,01 USD w porównaniu z poprzednim kwartałem.
- Przychody netto banku przed rezerwami wzrosły o 1 mln USD.
- Przeprowadzono odkup akcji o wartości 212 mln USD, a bank utrzymał 11% współczynnik kapitału podstawowego Tier 1.
- Przychód odsetkowy netto wzrósł o 5 mln USD, a kredyty na koniec okresu wzrosły o 2%.
- Dyrektor generalny Bryan Jordan podkreślił silną pozycję banku na południowym wschodzie i ugruntowaną bazę klientów.
- Bank koncentruje się na efektywności operacyjnej i zarządzaniu kapitałem, bilansem i wydajnością kredytową.
- Oczekuje się, że wzrost kredytów spowolni w drugiej połowie roku, głównie ze względu na sezonowość kredytów hipotecznych.
- Wydatki marketingowe i inwestycje technologiczne zostały odnotowane jako znaczące czynniki przyczyniające się do wzrostu wydatków na usługi zewnętrzne.
Perspektywy spółki
- First Horizon dąży do osiągania dobrych wyników przy jednoczesnym zarządzaniu wydatkami i utrzymaniu dobrych wyników kredytowych.
- Ugruntowana obecność banku na południowym wschodzie i jego baza klientów są postrzegane jako kluczowe atuty.
- Dodatnia dźwignia operacyjna jest celem, choć środowisko obniżek stóp procentowych i odwrócona krzywa rentowności stwarzają niepewność.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Bank spodziewa się, że konkurencja w zakresie cen depozytów będzie się utrzymywać, potencjalnie zwiększając koszty dla obecnych klientów, chyba że dojdzie do obniżek stóp procentowych.
- Odwrócona krzywa dochodowości i potencjalny brak obniżek stóp procentowych zwiększają niepewność co do przyszłej dźwigni operacyjnej.
- Przewiduje się, że wzrost kredytów spowolni w drugiej połowie roku.
Najważniejsze wydarzenia
- First Horizon koncentruje się na efektywności operacyjnej i zarządzaniu kapitałem, aby poruszać się w konkurencyjnym środowisku.
- Istnieje potencjał do zwiększenia aktywności kredytowej, jeśli dojdzie do obniżek stóp procentowych, a perspektywy gospodarcze ulegną poprawie.
- Odkup akcji będzie kontynuowany w miarę pojawiających się możliwości, w oparciu o cenę i względną wartość.
Braki
- Inwestycje technologiczne rozpoczęły się wolniej niż przewidywano.
- Bank nie planuje ponownej oceny swoich wskaźników kapitałowych, dopóki perspektywy gospodarcze i stopy procentowe nie staną się jaśniejsze.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Kierownictwo odniosło się do znaku AOCI, stwierdzając, że nie tworzy on wartości ekonomicznej i nie jest oceniany.
- Wzrost kredytów zagrożonych (NPL) w portfelu biurowym był oczekiwany i mieścił się w prognozach banku.
- Średni ustabilizowany stosunek wartości kredytu do wartości zabezpieczenia (LTV) w portfelu biurowym wynosi około 60%, zapewniając ochronę przed potencjalnym osłabieniem rynku.
- Kierownictwo powtórzyło swoje prognozy dotyczące odpisów na ten rok i potwierdziło, że 50% MPL było na bieżąco spłacanych.
Rozmowa telefoniczna dotycząca wyników finansowych First Horizon za drugi kwartał nakreśliła obraz banku, który ostrożnie porusza się w trudnym środowisku, jednocześnie wykorzystując swoją siłę regionalną i koncentrując się na wydajności i wynikach kredytowych. Dzięki ciągłej dbałości o dyscyplinę operacyjną i zarządzanie kapitałem, First Horizon dąży do utrzymania trajektorii wzrostu w obliczu przeciwności w branży.
InvestingPro Insights
First Horizon National Corporation (NYSE: FHN) wykazała się odpornością na trudnym rynku, o czym świadczy jej najnowszy raport o zyskach. Aby zapewnić dalszy kontekst, oto kilka kluczowych wskaźników i spostrzeżeń InvestingPro, które mogą zainteresować inwestorów:
InvestingPro Data:
- Kapitalizacja rynkowa (skorygowana) wynosi 8,84 mld USD, co odzwierciedla znaczącą obecność banku w sektorze finansowym.
- Przy wskaźniku P/E (skorygowanym) za ostatnie dwanaście miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. na poziomie 13,09, spółka jest wyceniana zgodnie z zyskami, co może spodobać się inwestorom zorientowanym na wartość.
- Rentowność dywidendy według najnowszych danych z 2024 r. wynosi 3,7%, co pokazuje zaangażowanie banku w zwrot wartości akcjonariuszom, co utrzymuje się przez 14 kolejnych lat.
Wskazówki InvestingPro:
- Analitycy zauważyli, że First Horizon cierpi z powodu słabych marż zysku brutto, co może być obszarem potencjalnej poprawy.
- Pomimo pewnych korekt w dół oczekiwań analityków dotyczących zysków w nadchodzącym okresie, First Horizon był rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, a analitycy przewidują, że rentowność utrzyma się w tym roku.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w kondycję finansową First Horizon i perspektywy na przyszłość, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro. Odwiedź stronę https://www.investing.com/pro/FHN, aby zapoznać się z kompleksową analizą i pamiętaj, aby użyć kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+. Dzięki tej subskrypcji uzyskasz dostęp do ekskluzywnych spostrzeżeń, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.