Finning International Inc. (FTT.TO), największy na świecie dealer Caterpillar, poinformował o znakomitym drugim kwartale 2024 r., odnotowując rekordowy zysk na akcję (EPS) i wolne przepływy pieniężne.
Firma odnotowała znaczny wzrost sprzedaży nowego sprzętu, zwłaszcza w Kanadzie, oraz znaczny wzrost przychodów z używanego sprzętu. Sektor wydobywczy wykazał znaczny wzrost, przyczyniając się do znacznego wzrostu zamówień na sprzęt i zaległości.
Pomimo słabszej aktywności budowlanej, perspektywy firmy pozostają pozytywne, zwłaszcza w Chile i zachodniej Kanadzie, gdzie nastroje klientów i popyt na systemy zasilania są silne.
Kluczowe wnioski
- Rekordowy zysk na akcję i 330 mln USD wolnych przepływów pieniężnych w 2. kwartale 2024 r.
- Sprzedaż nowego sprzętu wzrosła o 12% od początku roku, przy 19% wzroście w Kanadzie.
- Przychody ze sprzedaży używanego sprzętu wzrosły o 57% w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku.
- Wzrost w sektorze wydobywczym z 59% wzrostem zamówień na sprzęt i 70% wzrostem zaległości.
- Ekspansja w Ameryce Południowej z dodatkowymi technikami i nowymi obiektami.
- Portfel zamówień na sprzęt wynosi 2,2 mld USD.
Perspektywy spółki
- Firma spodziewa się poprawy aktywności w zakresie ofertowania i wzrostu wsparcia produktowego w drugiej połowie roku.
- Optymizm co do rynku budowlanego w Wielkiej Brytanii i Irlandii, pomimo obecnego spadku sprzedaży nowego sprzętu.
- Plany dalszej redukcji kosztów SG&A i realizacji inicjatyw mających na celu wygenerowanie znacznych wolnych przepływów pieniężnych w drugiej połowie 2024 r.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Spadek marży zysku brutto o 90 punktów bazowych ze względu na niższe marże na sprzęcie używanym i wynajmowanym.
- Przychody ze wsparcia produktowego spadły o 3% w porównaniu z poprzednim rokiem z powodu odroczenia działań związanych z konserwacją i przebudową.
- W Ameryce Południowej EBIT spadł o 12% rok do roku z powodu niższego zysku brutto i wyższych kosztów transakcji w Argentynie.
Najważniejsze informacje
- Silny popyt na systemy zasilania, szczególnie w sektorze ropy i gazu oraz zasilania rezerwowego.
- Pozytywne perspektywy dla branży Power Systems, ze wzrostem o 11% rok do roku w omawianym kwartale.
- Pewność co do osiągnięcia celów biznesowych w zakresie wsparcia produktowego, dzięki poprawie poziomu aktywności i wykorzystania maszyn.
Braki
- Sprzedaż nowych urządzeń w Wielkiej Brytanii i Irlandii spadła o 5% w porównaniu do 2. kwartału 2023 roku.
- Marże spadły ze względu na dynamikę rynku polegającą na umiarkowanym wzroście, lepszej dostępności sprzętu i normalizacji cen.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Firma omówiła swoją koncentrację na sprzedaży na rzecz SG&A oraz integrację swojej kanadyjskiej działalności w zakresie wymiany komponentów.
- Kierownictwo przedstawiło aktualne informacje na temat planów budowy nowych obiektów i dojrzewania kontraktów.
- Sektor wydobywczy w Ameryce Południowej przyspiesza pod względem możliwości, z rekordowym portfelem zamówień i rosnącą aktywnością ofertową.
Podsumowując, Finning International Inc. osiągnął dobre wyniki w drugim kwartale 2024 r., wspierane przez wysoką sprzedaż i optymistyczne perspektywy na przyszłość, pomimo pewnych wyzwań związanych z umiarkowaną marżą i mniejszą aktywnością budowlaną.
Strategiczne skupienie się firmy na kontroli kosztów, ekspansji w Ameryce Południowej i silnym popycie w sektorach górnictwa i systemów energetycznych zapewnia jej trwały wzrost w nadchodzących miesiącach.
InvestingPro Insights
Finning International Inc. (FINGF) wykazał się w ostatnim czasie znaczną odpornością finansową i strategiczną przenikliwością. Według danych InvestingPro kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 3,66 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży. Przy wskaźniku P/E na poziomie 10,11 i skorygowanym wskaźniku P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. na poziomie 10,64, spółka handluje przy niskiej wielokrotności zysków, co może być atrakcyjne dla inwestorów wartościowych.
InvestingPro Tip podkreśla, że Finning International Inc. podnosił dywidendę przez 22 kolejne lata, co wskazuje na silne zaangażowanie w zwrot wartości akcjonariuszom. Uzupełnia to fakt, że spółka utrzymywała wypłaty dywidendy przez 44 kolejne lata, wykazując wiarygodne wyniki nawet w okresach spowolnienia gospodarczego.
Ponadto wzrost przychodów spółki o 10,56% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. sugeruje solidną zdolność do generowania sprzedaży, podczas gdy marża zysku brutto w wysokości 23,94% wskazuje na zdrowy poziom rentowności. Dane te podkreślają solidne wyniki finansowe spółki i jej zdolność do wykorzystywania możliwości rynkowych, pomimo wyzwań wspomnianych w artykule.
Dla inwestorów poszukujących dalszych informacji dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które zapewniają głębszą analizę i bardziej zniuansowane spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową Finning International Inc. Odwiedź stronę https://www.investing.com/pro/FINGF, aby uzyskać pełną listę tych cennych wskazówek.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.