Enovis Corporation (NYSE: ENOV), globalna firma zajmująca się technologiami medycznymi, ogłosiła dobre wyniki finansowe za drugi kwartał 2024 r., przy znacznym wzroście przychodów o 23% rok do roku. Firma z powodzeniem zwiększyła skorygowane marże EBITDA i jest na dobrej drodze do spełnienia wcześniej podanych prognoz, pomimo negatywnego wpływu niedawnego przejęcia Lima na przychody. Wzrost w segmencie U.S.
Recon uległ spowolnieniu ze względu na dysynergie związane z integracją, ale oczekuje się, że w drugiej połowie roku nastąpi normalizacja. Enovis odnotował również stabilny wzrost w segmencie protetyki i rehabilitacji (P&R) i podniósł prognozę skorygowanego zysku na akcję (EPS) do 2,62 USD do 2,77 USD, sygnalizując zaufanie do swoich prognoz finansowych na pozostałą część roku.
Kluczowe wnioski
- Enovis osiągnął 23% wzrost przychodów rok do roku i zwiększył skorygowaną marżę EBITDA o 190 punktów bazowych.
- Przejęcie Lima integruje się dobrze, a Enovis spodziewa się, że spełni swój zakres prognozy wynoszący od 20 do 30 milionów dolarów ujemnego wpływu na przychody.
- Na wzrost działalności Recon w Stanach Zjednoczonych wpłynęły dysynergie związane z integracją, ale normalizacja spodziewana jest w drugiej połowie roku.
- Segment P&R odnotował 3% wzrost i poprawę skorygowanej marży EBITDA o 50 punktów bazowych.
- Enovis podniósł prognozę skorygowanego zysku na akcję do 2,62-2,77 USD z 2,52-2,67 USD.
- Firma jest w 70% w trakcie międzynarodowego procesu integracji Limy, z potencjalnymi dysynergiami w pozostałych 30%.
Perspektywy spółki
- Enovis spodziewa się wyższej sezonowości w drugiej połowie 2024 r. ze względu na integrację Limy, z większym spadkiem przychodów w III kwartale i wzrostem w IV kwartale.
- Oczekuje się, że skorygowana EBITDA będzie podążać za podobnym trendem sezonowym, przy znacznym wzroście marż w całym roku.
- Spółka zamierza wykorzystać swój system biznesowy do osiągnięcia dobrych wyników finansowych w drugiej połowie roku.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Dysynergie związane z integracją wpłynęły na wzrost w amerykańskiej branży Recon, szczególnie na rynku ramion.
- Wycofywanie produktów z działalności Recon przyczyniło się do dysynergii.
- Amerykańska działalność Lima w zakresie ramion odnotowała spadek wzrostu, a wzrost bioder był niższy w ostatnich kwartałach.
Najważniejsze wydarzenia
- Enovis odnotował silny wzrost kolana i jest przekonany o wzroście udziału w rynku w tym obszarze.
- Oczekuje się, że wprowadzenie nowych produktów, takich jak rozszerzony produkt glenoidalny, poprawi sytuację w obszarze barków.
- Firma ma silny lejek do dodawania nowych chirurgów i odnotowała wczesne zwycięstwa w sprzedaży krzyżowej, zwłaszcza poza Stanami Zjednoczonymi.
Braki
- Dysynergie wynikały z utraty chirurgów i produktów z powodu nakładających się kanałów i dynamiki konkurencji.
- Firma stanęła w obliczu wyzwań związanych z integracją działalności Lima shoulder.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Firma omówiła wysiłki mające na celu ponowne nawiązanie kontaktu z chirurgami i odzyskanie utraconego biznesu poprzez sprzedaż krzyżową.
- Enovis jest przekonany, że z czasem uda mu się ukształtować działalność P&R na poziomie 4% wzrostu i ma ograniczoną wrażliwość na spowolnienia gospodarcze.
- Podkreślono uruchomienie ARVIS 2.0 i partnerstwo ze Snyk w zakresie zrobotyzowanych procedur kolanowych.
- Oczekuje się, że możliwości sprzedaży krzyżowej zrównoważą niekorzystne warunki w USA i będą wspierać wzrost poza Stanami Zjednoczonymi.
Dyrektor generalny Enovis Matt Trerotola podkreślił odporność firmy na potencjalne spowolnienia gospodarcze, powołując się na ograniczoną wrażliwość firm Recon i P&R na cykle gospodarcze. Trerotola przedstawił również aktualizacje dotyczące uruchomienia ARVIS 2.0 i strategicznego partnerstwa ze Snyk, które mają wzmocnić ofertę firmy w zakresie chirurgii kolana. Koncentrując się na innowacjach i różnorodności produktów, Enovis jest w stanie kontynuować swoją trajektorię wzrostu i dostarczać wartość interesariuszom, jednocześnie kończąc integrację swoich różnorodnych biznesów.
InvestingPro Insights
Ostatnie wyniki finansowe Enovis Corporation pokazują, że firma jest w ruchu, ze wzrostem przychodów o 23% rok do roku i optymistyczną korektą prognozy EPS. Podczas gdy inwestorzy analizują te dane, InvestingPro oferuje dodatkowy kontekst z kilkoma wskaźnikami w czasie rzeczywistym i spostrzeżeniami, które mogą wpłynąć na ich ocenę akcji ENOV.
InvestingPro Data podkreśla kapitalizację rynkową w wysokości 2,24 mld USD i wzrost przychodów o 14,02% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co oznacza rosnącą obecność firmy na rynku. Pomimo znacznego wzrostu przychodów, wskaźnik P/E spółki wynosi -27,35, co odzwierciedla sceptycyzm rynku co do przyszłych zysków lub potencjalnie niedowartościowanej ceny akcji. Ponadto marża zysku brutto pozostaje na solidnym poziomie 58,38%, co wskazuje na skuteczność Enovis w zarządzaniu kosztami produkcji w stosunku do sprzedaży.
Dwie istotne wskazówki InvestingPro dla Enovis obejmują oczekiwanie wzrostu dochodu netto w tym roku oraz notowania akcji w pobliżu 52-tygodniowego minimum. Przewidywany wzrost zysku netto jest zgodny z podniesioną przez spółkę prognozą skorygowanego zysku na akcję, co sugeruje, że rynek mógł nie w pełni rozpoznać potencjał zarobkowy spółki. Co więcej, bliskość 52-tygodniowego minimum może wskazywać na potencjalną okazję do zakupu dla inwestorów wartościowych, zwłaszcza biorąc pod uwagę solidną marżę zysku brutto spółki.
Inwestorzy poszukujący dalszych informacji mogą znaleźć dodatkowe wskazówki InvestingPro dotyczące Enovis Corporation na stronie https://www.investing.com/pro/ENOV, która zawiera łącznie 9 dodatkowych wskazówek, które pomogą lepiej zrozumieć kondycję finansową spółki i jej wyniki. Obejmują one obserwacje dotyczące zadłużenia spółki, zmienności cen akcji i pozycji płynności, z których wszystkie są kluczowe dla kompleksowej analizy inwestycyjnej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.