Establishment Labs Holdings Inc. (ESTA), firma z branży technologii medycznych specjalizująca się w produktach estetycznych, odnotowała w drugim kwartale 2024 r. przychody w wysokości 44,1 mln USD, co oznacza wzrost o 18,7% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Firma jest u progu ekspansji na rynek amerykański ze swoimi implantami Motiva, które oczekują na zatwierdzenie przez FDA.
Pomimo słabego popytu w Ameryce Łacińskiej, zwłaszcza w Brazylii, Establishment Labs odnotował stabilne wyniki w Europie i oznaki ożywienia w innych regionach. Firma pozostaje optymistycznie nastawiona do perspektyw wzrostu, zwłaszcza dzięki swoim innowacyjnym produktom, takim jak ekspandery tkanek Flora i procedura Mia Femtech.
Kluczowe wnioski
- Przychody w drugim kwartale 2024 r. wzrosły do 44,1 mln USD, co oznacza wzrost o 18,7% kwartał do kwartału.
- FDA otrzymała pismo zatwierdzające dla implantów Motiva, a ostateczne zatwierdzenie spodziewane jest wkrótce.
- Słaby popyt w Ameryce Łacińskiej, zwłaszcza w Brazylii, ale poprawa w regionach EMEA i APAC.
- Trwają przygotowania do wejścia na rynek amerykański, przy dużym zainteresowaniu ze strony amerykańskich chirurgów plastycznych.
- Podkreślono sukces ekspanderów tkankowych Flora i procedury Mia Femtech.
- Spadek całkowitych kosztów operacyjnych dzięki inicjatywom redukcji kosztów.
- Skorygowana strata EBITDA na poziomie 4,3 mln USD.
- Stan środków pieniężnych na poziomie 54,6 mln USD na dzień 30 czerwca, z 50 mln USD w pozostałych transzach kredytu dłużnego.
- Prognoza przychodów na 2024 r. ustalona na 174 mln USD do 184 mln USD, ze znacznym wzrostem oczekiwanym w 2025 r.
Perspektywy spółki
- Prognoza przychodów na 2024 r. pozostaje na stałym poziomie od 174 mln USD do 184 mln USD.
- Znaczący wzrost spodziewany jest w 2025 r. wraz z ekspansją firmy na rynek amerykański.
- Oczekuje się, że marże brutto w 2024 r. wyniosą od 65,5% do 66%.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Utrzymujący się słaby popyt na rynku Ameryki Łacińskiej, ze szczególnym uwzględnieniem Brazylii.
- Oczekiwany spadek przychodów w III kwartale o 10% w porównaniu z II kwartałem, zgodnie z trendami sezonowymi.
Najważniejsze wydarzenia
- Stabilne wyniki w Europie, przy pełnym odbiciu na kilku rynkach.
- Zysk brutto w II kwartale wyniósł 28,9 mln USD, dzięki wyższym średnim cenom sprzedaży rok do roku.
- Duże zainteresowanie rynkiem amerykańskim z potencjałem wyższej rentowności.
- Pozytywne perspektywy osiągnięcia dodatniej skorygowanej EBITDA i przepływów pieniężnych.
- Na ekspansję rynkową wskazuje fakt, że 47% kobiet, które w drugim kwartale poddały się zabiegom Mia, nie rozważało wcześniej powiększenia piersi.
Braki
- Brak konkretnych prognoz dotyczących przychodów w dłuższej perspektywie, przy czym istotne przychody spodziewane są do 2026 roku.
- Zbyt wcześnie, aby przewidywać wzrost w Chinach, pomimo oczekiwań osiągnięcia wiodącej pozycji na rynku.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Spółka pozostaje ostrożna w formułowaniu ostatecznych prognoz na ten rok.
- Wyniki za IV kwartał w dużym stopniu zależą od terminu zatwierdzenia implantów Motiva w USA.
- W Azji zaobserwowano pozytywne zmiany w zamówieniach, co wskazuje na ożywienie na rynku.
- Cykl polityczny w Ameryce Łacińskiej, zwłaszcza w Brazylii, stanowi wyzwanie.
Podsumowując, Establishment Labs zmaga się z wieloma wyzwaniami i możliwościami, przygotowując się do znaczącej ekspansji na rynek amerykański. Firma jest przekonana o swojej trajektorii wzrostu, wspieranej przez innowacyjną ofertę produktów i strategiczne pozycjonowanie na rynku. Inwestorzy i interesariusze będą z niecierpliwością czekać na dalsze aktualizacje, w szczególności dotyczące zatwierdzenia przez FDA, które może mieć globalny wpływ na sprzedaż i przyjęcie produktów firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.